Lettre de Politique sectorielle Stratégie et plan d’action 2005-2010

1. Introduction Générale ...................................................................................................... 5 1.1. Concept et Vision.................................................................................................................. 7 1.1.1. Concept de microfinance .............................................................................................. 7 1.1.2. Situation mondiale....................................................................................................... 8 1.1.3. Situation dans l’UEMOA................................................................................................ 8 1.1.4. Microfinance et OMD ................................................................................................. 10 1.1.5. Approche sectorielle .................................................................................................. 10 1.2. Processus participatif .......................................................................................................... 10 1.2.1. Principales étapes...................................................................................................... 10 1.2.2. Conception et élaboration du document....................................................................... 12 1.2.3. Approbation et diffusion ............................................................................................. 14 1.2.4. Mise en œuvre .......................................................................................................... 14 1.3. Structure du Document ....................................................................................................... 14

2. Contexte Général............................................................................................................ 14 2.1. Géographie, population et découpage administratif................................................................ 15 2.2. Contexte socio-économique et politique ................................................................................ 15 2.3. Politiques macro-économiques ............................................................................................. 15 2.4. Pauvreté et politiques mises en œuvre ................................................................................. 16 2.5. Situation du secteur financier et bancaire.............................................................................. 16

3. Analyse du secteur de la microfinance ........................................................................... 17 3.1. Description du secteur......................................................................................................... 17 3.1.1. Typologie des institutions et modalités d’intervention.................................................... 17 3.1.2. Situation au 31 décembre 2003 : Résultats et poids des grands réseaux ........................ 17 3.1.3. Professionnalisation des institutions : atouts et contraintes ........................................... 19 3.1.4. Viabilité et pérennité.................................................................................................. 20 3.1.5. Finance rurale : situation, contraintes et opportunités................................................... 21 3.2. Environnement légal et réglementaire................................................................................... 21 3.2.1. Situation juridique des IMF : problèmes et aménagements souhaités ............................. 21 3.2.2. Contrôle et supervision des IMF .................................................................................. 22 3.2.3. Dispositifs réglementaires non spécifiques aux IMF....................................................... 22 3.3 Options du Gouvernement et cadre institutionnel.................................................................... 22 3.3.1. Options du Gouvernement.......................................................................................... 22 3.3.2. Tutelle des IMF ......................................................................................................... 23 3.3.3. Promotion des IMF .................................................................................................... 24 3.3.4. Coordination et concertation....................................................................................... 24 3.3.5. Défense des intérêts et moralisation de la profession.................................................... 24 3.4. Offre de produits et services de microfinance ........................................................................ 25 3.4.1. Activités de crédit ...................................................................................................... 25 3.4.2. Activités de dépôt...................................................................................................... 25 3.5. Demande de produits et services de microfinance.................................................................. 25 3.6. Microfinance et financement des MPE et PME ........................................................................ 26 3.7. Relations entre banques et IMF............................................................................................ 27 3.8. Appuis au secteur ............................................................................................................... 28 3.8.1. Principaux programmes des bailleurs de fonds ............................................................. 28 3.8.2. Appuis techniques ..................................................................................................... 28 3.8.3. Actions et programmes de formation........................................................................... 28

4. Contraintes et Faiblesses, Atouts et Opportunités......................................................... 29 4.1. Contraintes et faiblesses...................................................................................................... 29 4.2. Atouts et opportunités......................................................................................................... 30 4.3. Opportunités d'investissement ............................................................................................. 30

5. Politique nationale de microfinance............................................................................... 32 5.1. Principes généraux.............................................................................................................. 32 5.2. Rôles des acteurs................................................................................................................ 32 2

6. Stratégie nationale de microfinance .............................................................................. 34 6.1. Justification et bien fondé.................................................................................................... 34 6.2. Vision de développement..................................................................................................... 35 6.3. Objectifs et finalité.............................................................................................................. 35 6.4. Objectifs immédiats ............................................................................................................ 35 6.5. Axes stratégiques ............................................................................................................... 35 6.5.1. Axe stratégique 1 : Amélioration de l’environnement légal et réglementaire pour un développement sécurisé du secteur ...................................................................................... 35 6.5.2. Axe stratégique 2 : Offre viable et pérenne de produits et services adaptés, diversifiés et en augmentation, notamment dans les zones non encore couvertes par des IMF professionnelles .. 36 6.5.3. Axe stratégique 3 : Articulation renforcée entre IMF et Banques, favorisant le financement des MPE et PME, et une intégration du secteur de la microfinance au secteur financier ............. 36 6.5.4. Axe stratégique 4 : Un cadre institutionnel permettant une gestion articulée et concertée du secteur et de la politique sectorielle ................................................................................. 37 6.6. Impacts attendus................................................................................................................ 38 6.7. Résultats attendus .............................................................................................................. 38 6.8. Mise en œuvre ................................................................................................................... 38 6.8.1. Quelques principes .................................................................................................... 38 6.8.2. Le plan d’action......................................................................................................... 39 6.8.3. Rôles et responsabilités des principaux acteurs ............................................................ 39 6.8.4. Les actions de renforcement des capacités .................................................................. 40 6.8.5. Opérationnalisation de la Politique Sectorielle............................................................... 41 Annexe 1 : Données statistiques sur les réseaux et systèmes significatifs au 31 décembre 2003.................................................................................................................................... 43 Annexe 2 : Estimation de la demande potentielle : période 2005 - 2010 .......................... 44 Annexe 3 : Plan d’action 2005 - 2010 ................................................................................ 46 3 Sigles et abréviations ACEP Alliance du Crédit et d’Epargne pour la Production AFD Agence Française de développement AGETIP Agence d’Exécution des travaux d’Intérêts Publics APIMEC Association Professionnelle des Institutions Mutualistes d'Épargne et de Crédit ASACASE Association Sénégalaise Pour l’Appui et la Création d’Activités Socio-Economiques AT/ CPEC Assistance Technique aux Caisses Populaires d'Épargne et de Crédit BCEAO Banque Centrale des États de l'Afrique de l’Ouest BRVM Bourse Régionale de Valeurs Mobilières Programme de renforcement des Capacités des Institutions de Microfinance en Afrique CAPAF Francophone CEC Caisse d'Épargne et de Crédit CEDEAO Communauté Économique des États de l'Afrique de l'Ouest CGAP Groupe Consultatif d’Assistance aux Pauvres CMD Crédit Municipal de Dakar CMS Crédit Mutuel du Sénégal CNCAS Caisse Nationale de Crédit Agricole du Sénégal CONACAP Conseil National Pour la Promotion et le Développement CRS Catholic Relief Service DID Développement International Desjardins DSRP Document de Stratégie de Réduction de la Pauvreté FCB Fonds de Contrepartie Belge FCSS Fonds de Contrepartie Sénégalo-Suisse FDEA Femme Développement Entreprise en Afrique FENAGIE Fédération Nationale des Groupements d’Intérêts Economique de Pêche FPE Fonds de Promotion Economique GEC Groupement d'Épargne et de Crédit GVEC Groupement Villageois d'Épargne et de Crédit IMF Institutions de Microfinance MEC Mutuelle d'Épargne et de Crédit MECMU Mutuelle d'Épargne et de Crédit de la Municipalité de Dakar PAME Programme d’Appui à Micro – Entreprise PNLP Programme National de Lutte contre la Pauvreté PROFEMU Programme des Femmes en Milieu Urbain RECEC Réseau des caisses d’Epargne et de Crédit des Femmes de Dakar REMECU Réseau de Mutuelles d’Epargne et de Crédit de l’UNACOIS SFD Systèmes Financiers Décentralisés UEMOA Union Économique et Monétaire Ouest Africaine UMEC Union des Mutuelles d’Epargne et de Crédit UMECU Union des Mutuelles d’Epargne et de Crédit de l’Unacois UM / PAMECAS Union des Mutuelles du Partenariat pour la Mobilisation de l’Epargne et le Crédit au Sénégal 4 Résumé Contexte i. Le Sénégal s’étend sur une superficie de 196.192 km² et compte une population estimée en 2004 à 10,1 millions d’habitants. La population connaît une croissance très rapide. L’urbanisation se développe rapidement avec le phénomène de l’exode rural. Le pays est subdivisé en 11 régions, 34 départements, 67 communes 103 arrondissements et 320 communautés rurales. ii. L’effet cumulatif des politiques macroéconomiques prudentes et des réformes structurelles fondées sur les principes de l’économie de marché a permis un développement stable du secteur financier au cours de ces dernières années. iii. Cependant, malgré les avancées en terme de croissance économique, la lutte pour la survie et l’accès aux services sociaux de base constitue un défi majeur pour plus de la moitié de la population. Etat du secteur de la microfinance : contraintes, atouts et opportunités iv. Depuis son émergence à la fin des années 80, le secteur de la microfinance au Sénégal est en pleine croissance. Aujourd’hui, on compte plus de 700 structures financières décentralisées reconnues (mutuelles de base, groupements d’épargne et de crédit et structures signataires de convention). Ces structures offrent des services et produits financiers à des populations actives à divers niveaux et secteurs de l’économie nationale contribuant ainsi à la croissance économique et à la lutte contre la pauvreté. v. Sur la période 1993 – 2003, le secteur a connu une progression fulgurante en termes de nombre de structures et de volume d’opérations. On est ainsi passé de 18 structures à 724 (MEC, GEC et systèmes sous convention). Cependant la répartition des IMF sur le territoire est déséquilibrée. On observe des zones de forte concentration (Dakar et Thiès : 40% des SFD) et des zones peu touchées (Diourbel, Fatick, Kolda, Matam et Tambacounda). vi. Au 31 décembre 2003, le secteur avait atteint les principaux résultats suivants : - un nombre de bénéficiaires de 510 883 ; - un volume de crédit de 57,8 milliards FCFA ; - un encours de crédit s’élevant à 37,2 milliards FCFA pour les 7 réseaux constitués ; - un encours de dépôts de 42,1 milliards FCFA ; - des créances en souffrance de l’ordre de 1 milliard FCFA pour les 7 réseaux. vii. Malgré sa remarquable croissance au cours des dernières années, le secteur est confronté à un certain nombre de contraintes et souffre de faiblesses susceptibles de freiner son développement. La professionnalisation des institutions est un des enjeux les plus préoccupants. viii. Mais le secteur dispose de nombreux atouts (dynamisme des acteurs, volonté affichée du Gouvernement, engagement des bailleurs de fonds…) et présente des opportunités d’investissement dans les domaines suivants : 5 - Supervision et contrôle des IMF en vue d'une sécurisation du secteur ; - Promotion du secteur, coordination et concertation entre les acteurs opérationnels et institutionnels ; - Professionnalisation des IMF en vue d'assurer une offre viable et pérenne de produits et services de microfinance notamment en zones rurales ; - Financement et refinancement du secteur permettant la prise en compte des besoins des MPE et PME. Demande potentielle ix. La demande est approchée tant quantitativement que qualitativement. La demande potentielle est importante. Elle a été estimée à 186 milliards FCFA en 2005. Vision de développement x. Au stade actuel du développement du secteur de la microfinance au Sénégal, les principaux acteurs s’accordent, pour les années à venir, sur la vision suivante : "disposer d’un secteur de la microfinance professionnel, viable et pérenne, diversifié et innovant, intégré au secteur financier, assurant une couverture satisfaisante de la demande du territoire et opérant dans un cadre légal, réglementaire, fiscal et institutionnel adapté". Objectifs et finalité xi. L’objectif de développement est de favoriser l’accès à des services de microfinance viables et durables à une majorité des ménages pauvres ou à faibles revenus et des micro - entrepreneurs sur l’ensemble du territoire d’ici à 2015, grâce à des IMF viables s’intégrant dans le système financier national. L’accès accru et pérenne aux services financiers contribuera à la réduction de la pauvreté et à la promotion de l’emploi. Il devra permettre aux ménages et aux entrepreneurs d’améliorer leurs revenus et leurs conditions d’existence. Axes stratégiques xii. Cette vision peut se traduire par les axes stratégiques ci-dessous : - Amélioration de l’environnement légal et réglementaire pour un développement sécurisé du secteur ; - Offre viable et pérenne des produits et services adaptés, diversifiés et en augmentation, notamment dans les zones non couvertes par des IMF professionnelles ; - Articulation renforcée entre IMF et Banques, favorisant le financement des MPE et PME, et une intégration du secteur de la microfinance au secteur financier ; - Un cadre institutionnel permettant une gestion articulée et concertée du secteur et de la politique sectorielle. 6

1. Introduction Générale 1.1. Concept et Vision 1.1.1. Concept de microfinance

1. La microfinance fait référence à l’offre de services financiers aux populations pauvres et à faibles revenus, qui ont peu ou n’ont pas accès aux services financiers bancaires, dans le but de satisfaire les besoins de leur ménage ou de leurs activités économiques et professionnelles. Les services financiers dont il s’agit ici sont principalement de deux types, épargne et crédit, auxquels s’ajoutent maintenant les assurances et les services de transfert.

2. Une institution de microfinance est une entreprise financière qui doit, à terme, couvrir ses dépenses et dégager une marge sans appui extérieur pour être viable et continuer à offrir ses services. Par ailleurs, les clients des institutions de microfinance ont besoin des services financiers pour, entre autre, sécuriser leurs disponibilités et mener principalement des activités économiques.

3. Cependant, au-delà de leur fonction d’intermédiation financière, de nombreuses institutions de microfinance (IMF) jouent un rôle d’intermédiation sociale à travers notamment les modalités suivantes : groupes de solidarité, formation des clients, renforcement de la confiance en soi, participation à la gestion…

4. Les études d’impact et les expériences accumulées ont fait évoluer le concept et confirmer un certain nombre de principes et d’acquis parmi lesquels1 : - la microfinance constitue un puissant instrument dans la lutte pour la réduction de la pauvreté ; - l’accès, de manière durable, d’un grand nombre de pauvres à des produits et services financiers, requiert l’atteinte par les IMF de l’autosuffisance financière ; - l’intégration de la microfinance dans le secteur financier global est une condition de développement de sa portée ; - les pauvres ont besoin, non seulement de crédit, mais aussi d’une variété d’autres services financiers tels que l’épargne, les services de paiement, l’assurance… ; - le crédit n’est pas toujours approprié pour toutes les situations : des catégories de personnes qui ne disposent d’aucun revenu, ni de moyens de remboursement de prêts, ont certainement besoin d’autres formes d’appui avant d’être élligibles au crédit ; - le renforcement des capacités (institutionnelles et humaines) constitue un défi majeur du secteur de la microfinance ; - les systèmes d’information de gestion constituent des impératifs pour tous les acteurs dans l’optique de la viabilté et de la maîtrise des risques ; - le rôle des gouvernements est important dans la création d’un environnement favorable au développement du secteur. 1 Ces principes généraux développés par le Groupe Consultatif d’Assistance aux Pauvres (CGAP) ont été endossés par le sommet du G8 de juin 2004. 7 1.1.2. Situation mondiale

5. Bien que l’on ait assisté, ces dernières années, à une forte croissance des institutions de microfinance (IMF) de par le monde, la demande de services de microfinance reste largement insatisfaite. En effet, sur une demande globale estimée à 500 millions de familles, seules 30 millions seraient touchées en 2002. Sur les continents, la couverture est très inégale. En Asie : 9,3% des familles les plus pauvres seraient touchées contre seulement 6% en Amérique Latine et en Afrique. 1.1.3. Situation dans l’UEMOA2

6. Dans la région de l’UEMOA, Les pratiques d’épargne et de crédit (tontines, clubs d’épargne, caisses de solidarité, fonds rotatifs, coopératives d’épargne et de crédit) ont des origines lointaines. Cependant, la microfinance, en tant que secteur organisé, et sa contribution au développement économique ne sont reconnues qu’il y a une quinzaine d’années.

7. Les organisations qui opèrent dans le secteur peuvent être classées en trois catégories : - les institutions d'épargne et de crédit ; - les expériences de crédit direct ; - les Projets à volet crédit et les ONG qui ne font pas du crédit leur activité principale.

8. D’après les données de la Direction des Systèmes Financiers décentralisés de la Banque Centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest (DSFD/BCEAO), le secteur a évolué comme suit au cours de la période 1993 – 2003 : - le nombre d’institutions a été multiplié par 6 atteignant 620 au 31 décembre 2003 ; - le nombre de points de services (caisses de base, agences et bureaux…) est passé de 1136 à 2597 ; - le nombre de clients/membres servis par ces institutions qui était de moins de 313 000 en 1993 a atteint 4 millions en décembre 2003 ; - les dépôts collectés passent de 12,8 milliards FCFA en 1994 à 204,7 milliards FCFA à fin 2003 ; - les prêts octroyés par ces institutions ont été multipliés par 10 au cours de la période considérée passant de 19,4 milliards à 200 milliards FCFA ; - des crédits en souffrance atteignent 8% de l’encours au 31 décembre 2003.

9. Les Institutions de Microfinance (IMF) de la région UEMOA sont majoritairement des coopératives d’épargne et de crédit (Coopec). Ensemble, ces Coopec concentrent 87% des 4 millions de clients touchés en 2003, gèrent 95% des dépôts et 80% des encours de crédit. Dix (10) IMF sur les 620 recensées en 2003 disposent de 80% des dépôts collectés et des opérations de crédit dans la région. Dans chaque pays de l’union, une ou deux institutions représentent plus de 50% des activités du secteur.

10. Dans la zone UEMOA, le secteur de la microfinance est régi par une loi sur les structures mutualistes d'épargne et de crédit, adoptée au niveau de chaque pays sur la base du 2 L’Union Economique et Monétaire Ouest Africaine (UEMOA) regroupe huit pays (Bénin, Burkina, Côte d’Ivoire, Guinée-Bissau, Mali, Niger, Sénégal et Togo) de l’Afrique de l’Ouest. Ces pays s’étendent sur une superficie totale de 3 516 200 km² et comptaient en 2001 environ 73,5 millions d’habitants. Le taux de croissance de la population au sein de cette union varie entre 1,9% et 3,3%. 8 cadre général de la législation dite loi "PARMEC", et ses décrets d'application3. Dans le cadre de cette réglementation, les structures mutualistes peuvent être agréées et leurs institutions de base reconnues par les ministères des finances, sur la base de demandes examinées par les cellules de suivi des SFD desdits ministères avec la collaboration de la BCEAO.

11. Cette loi a pour objectifs : - la protection des déposants en vue d’accroître la crédibilité des institutions et partant, d’augmenter leur capacité de mobilisation de l’épargne ; - la sécurité des opérations par l’instauration de règles prudentielles propres à prévenir des abus pour préserver la viabilité des institutions ; - le renforcement de la capacité et de l’autonomie financière de ces institutions par leur regroupement en réseau.

12. Elle a été depuis son adoption un outil majeur de développement de la microfinance en Afrique de l’Ouest en sécurisant la collecte de l’épargne, en aidant à la maîtrise de la gestion de crédit et en contribuant à la professionnalisation des IMF.

13. Les structures non mutualistes peuvent signer des conventions avec le ministère chargé des finances pour mener leurs opérations. Afin d'exercer le suivi, le contrôle et la tutelle des SFD, les ministères des finances des pays membres se sont dotés de cellules de suivi et de contrôle.

14. Le cadre réglementaire a été complété par les instructions de la BCEAO relatives au contenu et aux modalités de collecte et d'organisation de l'information financière concernant les SFD. Cependant, il suscite des controverses relatives notamment à l’orientation mutualiste et ses incidences institutionnelles d'une part, et au taux d’usure4 et ses conséquences sur la viabilité des IMF d’autre part.

15. Malgré des avancées régionales significatives en termes de clientèle, de collecte de l'épargne et d’allocation de crédit, le secteur se trouve confronté aux défis suivants, touchant davantage les grands réseaux mutualistes : - la maîtrise de la croissance et l'application des principes de bonne gouvernance ; - une meilleure organisation comptable et financière pour disposer de systèmes d'information et de gestion performants ; - la formation et l'élaboration d'outils performants de contrôle ; - la qualité et le développement de l’offre de services ; - la recherche de la viabilité et de la pérennité.

16. C’est pourquoi, des grands réseaux mutualistes se regroupent et tentent de trouver en commun des leviers techniques et financiers pouvant leur permettre de développer leur marché respectif à travers une offre de produits et services diversifiés et rentables.

17. En outre, à l'initiative de la DSFD/BCEAO, une mobilisation générale des intervenants dans le secteur s'organise pour trouver des solutions adaptées à la situation de crise que 3 Par ce nom générique usuel, il faut entendre l'ensemble des lois nationales et décrets d'application élaborés par chaque pays sur la base du document adopté sur la législation des mutuelles d'épargne et de crédit dans le cadre de l'exécution du Programme d'Appui à la Réglementation sur les Mutuelles d'Epargne et de Crédit (PARMEC). 4 La loi sur l’usure a fixé le taux d’usure à 18% pour les banques et établissements financiers et à 27% pour les IMF. 9 connaissent certains de ces grands réseaux. Dans son nouveau programme régional en cours d’élaboration, la DSFD/BCEAO met l’accent sur les trois volets suivants : réglementation, supervision et information.

18. Grâce à l'appui de nombreux bailleurs de fonds, l'organisation du secteur se poursuit dans tous les pays de l’UEMOA. Des politiques et stratégies nationales se mettent en place avec comme objectif principal l’intégration du secteur de la microfinance dans le secteur financier national et comme objectifs spécifiques : - la reconnaissance et la moralisation de la profession ; - la diffusion des meilleures pratiques ; - la professionnalisation des institutions ; - une plus grande contribution du secteur à la lutte contre la pauvreté ; - la recherche de la pérennité des institutions ; - une meilleure coordination des interventions. 1.1.4. Microfinance et OMD

19. Même si l’impact de la microfinance reste globalement limité, des études et recherches montrent qu’elle représente un outil important de lutte contre la pauvreté et doit être considérée comme une des stratégies en vue d’atteindre les Objectifs du Millénaire pour le Développement (OMD) notamment la réduction de moitié de la pauvreté d’ici à 2015. Le Groupe Consultatif d’Assistance aux Pauvres (CGAP) a tout récemment montré que la microfinance, par le biais des services financiers durables qu’elle fournit aux pauvres, contribue à l’atteinte de ces objectifs. En effet, l’accès aux services financiers constitue une base à partir de laquelle d’autres besoins peuvent être satisfaits : santé, éducation, conseils de nutrition, autonomisation des femmes… 1.1.5. Approche sectorielle

20. Aujourd’hui, il est de plus en plus admis au sein de la communauté des bailleurs de fonds que l’intégration de la microfinance au secteur financier global est une condition nécessaire de sa contribution efficace au développement et à la réduction de la pauvreté (Cf. Encadrés 1 et 2). 1.2. Processus participatif 1.2.1. Principales étapes

21. Depuis son émergence à la fin des années 80, le secteur de la microfinance au Sénégal a bénéficié de plusieurs appuis techniques et financiers de l’Etat et des partenaires au développement qui lui ont permis d’entrer dans la phase d’expansion. Pour permettre au secteur de poursuivre sa croissance et d’entrer dans une phase de consolidation (Cf. Encadré 3), les acteurs concernés ont exprimé leur souhait de réaliser un diagnostic approfondi pour identifier les contraintes, les opportunités et les perspectives du développement de ce secteur.

22. Sous l’égide de la cellule AT/CPEC du Ministère de l’Economie et des Finances, des journées de concertation sur la microfinance se sont tenues les 22 et 23 octobre 2002 suivies de l’atelier de planification sur la méthode ZOPP du 19 au 22 novembre 2002. 10 Encadré 1 Microfinance et Approche Sectorielle L'approche dite sectorielle du développement de la microfinance a pour objectif principal de renforcer le système financier global par l'intégration du secteur de la microfinance afin de garantir pour les pauvres et les ménages à faibles revenus, un accès durable aux services financiers. L'intégration de tous les sous-segments du secteur financier est une condition nécessaire du développement, mais elle n'est pas suffisante. D'où la nécessité que le système financier intégré puisse être constitué d'institutions viables et pérennes fournissant des services aux populations de toutes catégories. Cette approche s’appuie sur le développement d’une politique et d’une stratégie nationales reflétant la commune vision de tous les partenaires d’une intégration du secteur de la microfinance dans le secteur financier formel et commercial. Elle prend en compte la situation socio – économique et politique. Elle est centrée sur le développement de la capacité locale concernant l’environnement plus particulièrement le cadre légal et réglementaire, les institutions, les mécanismes de financement, les services d’appui au secteur tels que les structures juridiques, de comptabilité et d’audit, les centrales de risques, les possibilités de formation et de renforcement institutionnel, le degré de structuration de la profession…, afin que les services financiers aux populations pauvres et à faibles revenus intègrent sur une base non subventionnée et permanente le secteur financier formel. En visant à faire de la microfinance non pas un secteur en marge du système financier global mais une partie intégrante de ce système, l'approche sectorielle est au cœur du développement. En effet, elle favorise, à travers son objectif et sa démarche, la jonction entre la microfinance et le développement aux trois niveaux suivants : - l'accès des pauvres et ménages à faibles revenus aux services financiers durables ; - la création d'institutions de microfinance viables et pérennes ; - l'insertion des IMF dans le système financier global. Encadré 2 Microfinance et Réduction de la Pauvreté Les produits et services de microfinance entraînent notamment par le crédit, un effet de levier sur l’activité économique des ménages. De façon générale, ces services financiers (crédit, épargne, assurance…) constituent des outils de gestion, de réduction et de partage de risques. Ils contribuent également au renforcement des liens sociaux. L’accès permanent des populations pauvres à des services financiers les aide à réduire leur vulnérabilité. Mais la microfinance n’est pas une panacée. Elle n’est pas la solution miracle capable à elle seule d’éliminer la pauvreté. Dans un contexte économique favorable, la microfinance constitue un outil adapté pour améliorer les conditions de vie des pauvres qui ne sont pas en mesure d’exploiter les opportunités économiques faute de moyens financiers. En contribuant à l’augmentation des revenus, à la création des revenus et en réduisant les dépendances vis-à-vis des prêteurs informels, la microfinance contribue à la réduction de la pauvreté. Les besoins en services financiers des populations étant permanents, les institutions de microfinance doivent veiller à la viabilité et à la pérennité de leurs opérations ; cet objectif n’étant pas contradictoire avec celui de la lutte contre la pauvreté. 11

23. En juillet 2003, un Comité Technique composé de dix (10) membres (Représentants des Ministères Concernés, des IMF et des bailleurs de fonds) a été mis en place pour piloter le processus de la lettre de politique sectorielle. Avec l’accord du sous-groupe des bailleurs de fonds de la microfinance au Sénégal, le PNUD et le FENU ont mis à disposition un Facilitateur Principal dont le mandat est d’animer, sous l’autorité du Comité technique, le processus jusqu’à son terme.

24. A partir de novembre 2003, les principaux praticiens de la microfinance se sont engagés dans une approche sectorielle basée sur une vision commune partagée par tous ces acteurs, y compris les bailleurs de fonds et le Gouvernement, pour un développement optimal du secteur de la microfinance. Partant de cette vision, les acteurs ont développé une politique sectorielle et élaboré une stratégie et son plan d'action. Une Table Ronde regroupant tous ces acteurs, y compris les bailleurs de fonds, sera organisée pour conclure le financement et la mise en œuvre du plan d'action.

25. Lancé le 19 novembre 2003 par un atelier national, le processus a suivi les étapes suivantes : - diagnostic – pays ; - validation du diagnostic par les principaux acteurs ; - développement de la politique et de la stratégie nationales ; - élaboration du plan d'action et de son budget ; - concertation entre les acteurs et répartition des rôles ; - promulgation de la loi ou décret pour renforcer le document. Cinq (05) études ont été réalisées dans le cadre du diagnostic - pays : - Etude n°1: Analyse du cadre juridique et institutionnel ; - Etude n°2: Offre et demande de services de microfinance en milieu urbain et rural ; - Etude n°3: Mécanismes de financement du secteur ; - Etude n°4: Microfinance: viabilité et lutte contre la pauvreté ; - Etude n°5: Microfinance et financement des PME et MPE.

26. Conformément au programme du processus, des ateliers inter - régionaux de validation du diagnostic se sont tenus du 15 au 26 septembre à Kolda, Matam, Diourbel et Thiès. Ces ateliers régionaux ont été animés par le Comité Technique du processus.

27. Les objectifs spécifiques des ateliers régionaux étaient les suivants : - discuter du diagnostic (synthèse des études réalisées dans le cadre du processus) en vue de sa validation ; - proposer les grandes lignes de la politique nationale de microfinance ; - proposer des axes stratégiques de développement du secteur. Les résultats de ces ateliers régionaux ont alimenté le présent document. 1.2.2. Conception et élaboration du document

28. Sur la base des résultats des études et des conclusions et recommandations des ateliers inter – régionaux, le Facilitateur Principal a produit une première version du document qui a été discutée et améliorée courant novembre 2004 avant distribution aux principaux acteurs pour validation lors de l’atelier national. 12

29. Les 14 et 15 décembre 2004, s’est tenu l’atelier de validation de la lettre de politique sectorielle de microfinance. Cet atelier, qui a regroupé une centaine d’acteurs du secteur, a été l’occasion de débattre des axes de la stratégie et du plan d’action y relatif. A l’issue de l’atelier de validation, le Comité technique a établi le budget du plan d’action. Encadré 3 Les phases de développement du secteur de la microfinance Pour déterminer l'appui requis en vue de stimuler de façon optimale le développement du secteur de la microfinance, il est intéressant de passer en revue la manière dont la microfinance s'est développée dans des pays qui disposent aujourd’hui d’un secteur de microfinance mature. Quoique chaque pays ait ses propres caractéristiques, on considère généralement que le développement du secteur de la microfinance suit les 4 phases suivantes : démarrage, expansion, consolidation et intégration. - Phase de démarrage : Durant cette phase, les activités de microfinance sont introduites en général sous forme de projets pilotes. Les produits et services financiers sont peu diversifiés. En fait, ils sont dans une phase de test et de développement pour un marché en création. Au niveau des IMF, un accent est mis sur les ressources humaines capables de proposer des méthodologies et modalités de services et produits rentables. Au cours de cette phase, les subventions sont dominantes. On assiste vers la fin de cette période à deux phénomènes : d’une part, des échecs de projets pilotes à cause notamment de la mauvaise qualité de portefeuille de crédit, et d’autre part, la réussite de certaines expériences ayant appliqué des méthodologies adaptées au contexte et des pratiques optimales de microfinance. En résumé, au cours de cette période, la priorité est au développement de produits adaptés à la création d’un marché pour la microfinance. - Phase d’expansion : C’est la phase au cours de laquelle les IMF leaders se préoccupent d’élargir la gamme de leurs opérations et de leur clientèle. Leur réussite leur permet de monopoliser une grande part du marché potentiel. D’autres IMF s’inspirent et copient leurs méthodologies. L’accent est mis sur le développement des activités et des démarches des IMF sur la mobilisation des ressources pour financer la croissance. L’expansion du secteur permet de réaliser des économies d’échelle et des résultats d’exploitation positifs. Les IMF continuent de bénéficier de subventions pour le renforcement institutionnel mais elles recourent à des prêts souples des banques, des bailleurs de fonds et de certains investisseurs pour financer leur croissance. On observe au cours de cette phase que la demande en produits et services financiers est importante mais largement insatisfaite. La priorité est au développement des institutions en vue de répondre à cette demande. - Phase de consolidation : C’est la phase au cours de laquelle les IMF leaders se focalisent sur leur viabilité et sur la pérennité de leurs opérations. L’accent est mis sur le renforcement institutionnel. C’est en effet, une étape caractérisée par la formalisation de l’organisation interne des IMF (manuels de procédures et de gestion des produits, SIG…). Le secteur de la microfinance se formalisant, la réglementation du secteur devient nécessaire. La concurrence est vive entre les IMF qui sont obligées d’améliorer leur productivité et d’innover pour conserver et élargir leur part de marché. Les subventions au secteur s’amenuisent et n’interviennent que sur des aspects tels que le renforcement des capacités des principaux acteurs du secteur. Au cours de cette phase, on constate que certaines IMF commencent à intégrer dans leur portefeuille de nouveaux clients (micro et petites entreprises et même PME). La priorité est accordée à l’amélioration de la réactivité aux besoins des clients et à la diversification des produits. - Phase d’intégration : Dans la phase d’intégration, les IMF leaders font partie intégrante du secteur financier formel réglementé par la Banque Centrale et offrent une gamme de produits répondant aux besoins de la majorité des segments du marché. Cette intégration du secteur de la microfinance au secteur financier formel permet l’accélération de la croissance et du développement économique. Les caractéristiques principales de cette phase sont : la transformation des IMF en institutions réglementées et la disparition des subventions pour les IMF. Au cours de cette phase, pendant que les IMF progressent vers la formalisation et la commercialisation afin de pouvoir financer leur croissance et servir à la fois leur clientèle de base et des clients haut de gamme (MPE, PME), les institutions financières formelles (banques et établissements de crédit) sont de plus en plus engagées dans le secteur de la microfinance, en créant des unités ou des départements pour fournir des produits et services à une catégorie de clients considérés comme pauvres et à bas revenus. 13 1.2.3. Approbation et diffusion

30. Le document (comprenant son plan d’action et son budget) validé par les acteurs a été transmis au Gouvernement pour approbation et diffusion. Une Table Ronde sera ultérieurement organisée. Elle réunira les acteurs opérationnels, le Gouvernement et les bailleurs de fonds en vue de la mobilisation des financements requis et de discuter des modalités de mise en œuvre. 1.2.4. Mise en œuvre

31. La démarche participative et la concertation seront poursuivies dans la mise en œuvre du document approuvé. 1.3. Structure du Document

32. La lettre de politique sectorielle de microfinance comprend les parties suivantes : - Introduction générale ; - Contexte général ; - Analyse du secteur de la microfinance ; - Contraintes et faiblesses, atouts et opportunités ; - Politique sectorielle ; - Stratégie nationale de microfinance

2. Contexte Général 14 2.1. Géographie, population et découpage administratif

33. Le Sénégal, pays plat situé entre le Sahel au Nord et la grande forêt tropicale, s’étend sur une superficie de 196.192 Km² et compte une population estimée en 2004 à 10,1 millions d’habitants. La densité de population est de 50,9 habitants au Km².

34. La population connaît une croissance très rapide. Les moins de 20 ans représentent 55% de cette population dont le taux annuel de croissance est de 2,8%. Dakar la capitale compte environ 2,5 millions d’habitants soit le quart de la population totale. L’urbanisation se développe rapidement avec le phénomène de l’exode rural.

35. Le pays est subdivisé en 11 régions, 34 départements, 67 communes, 103 arrondissements et 320 communautés rurales. 2.2. Contexte socio-économique et politique

36. Le Sénégal est un pays membre de l’Union Economique et Monétaire Ouest – Africaine (UEMOA) et de la Communauté Economique des Etats de l’Afrique de l’ouest (CEDEAO).

37. En 2001, 53,9% des ménages vivaient en dessous du seuil de pauvreté. Le PIB nominal s’établissait à cette date à 3 881,1 milliards FCFA. En 2001, la structure de la PIBe reste fortement dominée par les services (55,2%) suivis de l’industrie (26,9%) et de l’agriculture (17,9%). Le taux d’inflation annuel a augmenté de 1,8% en 1997 à 2,3% en 2002.

38. Le Sénégal a entrepris très tôt la libéralisation de sa vie politique et jouit d’une réelle stabilité dans une région en proie à des turbulences politiques entravant le développement économique régional.

39. En matière de bonne gouvernance, le Gouvernement du Sénégal a décidé de lutter contre la corruption en renforçant l’indépendance de la justice et en améliorant son fonctionnement. Il s’est également engagé à assurer une grande transparence dans la gestion publique. 2.3. Politiques macro-économiques

40. Les reformes économiques entreprises au lendemain de la dévaluation du franc CFA survenue en 1994 ont placé l’économie sénégalaise sur le sentier de la croissance. Ces réformes qui constituent la suite du processus d’ajustement structurel engagé depuis 1979 ont visé le rétablissement des conditions d’une croissance économique durable : viabilité de l’économie, réduction de la taille du secteur public, promotion du secteur privé et maîtrise de l’inflation.

41. Les résultats de ces réformes sont perceptibles au niveau de la croissance économique qui suit une trajectoire de l’ordre de 5% l’an, permettant une progression du PIB par habitant de 2,5% en termes réels avec une maîtrise de l’inflation. Cependant, cette croissance demeure vulnérable à plusieurs aléas (socio-politiques, climatiques…).

42. Au niveau du secteur agricole, les réformes mises en œuvre dans le cadre des politiques d’ajustement structurel se sont traduites par le désengagement de l’Etat, la privatisation et la restructuration des entreprises publiques chargées du développement rural et agricole, la responsabilisation des agriculteurs avec un transfert de certaines fonctions 15 anciennement dévolues aux organismes publics, l’élimination des subventions sur les intrants et le crédit agricole, la libéralisation des prix, des marchés et du commerce des produits agricoles.

43. L’effet cumulatif des politiques macroéconomiques prudentes et des réformes structurelles fondées sur les principes de l’économie de marché a permis un développement stable du secteur financier au cours de ces dernières années. 2.4. Pauvreté et politiques mises en œuvre

44. Malgré les avancées en terme de croissance économique, la lutte pour la survie et l’accès aux services sociaux de base constitue un défi majeur pour plus de la moitié de la population.

45. Le Document de Stratégie de Réduction de la Pauvreté (DSRP) sert de cadre de référence d’élaboration des plans sectoriels de développement et des programmes d’investissement. 2.5. Situation du secteur financier et bancaire

46. Les mesures de restructuration prises à la fin des années 80 ont permis d’assainir le secteur financier et bancaire sénégalais. Ce dernier compte aujourd’hui 12 banques et 2 établissements financiers avec 103 agences et environ 1800 employés.

47. Depuis 2001, la stabilité du secteur financier s’est renforcée. Le gouvernement du Sénégal, la BCEAO et les principaux acteurs institutionnels des banques et établissements financiers conduisent régulièrement des réflexions visant le renforcement de la contribution des institutions financières au financement de l’économie.

48. Les réflexions menées dans le cadre du Programme d’Evaluation du Secteur financier (PESF) ont mis en exergue les atouts suivants du secteur financier et bancaire : - rentabilité structurelle du système bancaire : les opérations de crédit représentent environ 75% du produit net bancaire ; - diminution des créances en souffrance brutes au cours de ces dernières années ; - importance des crédits à l’économie passant de 486 milliards FCFA en 1999 à 784 milliards FCFA en décembre 2003 ; - bancarisation de la population la plus élevée de la sous région UMOA avec un taux de 2,55% et un ratio dépôts sur masse monétaire de près de 76% considéré également comme le plus élevé de la zone UMOA ; - élargissement par les banques commerciales de leur clientèle par l’ouverture des guichets PME et des réflexions visant à la constitution des départements ou filiales de microfinance.

49. Cependant, le secteur financier et bancaire doit relever un certain nombre de défis parmi lesquels : - le coût élevé des crédits au PME par rapport aux conditions offertes aux grandes entreprises ; - les difficultés à satisfaire certaines normes prudentielles. 16

3. Analyse du secteur de la microfinance 3.1. Description du secteur 3.1.1. Typologie des institutions et modalités d’intervention

50. Depuis son émergence à la fin des années 80, le secteur de la microfinance au Sénégal est en pleine croissance. Aujourd’hui, on compte plus de 700 structures financières décentralisées reconnues (mutuelles de base, groupements d’épargne et de crédit et structures signataires de convention). Ces structures offrent des services et produits financiers à des populations actives à divers niveaux et secteurs de l’économie nationale contribuant ainsi à la croissance économique et à la lutte contre la pauvreté.

51. Le secteur comprend trois types d’organisations : - les institutions à "base de membres" et/ou autogérées, majoritairement mutualistes ; - les institutions à "base de clients" qui sont des organisations ayant comme activité principale la distribution de crédit et qui ne lient pas le bénéfice de leur prêt à la constitution d’une épargne préalable ; - les projets à "volet crédit" et les ONG ou associations qui ne font pas du crédit leur activité principale, le crédit étant souvent considéré comme une composante parmi d’autres.

52. La loi n° 95-03 du 05 janvier 1995 et le décret 97-1106 du 11 novembre 1997 s’appliquent aux institutions mutualistes ou coopératives d’épargne et de crédit exerçant leurs activités sur le territoire. Les autres types d’IMF signent des conventions – cadres de 5 ans renouvelables.

53. On peut affiner la typologie ci-dessus par une classification en des catégories suivantes au 31 décembre 2003 : - les réseaux agréés de MEC au nombre de 7 et regroupant 203 MEC au 31 décembre 2003 ; - les GEC et MEC isolées au nombre de 509 (401 GEC et 108 MEC) au 31 décembre 2003 ; - les signataires de convention au nombre de 9 ; - les volets crédit des projets et les ONG.

54. Les institutions d’épargne et de crédit sont basées sur le rôle central de l’épargne pour alimenter le crédit. Les structures de crédit direct privilégient le crédit comme activité principale sans le lier nécessairement à la constitution d’une épargne préalable. Pour les ONG ou projets à volet crédit, le crédit n’est pas l’activité principale mais une composante parmi d’autres. 3.1.2. Situation au 31 décembre 2003 : Résultats et poids des grands réseaux

55. Sur la période 1993 – 2003, le secteur a connu une progression fulgurante en termes de nombre de structures et de volume d’opérations. On est ainsi passé de 18 structures à 724 (MEC, GEC et systèmes sous convention). Cependant la répartition des IMF sur le territoire est déséquilibrée. On observe des zones de forte concentration (Dakar et 17 Thiès : 40% des SFD) et des zones peu touchées (Diourbel, Fatick, Kolda, Matam et Tambacounda).

56. Au 31 décembre 2003, le secteur avait atteint les principaux résultats suivants : - un nombre de bénéficiaires de 510 883 ; - un volume de crédit de 57,8 milliards FCFA ; - un encours de crédit s’élevant à 37,2 milliards FCFA pour les 7 réseaux constitués ; - un encours de dépôts de 42,1 milliards FCFA ; - des créances en souffrance de l’ordre de 1 milliard FCFA pour les 7 réseaux.

57. Le marché est dominé par les 7 réseaux suivants : - Alliance de Crédit et d’Epargne pour la Production (ACEP) ; - Crédit Mutuel du Sénégal (CMS) ; - Union des Mutuelles du Partenariat pour la Mobilisation de l’Epargne et le Crédit au Sénégal ; - Réseau des Caisses d’Epargne et de Crédit des Femmes de Dakar (RECEC / FD) ; - Réseau des Mutuelles d’Epargne et de Crédit de l’Unacois (REMECU) - Union des Mutuelles d’Epargne et de Crédit (UMEC) ; - Union des Mutuelles d’Epargne et de Crédit de l’Unacois (UMECU) ;

58. Ces 7 réseaux concentrent au 31 décembre 2003 (Cf. Annexe 1a : Données statistiques des réseaux au 31 décembre 2003) : - 84% des membres/clients dont 35% au CMS, 25% à l’UM-PAMECAS et 7% à l’UMECU ; - 87% de l’encours d’épargne dont 49% par le CMS, 18% par l’UM-PAMECAS et 12% par l’UMECU ; - 86% du volume de crédit dont 30% par l’ACEP, 22% par le CMS, 16% par l’UMECU et 15% par l’UM-PAMECAS.

59. Les 9 signataires de convention sont les suivants : - Actions Plus ; - Association Sénégalaise pour l’Appui et la Création d’Activités Socio - Economiques (ASACASE) ; - Christian Children Food (CCF) ; - Conseil National Pour la Promotion et le Développement (CONACAP) ; - Catholic Relief Service (CRS) ; - Femme Développement et Entreprise en Afrique (FDEA) ; - Fédération Nationale des Groupements d’Intérêt Economique de Pêche (FENAGIE - Pêche) ; - Programme d’Appui à la Micro-Entreprise de l’AGETIP (PAME / AGETIP) ; - SAFEFOD.

60. Ces 9 organisations représentent 4% des dépôts et 7% de l’encours de crédit (Annexe1b : Données statistiques des signataires de convention au 31 décembre 2003).

61. Ainsi, malgré l’importance de leur nombre, les GEC, MEC isolées (plus de 500) et ONG intervenant dans le secteur représentent moins de 10% des dépôts et 7% des crédits octroyés. Cette situation ne prend pas en compte les Clubs de Solidarité et de 18 Développement (CSD) qui se sont constitués ces deux dernières années à partir des Groupements Féminins (GF).

62. Même si ces CSD gèrent des opérations de microfinance notamment à partir de subventions et dons du Gouvernement, les acteurs professionnels du secteur les considèrent comme des relais des pouvoirs politiques. Dans cette optique, leur prolifération peut compromettre les efforts de professionnalisation de tout le secteur. Leur nombre n’est pas connu avec exactitude mais on estime qu’il se situerait autour de 6000 au 31 décembre 2003, soit, à raison de 10 femmes par CSD, un total de membres de 60 000. 3.1.3. Professionnalisation des institutions : atouts et contraintes

63. Le professionnalisme des réseaux et la solidité financière d’au moins quatre d’entre eux constituent la force motrice du secteur et masquent les insuffisances en matière de gestion des GEC, des MEC isolées et des structures signataires de convention. Les domaines suivants sont concernés : - Ressources humaines ; - SIG ; - Plans d’affaires ; - Contrôles interne et externe. Ressources humaines

64. Même si les ressources humaines des IMF sont de plus en plus compétentes en raison notamment du recrutement par les grands réseaux du personnel qualifié et expérimenté, les niveaux de qualification des agents opérationnels (gérants, inspecteurs et auditeurs internes…) sont en général faibles et inadaptés à leurs rôles et responsabilités. En outre, les GEC et MEC isolées ne disposent pas de moyens pour recruter des agents qualifiés et couvrir des frais de formations pourtant indispensables à une maîtrise de la gestion des opérations. Par ailleurs, l’absence d’une convention collective interprofessionnelle concernant ce secteur est parfois source de conflits sociaux. Système d’Information de Gestion (SIG)

65. Seules deux à trois IMF disposent de SIG adéquat. De façon générale la gestion des informations est souvent manuelle. Il découle de cette situation, une absence d’information fiable et à temps. Parmi les facteurs explicatifs de l’absence de SIG adéquat, on distingue : l’absence de manuel de procédures et d’outils de gestion adaptés, le développement non maîtrisé des opérations, le faible niveau d’informatisation, l’absence de logiciel adapté. Plans d’affaires

66. La nécessité des plans stratégiques de développement ou plans d’affaires s’est imposée aux grands réseaux. Cependant, leur élaboration et leur actualisation demeurent tributaires pour la plupart de la disponibilité de ressources humaines et financières. Seuls 3 des 7 réseaux et 2 des 9 signataires de convention disposent de plans d’affaires opérationnels. Les autres IMF incluant les GEC et MEC isolées n’affichent pratiquement aucune vision de développement de leurs activités. 19 Contrôles interne et externe

67. L’absence ou l’insuffisance de contrôle interne et externe des IMF constitue une de leurs grandes faiblesses et pose autant le problème de la fiabilité des opérations que celui des risques financiers pour elles-mêmes et pour leurs membres/clients. La prise de conscience de l’importance du contrôle existe de plus en plus au sein des IMF, mais peu d’entre elles ont pu y consacrer des moyens appropriés. 3.1.4. Viabilité et pérennité

68. Le passage d’une offre temporaire à une offre permanente et durable de services financiers adaptés exige des constructions qui parviennent à se passer des subventions. Pour assurer leur viabilité financière, les IMF doivent agir sur les paramètres suivants : - un volume d’activités suffisant ; - un différentiel entre taux débiteur et créditeur élevé pour couvrir les charges ; - une maîtrise des charges et des impayés ; - une bonne sécurisation de l’encaisse et du patrimoine physique.

69. Cependant, outre les indicateurs quantitatifs ci-dessus, certains indicateurs qualitatifs influencent la viabilité financière. Il s’agit notamment de la gouvernance, du SIG et de l’approche commerciale.

70. Au Sénégal comme dans les pays de l’UEMOA, l’analyse de la viabilité financière des IMF fait face à des contraintes liées à l’absence de plans d’affaires opérationnels et au manque d’informations financières fiables. Sur la base des données disponibles, l’analyse de la viabilité des IMF fait ressortir trois situations distinctes : - une solidité financière de trois réseaux (ACEP5, CMS, PAMECAS) construite sur plus d’une dizaine d’années avec certes des appuis financiers de bailleurs de fonds et du Gouvernement mais aussi grâce au professionnalisme de ses acteurs. Ainsi, aux côtés de l’ACEP, IMF structurellement rentable depuis quelques années (autonomie financière : 164,3% en décembre 2003), le CMS et l’UM-PAMECAS sont des institutions autosuffisantes financièrement ; - une tendance marquée des autres réseaux et de certains signataires de convention à créer les bases de la viabilité de leurs opérations en misant notamment sur le professionnalisme. Mais les insuffisances dans l’organisation constituent des freins à l’atteinte rapide de l’autosuffisance opérationnelle et financière ; - des GEC et MEC peu portés à la viabilité de leurs opérations en raison notamment des insuffisances organisationnelles et d’orientation stratégique. Pour la majorité de ces structures, le salut se trouve dans une intégration à des réseaux performants ou leur constitution en réseaux pour disposer de potentiel et de masse critique en vue de répondre aux besoins de leurs marchés.

71. En outre, le secteur ne dispose pas d’un code de déontologie. L’APIMEC devra y travailler. 5 Pour simplifier, ACEP est classée dans la catégorie des réseaux mutualistes d’épargne et de crédit bien que sa configuration et sa structuration ne s’y prêtent pas. 20 3.1.5. Finance rurale : situation, contraintes et opportunités

72. En dépit des efforts conjoints du Gouvernement et des bailleurs de fonds pour un maillage du territoire national, la finance rurale – services financiers en milieu rural – continue d’occuper une place négligeable dans le secteur de la microfinance.

73. La forte concentration des IMF en zones urbaines (Dakar et Thiès notamment) et l’importance du commerce dans les volumes de crédit octroyés entraînent une marginalisation de fait des zones rurales.

74. Les contraintes de l’implantation des IMF en milieu rural identifiées sont les suivantes : absence d’infrastructures de base, analphabétisme, enclavement, risques liés notamment aux activités agricoles, absence de produits et services financiers adaptés aux besoins des populations en milieu rural.

75. Pourtant les opportunités existent : l’épargne rurale non négligeable, l’épargne des émigrés, les besoins importants des entreprises rurales individuelles et collectives, la cohésion sociale en milieu rural. 3.2. Environnement légal et réglementaire 3.2.1. Situation juridique des IMF : problèmes et aménagements souhaités

76. Au 31 mai 2004, la cellule AT/CPEC a recensé : - 346 mutuelles d’épargne et de crédit (MEC) comprenant les institutions de base des réseaux ; - 7 réseaux ou structures faîtières (ACEP, CMS, UM-PAMECAS, UMEC, UMECU, REMECU, RECEC) ; - 362 groupements d’épargne et de crédit (GEC) ; - 9 structures sous convention (ACTIONS PLUS, ASACASE, CCF, CONACAP, CRS, FDEA, FENAGIE - Pêche, PAME/AGETIP, SAFEFOD).

77. Les contraintes auxquelles sont confrontées les IMF sont les suivantes : - Pour les structures sous convention : la durée de la convention limitée à cinq (5) ans (renouvelable) empêche toute projection sur le long terme. Cette situation est également source de fragilité et d’insécurité pour les structures concernées, d’autant que les conditions de renouvellement ne sont pas précisées ; - Les GEC sont reconnus mais pas agréés. Ils n’ont donc pas de personnalité juridique ; - La zone de couverture géographique d’une institution de base : faut-il la réglementer pour une meilleure gestion des risques ?

78. Les aménagements souhaités concernent : - La durée de la convention : durée illimitée après un premier renouvellement ; - La limitation de la durée de reconnaissance des GEC pour les obliger à se muer en MEC et se constituer en réseau ou s’affilier à des réseaux existants. Du reste les dispositions permettant la mutation des GEC en MEC sont contenues dans la "loi PARMEC" ; - La définition d’un cadre normatif applicable aux GEC permettant : la sécurisation des opérations des membres et la gestion des relations entre élus et employés. 21 3.2.2. Contrôle et supervision des IMF

79. Le contrôle interne des IMF est déficient en raison de l’absence d’outils de gestion performants et d’insuffisance de formation des élus et des agents responsables du contrôle

80. La supervision et le contrôle externe assurés par l’AT/CPEC sont insuffisants et limités à certaines institutions des régions (Dakar et Thiès notamment). En 2003, à peine 10% des IMF ont été contrôlées. La décentralisation de cette cellule a été souhaitée pour accroître sa présence sur le terrain. 3.2.3. Dispositifs réglementaires non spécifiques aux IMF

81. Les dispositifs réglementaires non spécifiques aux IMF incluent : - la loi portant réglementation bancaire, en ce sens qu’elle régit, sauf dérogation, les organes financiers dont peut se doter tout réseau, sous forme de société à capital variable obéissant à l’article 11 de la loi 95 – 03 ; - les actes uniformes du traité de l’Organisation pour l’Harmonisation du Droit des Affaires en Afrique (OHADA) signés le 17 octobre 1993 à Port – Louis (Maurice), notamment les actes sur le droit des sociétés commerciales et des groupements d’intérêt, les sûretés et les redressements et les liquidations ; - la loi sur l’usure fixant le taux d’usure à 18% pour les banques et établissements financiers et à 27% pour les IMF.

82. Les autres dispositifs non spécifiques concernent : - le droit du crédit : il se caractérise par un formalisme contraignant lié au contrat de crédit et par la question des taux d’intérêt sur prêts qui devront être déplafonnés pour les SFD émergentes ; - le droit des garanties : il se caractérise par son inadaptabilité au secteur de la microfinance qui entraîne une sous utilisation et une mauvaise prise des garanties prévues dans le cadre de l’OHADA, d’où le recours préconisé à d’autres techniques de garanties ; - le droit du recouvrement qui connaît souvent des difficultés d’administration de la preuve. Ainsi, il est conseillé le recours aux solutions amiables et aux voies de règlement des conflits telles la médiation, la conciliation et l’arbitrage ; - le droit des investissements qui devra être réformé avec des propositions tendant à accueillir de nouveaux capitaux à travers : la création de produits financiers nouveaux, l’autorisation de services ou d’opérations connexes, l’incitation au développement des placements financiers dans le secteur ; - le droit du travail et de la sécurité sociale : il est peu respecté au niveau des structures de base, cette situation qui constitue une insécurité du secteur doit faire l’objet d’une surveillance plus effective par les services habilités de l’Etat. 3.3 Options du Gouvernement et cadre institutionnel 3.3.1. Options du Gouvernement

83. L’Etat sénégalais est actif dans le secteur de la microfinance depuis l’émergence, à la fin des années 80, des premiers Systèmes Financiers Décentralisés (SFD) avec l’appui des 22 bailleurs de fonds et d’opérateurs techniques internationaux. Le rôle de l’Etat a consisté en la création d’un environnement favorable au développement du secteur par : - la mise en oeuvre des structures de promotion, d’agrément, de surveillance et de contrôle ; - le soutien aux acteurs institutionnels et professionnels.

84. La volonté du Gouvernement de faire de la microfinance un instrument performant de mobilisation des ressources internes et externes et de garantir son articulation à l’économie et aux marchés financiers s’est matérialisée tout récemment par la création du Ministère des PME, de l’Entreprenariat Féminin et de la Microfinance. Ce ministère qui assure, conjointement avec celui de l’Economie et des finances, l’encadrement du secteur a pour mission dans le domaine de la microfinance : - la formation des populations concernées ; - la promotion et le développement de la microfinance ; - la mise en place et la gestion d’un fonds de refinancement des SFD ; - l’exécution et la gestion des lignes de crédit ; - la signature de protocoles de partenariat avec les structures impliquées dans le suivi du secteur ; - la préparation des dossiers de projets pour la recherche de lignes de financement pour le secteur auprès des partenaires au développement ; - la création de conditions favorisant la participation des banques au développement du secteur de la microfinance.

85. En outre, le Document Stratégique de Réduction de la Pauvreté (DSRP) adopté en 2003 par le Gouvernement du Sénégal a fixé, pour la microfinance, les orientations suivantes : - Améliorer l’accès des populations rurales aux produits et services offerts par les SFD ; - Apporter un appui à la professionnalisation des SFD ; - Renforcer les capacités financières des SFD. 3.3.2. Tutelle des IMF

86. La tutelle des IMF est assurée par le Ministère de l’Economie et des Finances (MEF), conformément à l’article 15 de la loi 95-03. La tutelle a trait particulièrement à la délivrance des autorisations d’exercer, à la supervision et au contrôle des IMF.

87. Comme dans tous les pays de l’UEMOA, la Cellule Microfinance du Ministère des Finances et de l’Economie et la BCEAO sont chargées de la supervision du secteur. Au Sénégal, la Cellule d’Assistance Technique aux Caisses Populaires d’Epargne et de Crédit (AT/CPEC), a été mise en place par arrêté 13773 / MEFP du 05 novembre 1992, du Ministère de l’Economie, des Finances et du Plan, avec les objectifs suivants : - renforcer la concertation entre les intervenants ; - favoriser l’émergence des Systèmes Financiers Décentralisés (SFD) ; - jouer le rôle d’institution, d’admission et d’interface entre les SFD et l’administration ; - mettre en place de meilleures conditions de gestion de crédit, de mobilisation de l’épargne et promouvoir la microfinance ; - exercer la tutelle du Ministre de l’Economie et des Finances sur les Systèmes Financiers Décentralisés (SFD). 23

88. Cependant, suite à la création en 2003 du Ministère des PME, de l’Entreprenariat Féminin et de la Microfinance, la promotion du secteur est dévolue à ce ministère qui, en relation avec les principaux acteurs, est chargé de conduire le processus de la politique sectorielle de microfinance. 89. la cellule ATCPEC rencontre des difficultés liées à la centralisation de ses services à Dakar et à la faiblesse de ses capacités institutionnelles, humaines, matérielles et financières. Une autonomisation de la cellule est souhaitée pour la rendre plus efficace. 3.3.3. Promotion des IMF

90. La promotion du secteur est confiée au Ministère des PME, de l’Entreprenariat Féminin et de la Microfinance (MPMEEFMF) qui a créé en son sein une Direction Microfinance en charge des actions de sensibilisation et de développement du secteur. D’autres acteurs sont concernés par des actions de promotion : il s’agit des Bailleurs de Fonds, des ONG nationales et internationales et de l’Association Professionnelle des Institutions Mutualistes d’Epargne et de Crédit (APIMEC).

91. Les propositions pour une meilleure promotion sont : le renforcement des moyens de la Direction Microfinance du MPMEEFMF, l’organisation des journées de sensibilisation et d’information, la publication de bulletins et de supports d’information sur le secteur. 3.3.4. Coordination et concertation

92. Il a été institué un Comité National de Concertation (CNM) placé sous l’égide de la BCEAO et regroupant les principaux acteurs du secteur (Institutions, structures de tutelle, bailleurs de fonds…). Mais il est peu opérationnel. Des acteurs locaux ont initié des cadres régionaux de concertation et d’échange (Kolda, Ziguinchor et Diourbel).

93. Le MPMEEFMF envisage de prendre un arrêté visant à la redynamisation du CNM. Ce dernier prendra l’appellation "Comité National de Coordination" des activités de microfinance (CNC) et sera "chargé d’assurer le rôle d’interlocuteur entre les IMF, l’Etat et les partenaires au développement, en favorisant une concertation permanente sur les questions cruciales qui concernent le secteur de la microfinance". Sous la présidence du Ministre des PME, de l’Entreprenariat Féminin et de la Microfinance, le CNC devrait comprendre des représentants des ministères impliqués dans le secteur, des IMF et leur association, de la BCEAO, des Banques, des ONG, des Bailleurs de Fonds…

94. Les structures d’appuis techniques et financiers agissent le plus souvent dans le cadre de la coopération bilatérale ou multilatérale. Les bailleurs de fonds et autres organisées concernées sont regroupés dans un groupe informel dénommé "Sous – Groupe des Bailleurs de Fonds de la Microfinance" (SGBFM).

95. Les interventions des bailleurs de fonds devront être mieux coordonnées au plan national pour éviter une concentration de leurs actions dans certaines zones. La coordination et la concertation entre bailleurs de fonds leur permettront d’avoir une vision commune du développement du secteur notamment dans les domaines touchant à la sécurité des opérations, la mise en place des SIG, des normes de performance… 3.3.5. Défense des intérêts et moralisation de la profession 24

96. Créée en 1996, l’APIMEC a pour rôle de promouvoir et de défendre les intérêts des IMF. Elle fonctionne avec trois collèges : un collège pour les MEC, un autre pour les GEC et un troisième pour les structures sous convention. A ce jour, seul le collège des MEC est représenté au conseil d’administration de l’association.

97. En outre, à ce jour, l’APIMEC ne dispose pas d’un Secrétariat Exécutif. Elle demeure peu connue de ses membres. 3.4. Offre de produits et services de microfinance 3.4.1. Activités de crédit

98. Le secteur de la microfinance au Sénégal est en phase d’expansion. Au cours de cette phase, l’accent est mis sur le développement des activités de crédit et d’épargne et sur des démarches des IMF en vue de la mobilisation des ressources pour financer la croissance. Les octrois de crédit ont connu une progression notable au cours de ces dernières années se maintenant à un rythme de plus de 28% l’an. Les activités de crédit présentent les caractéristiques générales ci-après : - Terme : Les crédits sont essentiellement de court terme. Cela provient de la nature des ressources disponibles, (essentiellement à vue) et des activités financées, particulièrement le commerce. - Taux débiteur : Les taux débiteurs effectivement appliqués par les IMF varient de 12% à 27% l’an. Cependant, les modalités de calcul se différencient : taux flat, dégressif et perception ou non de commissions, considérations sur l’épargne détenue en fonds de garantie… - Garanties : Les garanties prises varient de l’épargne nantie, au cautionnement, au nantissement et, rarement, à la garantie foncière ou immobilière. - Activités financées : le commerce vient en tête, suivi de l’agriculture. 3.4.2. Activités de dépôt

99. Produits offerts : Les produits de collecte des dépôts offerts comprennent l’épargne à vue, le compte sur livret, les dépôts à terme, l’épargne logement, l’épargne équipement, l’épargne retraite, l’épargne scolarité.

100. Taux créditeurs : La politique de collecte des dépôts varie d’une institution à une autre. Les taux appliqués se situent entre 2 et 6%. 3.5. Demande de produits et services de microfinance

101. La demande est approchée tant quantitativement que qualitativement. Une grande partie des familles rurales et des populations urbaines n’ayant pas accès aux services des banques classiques constituent la clientèle des IMF. Cette demande porte sur les objets suivants : - constitution de dépôts pour sécuriser les disponibilités monétaires, accumuler en vue des dépenses futures ou se donner la capacité de faire face aux situations imprévues ; - activités productives ou génératrices de revenus (crédit de court et moyen termes) ; 25 - dépenses de consommation, d’investissement ou liées aux activités sociales.

102. La demande potentielle de crédit est importante. Elle est estimée à 186 milliards FCFA en 2005. 3.6. Microfinance et financement des MPE et PME

103. Les besoins financiers de la MPE sont généralement de trois ordres : le financement de fonds de roulement ordinaire, le financement d’avances sur marché et le financement des équipements (matériel neuf ou d’occasion). De manière générale, le secteur de la MPE constitue une des principales cibles du système financier de proximité qui a développé des produits adaptés à cette clientèle. C’est ainsi que les besoins de financement des MPE sont généralement assez bien satisfaits, à l’exception toutefois de certains types de besoins tels que le financement des investissements dont la durée et le montant sont parfois hors de portée des institutions de microfinance.

104. La PME pour sa part rencontre des besoins généralement similaires, à des niveaux plus importants : un besoin de financer son implantation (investissement et fonds de roulement de départ), un besoin de financer le développement de l’activité, un besoin de financer le fonds de roulement ordinaire, un besoin de financer des marchés spécifiques (par exemple la réalisation de commandes importantes), et un besoin d’autres services financiers tels que la caution sur marché, la caution d’avance de démarrage. Le niveau de ces besoins financiers est très variable, mais ils sont généralement de trois types : les crédits d’investissement, les crédits à court terme (crédit de trésorerie), les engagements par signature (cautions).

105. La recherche de la satisfaction des besoins financiers des MPE et PME a conduit à la mise en place d’un important dispositif d’appui comprenant : - des lignes de crédit domiciliées auprès des banques et de certaines IMF ; - des projets de financement direct (maintenant abandonnés compte tenu de leurs mauvaises performances et de leur effet négatif sur le secteur financier) ; - des fonds de contrepartie apportant généralement des ressources à des intermédiaires financiers de proximité pour accroître leurs fonds de crédit (prêts) et améliorer leurs capacités techniques (subventions) ; - des fonds de garantie qui sont des mesures incitatives en direction des intermédiaires financiers pour prendre en charge une part plus ou moins importante des impayés sur les crédits octroyés.

106. Ces mesures comportent des forces et des faiblesses et, de manière générale, elles n’ont pas entraîné une rencontre durable et efficiente de l’offre de financement et de la demande des entrepreneurs (MPE et PME).

107. Les IMF répondent aujourd’hui de manière adaptée au besoin de financement de la MPE, que ce soit les mutuelles d’épargne et de crédit (MEC) isolées ou en réseau, les groupements d’épargne et de crédit (GEC), ou les IMF signataires de convention. En effet, ces IMF octroient des volumes de prêts, des durées et des taux d’intérêt qui prennent généralement en compte le souci de faire accéder les MPE au crédit, le souci de les amener à accroître leurs activités au fur et à mesure qu’elles obtiennent de nouveaux crédits, le souci de prendre en compte toutes leurs catégories de besoins tant social qu’économique et leur propre souci de viabilité et de pérennité financière. 26

108. Par contre, les IMF sont peu présentes dans le financement des besoins de la PME. A ce jour, seule l’ACEP a commencé à prendre en compte les besoins de ce segment de marché, mais ceci repose moins sur une volonté de financer systématiquement les PME – du moins à ce jour - que d’éviter la perte d’une partie de sa clientèle la plus dynamique et la plus solvable et qu’elle a accompagné tout au long de son évolution de l’état de micro-entreprise vers la PME. Les autres réseaux tels que l’UM-PAMECAS et le CMS l’ont inclus dans leur plan de développement et envisagent d’y intervenir à court terme.

109. La faible intervention des IMF dans le financement de la PME trouve son explication notamment dans : - la structure des ressources des IMF qui sont généralement constituées par les dépôts à vue des membres/clients, ce qui limite leur capacité de transformation ; - le faible niveau de capitalisation des IMF : en dehors de l’ACEP, les IMF ne disposent que d’un faible capital social (généralement constitué par les parts sociales des membres) ; - le manque de relations commerciales entre le secteur bancaire et le secteur de la microfinance, le premier ignorant généralement le second – à quelques exceptions près - et l’assimilant à un secteur peu viable, trop risqué, et porté par des idées plus sociales qu’économiques ; cette mentalité connaît cependant une évolution favorable, notamment du fait de la concurrence entre banques sur un marché de plus en plus étroit.

110. Le "chaînon manquant" du financement des PME ne devrait pas être perçu comme une structure per se qui viendrait s’ajouter au paysage financier et bancaire actuel, mais plutôt une triptyque Banques-IMF-Mécanismes innovants intervenant à différents niveaux. 3.7. Relations entre banques et IMF

111. Avant 1995, les relations banques – SFD étaient timides voire inexistantes. Par la suite, avec la mise en place d’un cadre légal et réglementaire des IMF et les instructions de la BCEAO, ainsi que le développement et la bonne santé du secteur bancaire, les relations des IMF avec le système bancaire se sont améliorées.

112. De façon générale, les banques s’intéressent à la captation des épargnes mobilisées par les IMF, jouant pour les IMF le rôle de gage de sécurisation des dépôts.

113. Plus de 70% des IMF ont ouvert des comptes dans des banques. S’agissant des relations continues entre IMF et banques, la CNCAS occupe la première place avec des liens très anciens et suivis avec près de 40% des institutions de microfinance, aussi bien en milieu urbain que rural.

114. L’intérêt croissant des banques commerciales pour le secteur de la microfinance devrait se matérialiser, dans les années à venir, par la création de succursales ou de départements spécialisés en microfinance. Dans ce cadre, les banques devront améliorer leur connaissance des acteurs et des besoins du secteur de la microfinance. 27 3.8. Appuis au secteur 3.8.1. Principaux programmes des bailleurs de fonds

115. La plupart des bailleurs de fonds bilatéraux et multilatéraux interviennent dans le secteur. Chaque grand réseau dispose d’un bailleur de fonds principal. On peut citer : la France pour le CMS, le Canada pour l’UM-PAMECAS, l’Allemagne pour l’UMEC de Sédhiou, la Belgique pour les MEC du PPMEH, l’USAID pour le CRS. Pour d’autres, même après le retrait du bailleur de fonds, l’empreinte demeure : c’est le cas de l’ACEP avec l’USAID.

116. De plus en plus, des fonds de contrepartie sont orientés vers le financement du secteur de la microfinance (Fonds de contrepartie Sénégalo – Suisse et Sénégalo – Belge par exemple) mais leurs modalités devront être plus flexibles pour les rendre accessibles à la clientèle des IMF. 3.8.2. Appuis techniques

117. Avec l’appui financier des Bailleurs de fonds, des ONG internationales pour la plupart et des Opérateurs techniques essentiellement du champ francophone ont contribué au développement du secteur et à sa professionnalisation. 3.8.3. Actions et programmes de formation

118. Au Sénégal, l’essentiel des sessions de formation au profit des IMF a démarré avant 1995 avec les sessions dispensées par le CONGAD en collaboration avec le MEF (la cellule AT/CPEC), le PAMECAS sur financement de l’ACDI. Elle s’est intensifiée à partir de l’année 2000, grâce notamment au Programme "DynaEntreprises" de l’USAID et au Programme de renforcement des capacités des institutions de microfinance en Afrique Francophone (CAPAF) du CGAP.

119. Les prestataires de services de formation sont assez diversifiés. Les ONG viennent en première position, suivies des cabinets de microfinance et des prestataires individuels. Il faut y ajouter les structures de formation et de démultiplication internes à des réseaux d’IMF et les autres prestataires.

120. Au niveau des structures de formation internationale au Sénégal, trois programmes de microfinance sont recensés : l’ENEA, l’ISADE et le CESAG. L’ENEA offre un BTS de microfinance depuis 2002, avec une capacité d’offre de 40 étudiants. Les modules dispensées portent sur les aspects suivants : introduction à la microfinance et la législation, comptabilité, management et contrôle des SFD, gestion du crédit et des impayés, développement des produits et services et gestion financière. L’ISADE cible plutôt les cadres de développement et les formateurs en microfinance avec comme thème principal la mise en place, la gestion administrative et financière d’une MEC. Le CESAG se limite pour l’instant à l’organisation de séminaire pour la gestion des IMF, mais il est envisagé l’ouverture d’une filière microfinance en partenariat avec le COFEB dans le cadre du renforcement des capacités des acteurs du secteur.

121. Au niveau africain et international, 27 structures offrant des services de formation en microfinance sont recensées, soit une représentativité de 33% pour les structures africaines contre 67% pour les structures internationales. Parmi ces structures, l’on note des instituts et département de recherche (4%), des centres de formation (29%), des 28 réseaux d’organisations (22%), des bureaux d’études et cabinet de conseil (11%), des organisations non gouvernementales internationales (15%), des organisations internationales multilatérales (4%), des instituts et projets de microfinancement (4%) et une combinaison de ces organismes (3%). La prééminence revient donc aux centres de formation qui sont les spécialistes dans ce domaine puisqu’ils n’incluent pas d’autres activités en dehors de la formation. Les modules dispensés sont variés et portent globalement sur la gestion administrative et financière des IMF.

122. La politique de l’offre est pertinente pour les cadres d’IMF puisqu’ils sont bénéficiaires de la plupart des formations en microfinance dans les structures internationales. Ils sont visés par sept (07) structures internationales contre une (1) en Afrique (le PAMEF). En outre, en Afrique, un projet de master en microfinance est en train d’être élaboré en collaboration avec l’ISPEC (Institution Supérieur Panafricain d’Economie Coopérative). Ce sera une formation diplômante en microfinance, de niveau master, d’une durée d’un an et qui formera des cadres africains francophones à la gestion des systèmes financiers décentralisés.

123. Les trois thèmes de formation les plus connus sont : la gestion comptable et financière, la gestion du crédit et de l’épargne et la maîtrise des rôles et responsabilités des organes. Pour les formations reçues par les membres bénéficiaires, les modules les plus fréquents retenus sont principalement : Gestion des activités génératrices de revenus et Gestion du crédit.

124. L’état des lieux des besoins en formation des IMF, à l’attention du personnel technique et des élus, est par ordre d’importance, la gestion comptable et financière, le rôle des organes / personnel, l’informatique et la Gestion de l’épargne et du crédit.

125. Les contraintes exprimées au niveau des IMF sont d’ordre organisationnel et financier. En effet, les formations nécessitent un coût que les IMF n’ont pas toujours les moyens de couvrir. Pour lever les contraintes à la formation, les solutions suivantes sont notamment retenues : trouver des bailleurs et partenaires pour le financement des cycles de formation, bien choisir les cibles (niveau d’étude), allonger la durée des formations, traduire les supports de formation en langue nationale, établir des plans d’actions en y intégrant un plan de formation, et organiser des séances de recyclage et de démultiplication.

4. Contraintes et Faiblesses, Atouts et Opportunités 4.1. Contraintes et faiblesses

126. Le secteur est confronté à un certain nombre de contraintes et souffre de faiblesses susceptibles de freiner son développement : - absence d’une vision, claire et partagée, sur l’évolution du secteur et son positionnement dans l’économie nationale ; - absence de clarification des options stratégiques d’intervention et modes opératoires des IMF et des différents projets offrant des fonds de crédit dans le cadre de la lutte contre la pauvreté ; - inexistence d’un cadre de concertation cohérent des acteurs (IMF, bailleurs de fonds, État…) ; 29 - insuffisante fonctionnalité des dispositifs de surveillance, de contrôle et de suivi interne et externe alors que le secteur se densifie et croît de manière considérable tant au niveau géographique qu’au niveau des opérations au sein des IMF ; - manque de maîtrise du cadre réglementaire par divers acteurs ; - inadéquation du cadre réglementaire à l’organisation et au fonctionnement de certains intervenants ; - absence de professionnalisme de certains intervenants, alors que les exigences en terme de gouvernance interne des IMF et de surveillance du secteur requièrent de plus en plus d’aptitudes techniques pour la collecte, le traitement et la production de données de gestion interne et de contrôle externe sur les IMF ; - propension à créer de nouvelles IMF peu viables au détriment des choix pouvant favoriser la synergie souhaitable avec les réseaux existants et les GEC pour le renforcement et la viabilité du secteur ; - insuffisance de ressources financières adaptées pour la promotion du secteur. 4.2. Atouts et opportunités

127. Cependant, il dispose d'atouts et présente des opportunités que l'on peut résumer comme suit : - le fort dynamisme et l’engouement amorcés par les populations pour créer, à leur profit, plus de structures de proximité ; - la volonté affichée du gouvernement de faire émerger plus que par le passé le secteur pour son articulation à l’économie moderne et notamment au marché financier ; - l’existence, au niveau du Ministère de l’Économie et des Finances qui assure la tutelle financière des SFD, de la Cellule AT/CPEC chargée, avec la Banque Centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest (BCEAO) de la surveillance et du contrôle de la réglementation en matière de création et de fonctionnement des SFD ; - la création du Ministère des PME, de l’Entreprenariat Féminin et de la Microfinance chargé de promouvoir et de développer le secteur et de traduire en programmes et plan d’action la vision du gouvernement qui est de faire de la microfinance un instrument performant de mobilisation des ressources internes et externes pour contribuer, par des services adaptés, au financement de l’économie ; - la reconnaissance de l’APIMEC (Association Professionnelle des Institutions Mutualistes d’Epargne et de Crédit) qui d’ailleurs s’est engagée dans un processus de vitalisation après son assemblée générale annuelle tenue en mars 2003 ; - l’existence d’une réglementation uniforme aux pays de l’UEMOA ; - l’engagement des bailleurs de fonds à appuyer davantage les actions de promotion et de surveillance des institutions de base et faîtières. 4.3. Opportunités d'investissement

128. Compte tenu des contraintes et faiblesses identifiées d'une part, et des atouts et opportunités du secteur d'autre part, les investissements qui auront un impact positif sur le secteur devront prioritairement porter sur les grands domaines suivants : - Supervision et contrôle des IMF en vue d'une sécurisation du secteur ; - Promotion du secteur, coordination et concertation entre les acteurs opérationnels et institutionnels ; - Professionnalisation des IMF en vue d'assurer une offre viable et pérenne de produits et services de microfinance notamment en zones rurales ; 30 - Financement et refinancement du secteur permettant la prise en compte des besoins des MPE et PME. 31

5. Politique nationale de microfinance 5.1. Principes généraux

129. Depuis l’avènement du Groupe Consultatif d’Assistance aux Pauvres (CGAP) en 1995, les bonnes pratiques de microfinance sont largement partagées. L’évolution des théories et pratiques de microfinance a connu une amélioration sensible dans de nombreux pays. La prise de conscience du potentiel de la microfinance pour améliorer les conditions de vie des familles pauvres a suivi une trajectoire progressive. Des innovations ont permis de toucher des catégories démunies de la population tandis que de nouveaux acteurs ont fait leur apparition pour prendre en compte des segments économiques délaissés par le secteur bancaire classique.

130. Partant de la vision à moyen et long termes et de l’objectif final de développement du secteur, la politique nationale de microfinance définit les principes directeurs d’intervention de l’Etat et des différents acteurs ainsi que les grandes orientations de développement de la microfinance.

131. Les intervenants s’accordent sur les principes généraux ci-après : - Rôle prééminent donné au secteur privé et aux IMF dans l’offre de produits et services financiers ; - Non – exécution directe par le Gouvernement de programmes de microfinance ; - Création d’un environnement politique, économique, légal et réglementaire favorisant le développement du secteur ; - Orientation vers le marché pour les politiques financières et de crédit y compris l’intégration au système financier. 5.2. Rôles des acteurs

132. Dans le cadre du respect de ces principes, les rôles et responsabilités des différents acteurs se déclinent ainsi : - les IMF et leurs associations s’engagent à promouvoir une intermédiation financière viable et pérenne ; - le Gouvernement crée un environnement favorisant le développement des marchés financiers et aidant les IMF à développer leur offre ; - les autres intermédiaires financiers tels que les banques et établissements financiers agissent en tant que grossistes envers les IMF ou mettent en œuvre directement des programmes de microfinance conformément à la réglementation en vigueur ; - les ONG et autres structures d’appui apportent une assistance technique en favorisant les relations entre la clientèle et les IMF ; - les bailleurs de fonds fournissent davantage d’appui technique aux IMF et en cas de besoin, des ressources financières, sur la base des plans d’affaire des IMF notamment.

133. Ces principes de base sont renforcés par les bonnes pratiques véhiculées par le CGAP et résumées ci-après : 32 - favoriser la création et soutenir le développement d’institutions viables et permanentes qui visent l’accès à des services durables ; - être à l’écoute des clients et s’engager à leur fournir des services adaptés ; - appliquer des taux d’intérêt sur les prêts permettant aux IMF de couvrir leurs charges ; - développer de bons systèmes d’information de gestion (SIG) qui fournissent à temps des informations statistiques et financières fiables ; - établir la transparence dans la diffusion des informations financières ; - favoriser la mobilisation de l’épargne ; - établir et favoriser une gouvernance efficace au sein des IMF ; - encourager les gouvernements à créer un environnement macro-économique favorable au développement de la microfinance ; - investir davantage dans l’assistance technique pour l’émergence d’institutions et leur capitalisation ; - éviter de "réglementer à la hâte" et établir au besoin un cadre réglementaire incitatif. 33

6. Stratégie nationale de microfinance 6.1. Justification et bien fondé

134. La SNMF est une démarche concertée de conduire le développement du secteur de la microfinance. Elle vise à rassembler les acteurs autour d’actions aptes à renforcer le secteur et à le développer. Elle constitue un ensemble d’objectifs opérationnels retenus pour mettre en œuvre la politique nationale de microfinance. Elle est la résultante : - d’un diagnostic précis du secteur, de ses forces, faiblesses, menaces et opportunités ; - de la fixation de choix réalistes et concertés ; - de la détermination d’objectifs opérationnels adéquats ; - de la définition claire des rôles et responsabilités de chaque catégorie d’acteurs.

135. Elle s’appuie sur les principes directeurs et les bonnes pratiques, et doit être articulée avec les politiques ou stratégies suivantes visant : - la promotion du secteur financier ; - le développement rural ; - le développement urbain ; - la promotion des micro et petites entreprises ; - la réduction de la pauvreté.

136. La SNMF répond également aux attentes des principaux acteurs : - pour les Institutions de Microfinance, leur association et leur clientèle : il s’agit, de la reconnaissance de leur profession, de la professionnalisation du secteur, de l’application des bonnes pratiques, de la mise en œuvre d’un cadre politique et réglementaire adéquat, afin de développer une offre pérenne, viable et en expansion des produits et services financiers ; - le Gouvernement et les collectivités locales voient dans la SNMF un cadre concret d’appui à la stratégie de promotion des micro et petites entreprises, d’appui au développement et de réduction de la pauvreté et de mobilisation des ressources internes et externes pour le développement ; - la BCEAO voit dans la SNMF une approche concertée des acteurs visant au développement d’un secteur réglementé avec des institutions s’insérant dans le paysage bancaire et financier, contribuant ainsi à l’intégration des marchés financiers nationaux ; - les Bailleurs de Fonds considèrent la SNMF comme un cadre de mise en cohérence et d’augmentation de l’efficacité de leurs interventions et d’application des bonnes pratiques internationalement reconnues visant à la promotion d’IMF viables et pérennes ; - les ONG et autres structures d’appui technique voient dans la SNMF une opportunité de mieux prendre en compte les besoins de renforcement des capacités des populations pauvres. Ces principaux acteurs recherchent des impacts sociaux positifs au niveau des clients et des membres des IMF. 34 6.2. Vision de développement

137. La vision de développement décrit l’image future du secteur que l’ensemble des acteurs partage à un moment donné. Cette projection de l’évolution du secteur constitue la fondation sur laquelle se greffent les objectifs et leurs actions.

138. Au stade actuel du développement du secteur de la microfinance au Sénégal, les principaux acteurs s’accordent, pour les années à venir, sur la vision suivante : "disposer d’un secteur de la microfinance professionnel, viable et pérenne, diversifié et innovant, intégré au secteur financier, assurant une couverture satisfaisante de la demande du territoire et opérant dans un cadre légal, réglementaire, fiscal et institutionnel adapté". 6.3. Objectifs et finalité

139. L’objectif de développement est de favoriser l’accès à des services de microfinance viables et durables à une majorité des ménages pauvres ou à faibles revenus et des micro - entrepreneurs sur l’ensemble du territoire d’ici à 2015, grâce à des IMF viables s’intégrant dans le système financier national.

140. L’accès accru et pérenne aux services financiers contribuera à la réduction de la pauvreté et à la promotion de l’emploi. Il devra permettre aux ménages et aux entrepreneurs d’améliorer leurs revenus et leurs conditions d’existence. 6.4. Objectifs immédiats

141. Quatre (4) objectifs immédiats sont reliés à cet objectif de développement : - L’environnement légal et réglementaire est amélioré et maîtrisé dans un sens favorable au développement sécurisé du secteur ; - le cadre institutionnel favorise une gestion efficiente du secteur et une conduite concertée de la politique sectorielle incluant sa stratégie de mise en œuvre et son plan d’action ; - les IMF sont professionnelles et assurent de façon viable et pérenne une offre de produits et services de microfinance, adaptée, diversifiée et en augmentation, notamment dans les zones non encore couvertes ; - le secteur de la microfinance est mieux articulé au secteur bancaire et les IMF répondent de façon adaptée aux besoins des MPE et PME. 6.5. Axes stratégiques

142. Les quatre objectifs immédiats ci-dessus peuvent être traduits en axes stratégiques de développement avec pour chaque axe, des objectifs et actions spécifiques. 6.5.1. Axe stratégique 1 : Amélioration de l’environnement légal et réglementaire pour un développement sécurisé du secteur a) Objectif spécifique 1 : Mettre en œuvre des politiques économiques favorisant le développement de la microfinance

143. Dans le cadre de cet objectif, le Gouvernement veillera à l’application des politiques ou stratégies relatives à la réduction de la pauvreté, à la promotion du secteur privé, des 35 MPE et PME, au développement rural et à la promotion de la femme, de façon à développer une demande solvable pour la microfinance. b) Objectif spécifique 2 : Participer à l’aménagement du cadre légal et réglementaire au niveau de l’UEMOA

144. Les actions liées à cet objectif sont les suivantes : - Clarification de la situation des GEC ; - Contribution à une prise en compte durable des IMF non mutualistes dans la loi révisée ou aménagée ; - Mise en œuvre des dispositions rénovées de l’OHADA applicables au secteur ; - Diffusion du référentiel comptable pour l’UEMOA. c) Objectif spécifique 3 : Renforcer et adapter la surveillance et le contrôle du secteur

145. La mise en œuvre de cet objectif se traduira par les actions suivantes : - Renforcement des capacités en ressources humaines et matérielles de la cellule AT/CPEC ; - Efficacité des missions de contrôle et de surveillance du secteur au besoin par une décentralisation de la cellule AT/CPEC ; - Mise en place et fonctionnement efficient d’une centrale des risques pour le secteur. 6.5.2. Axe stratégique 2 : Offre viable et pérenne de produits et services adaptés, diversifiés et en augmentation, notamment dans les zones non encore couvertes par des IMF professionnelles a) Objectif spécifique 1 : Les IMF se professionnalisent

146. Les actions à mettre en œuvre comprennent : - Le renforcement des capacités en ressources humaines des IMF ; - L’élaboration par les IMF de plans d’affaires réalistes et opérationnels, d’outils de gestion adaptés et de SIG performants ; - L’appui à la mise en place d’un contrôle interne et externe ; - L’amélioration de l’offre en services non financiers et d’appuis techniques adaptés et accessibles aux IMF. b) Objectif spécifique 2 : L’offre de produits et services financiers est améliorée, diversifiée et étendue à des zones non encore touchées en zones rurales notamment

147. Les actions à réaliser portent sur : - L’appui au développement de nouvelles implantations pour les IMF ayant les capacités institutionnelles requises ; - La diversification des produits et services adaptés à la clientèle cible ; - Le développement d’une épargne stable. 6.5.3. Axe stratégique 3 : Articulation renforcée entre IMF et Banques, favorisant le financement des MPE et PME, et une intégration du secteur de la microfinance au secteur financier 36 Cet axe comprend les objectifs spécifiques suivants : a) Objectif spécifique 1 : Les IMF, en relation avec les banques et des investisseurs privés et ou des bailleurs de fonds mettent en œuvre des dispositifs pérennes pour le financement des MPE/PME (Guichets spécialisés, Centres financiers…)

148. Cet objectif comprend notamment les actions suivantes : - appuis techniques et financiers pour le montage des dispositifs ; - formation des ressources humaines des banques et des IMF ; - recherche de financement pour le moyen et long terme. b) Objectif spécifique 2 : Les IMF sont articulées avec les banques commerciales et autres institutions financières, et sont progressivement intégrées aux marchés financiers

149. Cet objectif comprend les actions suivantes : - Développement d’une épargne stable ; - Renforcement de la position financière des IMF ; - Renforcement des relations d’affaires entre les IMF et les banques. 6.5.4. Axe stratégique 4 : Un cadre institutionnel permettant une gestion articulée et concertée du secteur et de la politique sectorielle a) Objectif spécifique 1 : Renforcer la structuration de la profession

150. Les actions liées à cet objectif comprennent : - Le renforcement des capacités de l’APIMEC en moyens matériels, humains et financiers ; - La dynamisation de l’APIMEC pour lui permettre d’exercer avec efficacité son rôle de représentation, de moralisation de la profession et de formation de leurs membres. b) Objectif spécifique 2 : Assurer la promotion du secteur

151. Cet objectif comprend les actions suivantes : - Le renforcement des capacités de la Direction de la Microfinance en moyens humains, financiers et matériels ; - L’appui au fonctionnement du "Portail Microfinance" ; - La mise en œuvre d’un centre de ressources et la gestion d’une base de données sur le secteur ; - Le suivi efficace des activités et des opérations de tous les intervenants ; - L’évaluation des performances des programmes. c) Objectif spécifique 3 : Gérer et conduire de manière efficiente la SNMF en concertation avec les autres stratégies de développement économique

152. Cet objectif inclut les actions ci-après : - La dynamisation et le fonctionnement du Comité National de Coordination (CNC) pour l’opérationnalisation de la politique sectorielle ; - L’approbation du document de politique sectorielle ; - La mise en œuvre des mécanismes de suivi de la politique sectorielle. 37 6.6. Impacts attendus

153. Les principaux impacts attendus de la mise en œuvre de la politique sectorielle sont : - la réduction de la pauvreté : amélioration des revenus des populations pauvres, développement des activités génératrices de revenus, amélioration de la sécurité alimentaire ; - l’atteinte des OMD ; - le développement et la consolidation des MPE et PME ; - la promotion du secteur privé. 6.7. Résultats attendus

154. Les principaux résultats qualitatifs attendus sont : - une maîtrise du cadre légal et réglementaire ; - la professionnalisation des IMF permettant une offre viable et pérenne des services diversifiés sur l’étendue du pays et des innovations en vue d’une adaptation constante aux besoins de la clientèle ; - une amélioration de la collecte de l’épargne ; - une meilleure coordination du secteur ; - des programmes de formation adaptés aux besoins des acteurs ; - une Associations Professionnelle dynamique assurant avec efficacité la représentation de leurs membres et la moralisation de la profession ; - une plus grande articulation IMF/Banques et une intégration progressive des IMF au système financier national.

155. Les résultats quantitatifs estimés en 2010 sont les suivants (Cf. Annexe 2) : - un nombre de bénéficiaires de l’ordre de 800 000 ; - un nombre d’emprunteurs actifs de l’ordre de 191 000 ; - un volume de crédit atteignant 311 milliards FCFA ; - un encours de dépôts de 163 milliards. 6.8. Mise en œuvre 6.8.1. Quelques principes

156. La mise en œuvre de la politique sectorielle s’appuiera sur les principes clés suivants : - efficacité et pérennité sur la base d’accords liés aux performances pour toutes les actions d’appui financier et technique ; - respect des options des IMF et de la conduite privée de leurs opérations en visant la viabilité et la pérennité, en inscrivant les relations contractuelles dans le cadre du renforcement de l’exécution de leurs plans d’affaires ; - s’appuyer d’abord sur les potentialités nationales tant au niveau des appuis techniques que des appuis financiers ; - développer des synergies entre les différents intervenants ; - durabilité et réplication notamment pour les produits d’innovation ; - recherche d’économie d’échelle par une mise en commun des efforts pour appuyer le secteur et développer des appuis profitables au plus grand nombre d’IMF. 38 6.8.2. Le plan d’action

157. Le plan d’action (Cf. Annexe 3 ) définit les résultats, les actions, les modalités, les acteurs, les indicateurs, les moyens de vérification et les suppositions critiques. 6.8.3. Rôles et responsabilités des principaux acteurs

158. Afin d’assurer une mise en œuvre harmonieuse de la politique sectorielle, les principaux acteurs ont les rôles et responsabilités suivants : a) La Direction de la Microfinance (DMF) du MPMEEFMF i. Elle assure la coordination de la politique générale du Gouvernement en matière de microfinance, la promotion du secteur et le suivi des activités et des opérations des intervenants du secteur et l’évaluation des performances des programmes. Dans ce cadre, elle s’assure à tout moment que les mesures prises et les interventions des pouvoirs publics vont dans le sens du renforcement du secteur et sont en cohérence et en harmonie avec la Politique Sectorielle. Elle travaille en étroite collaboration avec les autres ministères impliqués dans le secteur de la microfinance, notamment le Ministère de l’Economie et des Finances. ii. La DMF assure la gestion du Centre de Ressources sur le secteur. Elle gère également le "Portail Microfinance". iii. Elle convoque et préside les rencontres sur le secteur ; iv. Elle assure le secrétariat du CNC. b) La Cellule AT/CPEC du MEF Conformément à son mandat, l’AT/CPEC assure au nom du MEF la tutelle des IMF. De façon spécifique, cette tutelle comprend : i) la délivrance des autorisations d’exercer ; ii) le contrôle et la supervision des IMF ; iii) le suivi de l’application des recommandations issues des missions de contrôle ; iv) la constitution et la gestion de la base de données sur le secteur. c) Le Comité National de Coordination (CNC), organe regroupant les représentants des principaux acteurs, notamment l’Etat, les IMF, les ONG, la BCEAO, les bailleurs de fonds, sera chargé de la mise en œuvre de la Politique Sectorielle. A ce titre, il a les principales responsabilités suivantes : i. faire tenir la Table Ronde ; ii. assurer le suivi - évaluation de la mise en œuvre de la stratégie et du plan d’action de la Politique Sectorielle et proposer des mesures d’adaptation, en cas de besoin, en validant les plans annuels de programmation et en analysant les résultats des différents programmes d’appui ; 39 iii. rechercher la cohérence des interventions dans le secteur avec la Politique Sectorielle et dans ce cadre, assurer la supervision des programmes de développement du secteur de la microfinance dès l’approbation du document de Politique Sectorielle. d) L’APIMEC structure privée corporatiste, a les principales responsabilités suivantes : i. contribuer à la défense des intérêts de leurs membres, en participant aux réflexions sur la mise en œuvre et le suivi de la politique sectorielle, notamment en tant que membres du Comité National de Coordination ; ii. contribuer à la diffusion des pratiques optimales, des standards de performance et de codes de déontologie et au renforcement institutionnel, notamment par la formation auprès des IMF membres ; iii. contribuer à une meilleure connaissance du secteur par la collecte de données quantitatives et qualitatives sur les IMF membres ; iv. exécuter les tâches de son ressort conformément au Plan d’action de la Politique Sectorielle. (e) Les bailleurs de fonds doivent inscrire leurs actions dans le cadre de la Politique Sectorielle. Dans ce sens, les bailleurs ont les principales responsabilités suivantes : i. participer en tant que membre du CNC à la mise en oeuvre de la Politique Sectorielle ; ii. prendre part à la Table Ronde et manifester leur intérêt pour des actions ou programmes en cohérence avec la Politique Sectorielle et respectant leurs orientations pour la microfinance ; iii. élaborer conjointement ou seuls des programmes d’appui au secteur soumis à la tutelle du CNC et respectant la synergie et la cohérence décrits dans la Politique Sectorielle ; iv. inscrire globalement leurs interventions dans le secteur dans le cadre de la Politique Sectorielle ; v. tenir le CNC informé de leurs orientations et de leurs objectifs pour le secteur ; vi. prendre part aux réunions du CNC et à celles du sous – groupe des bailleurs de fonds. 6.8.4. Les actions de renforcement des capacités

159. Le renforcement des capacités concernera la DMF, la cellule AT/CPEC, l’APIMEC, les IMF et le CNC

160. Pour la DMF, les aspects suivants seront concernés : - le développement de son expertise par la formation ; - le financement des équipements et de la logistique ; - le financement des activités de sensibilisation ; - la gestion de la base de données sur le secteur ; - le développement d’un centre de ressources (documentation, information, études).

161. Les appuis à la cellule AT/CPEC porteront sur les aspects suivants : - le renforcement des capacités de son personnel par la formation ; - le financement des équipements et de la logistique dans le cadre de la décentralisation de ses activités ; 40 - la mise en œuvre d’une centrale de risques pour le secteur.

162. Les appuis à l’APIMEC seront fournis sur base de son plan de développement. Les aspects suivants seront concernés : - l’équipement et la logistique ; - l’appui au développement de services des membres ; - la formation des membres ; - le partage et la diffusion des informations ; - l’animation de concertations sur le secteur.

163. Le renforcement des capacités des IMF sera basé sur leur niveau de performance et leur plan d’affaire. Il sera mis en œuvre sur la base de contrats de performance. Les aspects suivants seront privilégiés : - la formation des ressources humaines des institutions (élus et techniciens), pour le développement de leur capacité de gestion et le respect du cadre légal et réglementaire ; - le renforcement des organes de contrôle ; - le développement d’outils méthodologiques et l’acquisition d’outils tels que la conduite des études de marché et le développement de nouveaux produits ; - l’élaboration de plans d’affaires réalistes et opérationnels grâce à la formation, à des appuis techniques ; - l’implantation des SIG, par l’appui technique (analyse de l’existant, identification de logiciels, contribution à l’acquisition de logiciels, la formation, l’acquisition d’ordinateurs…) ; - le développement de nouveaux produits ; - le développement de nouveaux territoires.

164. Pour le CNC, les aspects suivants seront concernés : - appui à la formation des membres ; - appui aux frais liés à son fonctionnement ; - couverture des frais de l’évaluation à mi-parcours et des études d’impact. 6.8.5. Opérationnalisation de la Politique Sectorielle

165. Afin d’opérationnaliser la PSMF, des programmes de développement du secteur de la microfinance sur financement de partenaires au développement (bailleurs de fonds et secteur privé) seront élaborés conformément aux axes stratégiques définis et exécutés durant la période considérée. Placés sous la supervision du CNC, ces programmes comprendront essentiellement les quatre mécanismes suivants : - l’appui institutionnel pour l’octroi de subventions dégressives, sur la base de contrats de performance visant des actions de renforcement institutionnel et d’expansion ; - les dotations ; - les lignes de crédit consenties aux taux du marché ; - les garanties. 41 ANNEXES 42 Annexe 1 : Données statistiques sur les réseaux et systèmes significatifs au 31 décembre 2003 Annexe 1.a : Données des 7 réseaux mutualistes (montant en millions FCFA) CMS ACEP PAMECAS UMECU UMEC REMECU RECEC 7 RESEAUX NOMBRE UNITES 76 1 28 53 26 3 16 203 EMPLOYES 249 109 211 134 60 28 90 881 SOCIETARIAT 178360 21759 127741 37934 13809 20994 30800 431397 ENCOURS EPARGNE 20680 2070 7688 4975 303 475 501 36692 PRODUCTION CREDIT 12915 17188 8482 9389 370 554 920 49818 ENCOURS CREDIT 11315 13297 7418 3794 397 554 465 37240 IMPAYES 166 233 282 218 66 14 20 999 RESULTAT 743 1382 581 48 -2 45 14 2811 PROVISIONS 230 76 123 152 35 11 3 630 ENCAISSE 14298 450 2968 1355 165 583 ND 19819

Annexe 1.b : Données des 9 signataires de convention - cadre TOTAL DEPOTS ENCOURS TOTAL ENCOURS MONTANTS % RESULTAT CT MONTANTS % ACTIF TOTAL CRS 467 31% 93 590 590 21% 784 ACTION PLUS 46 3% 29 115 195 7% 608 FDEA 725 48% ND 1 132 1 132 41% 1 546 FENAGIE PECHE 93 6% 21 92 92 3% 409 ASACASE 0 0% 64 227 737 27% 842 PAME 174 12% 49 0 0 0% 1 039 CONVENTION 1 505 100% 256 2 156 2 746 100% 5 228 43

Annexe 2 : Estimation de la demande potentielle : période 2005 - 2010 Pour estimer la demande potentielle de crédit, nous avons considéré : - les données de base suivantes :
population totale en 2003 ;
taux de croissance annuel de la population : 2,5% ;
données statistiques des IMF au 31 décembre 2003. - les hypothèses suivantes :
un ménage est composé de 6 personnes et on considère un emprunteur par ménage ;
les trois catégories de clients : clients des Petites et Moyennes Entreprises (MPE), clients des Micro et Petites Entreprises (MPE) et les autres clients ;
le volume de prêt de l’exercice 2003, a permis de déterminer à la fois le prêt moyen par catégorie de client et le poids de chaque groupe de clients par rapport au total des emprunteurs ;
l’épargne qui a évolué à un rythme de 25% l’an au cours de la période 2000-2004 devrait croître de 20% annuellement sur la période 2005 – 2010 ;
enfin, en se référant aux secteurs de microfinance matures d’Afrique, d’Asie et d’Amérique Latine, nous avons considéré qu’un taux d’emprunteurs se situant entre 10 et 20% atteste de la maturité d’un secteur de la microfinance. 2005 2010 Population totale en 2003 10 127 809 Taux de croissance démographique annuel 2,5% Population estimée en 2005 10 640 529 Population projetée en 2010 12 038 782 Nombre de ménages 1 773 422 2 006 464 Taux d'emprunteurs potentiels 10% 20% Nombre d'emprunteurs 177 342 401 293 - taux de clients PME 5% 10% - taux de clients MPE 20% 25% - taux d'autres clients 75% 65% Besoins financiers en FCFA 10 000 000 / PME 88 671 077 755 401 292 742 472 2 000 000 / MPE 70 936 862 204 200 646 371 236 200 000 / Autres clients 26 601 323 327 52 168 056 521 Total en FCFA 186 209 263 286 654 107 170 230 Epargne totale 65 625 000 000 163 296 000 000 Taux de satisfaction en crédit : 50% 93 104 631 643 327 053 585 115 44 Partant de ces données et hypothèses, nous avons établi la demande potentielle pour des taux d’emprunteurs variant entre 10% et 20%. Avec un taux d’emprunteurs variant entre 10% et 20%, et en jouant sur le poids des trois catégories de clients en 2010 (Cf. Tableau), la demande potentielle de crédit sur la période 2005 – 2010 devrait varier entre 186 milliards FCFA et 654 milliards FCFA pour un nombre de clients/emprunteurs entre 177.000 et 401.000. Avec un taux de satisfaction de 50% de cette demande potentielle en 2010 (hypothèse basse), le volume de crédit devrait atteindre 327 milliards FCFA. 45

Annexe 3 : Plan d’action 2005 - 2010 Axe stratégique 1 : Amélioration de l’environnement économique, légal et réglementaire pour un développement sécurisé du secteur Résultats Actions Modalités Acteurs Délai Indicateurs Moyens de vérification Supposition critique 1.1. Les options, les 1.1.1. Application de 1.1.1.1. Analyser les options, Ministères, CNC et Dès l’adoption de la Nombre de Rapports, et Les pouvoirs publics politiques économiques politiques ou stratégies politiques et stratégies Bailleurs de fonds lettre de politique mesures favorables communiqués du adhèrent à la nécessité de et stratégies du relatives à la réduction de concernées et examiner leur et périodiquement et niveau de gouvernement mise en cohérence et les gouvernement la pauvreté (DSRP), à la cohérence et leur impact sur le en cas de nécessité cohérence des mesures prises sont contribuent au promotion des MPE et secteur de la microfinance politiques et appliquées développement du PME, au développement stratégies secteur de la rural et à la promotion de microfinance la femme favorisant le développement d’une demande solvable en produits et services financiers 1.2. Le cadre légal et 1.2.1. Mise en place du 1.2.1.1 Prendre une part active Ministères, CNC, Fin 2006 Le cadre légal et Cadre révisé disponible Les autorités monétaires et réglementaire révisé cadre régional légal et au processus visant à la BCEAO, Bailleurs de réglementaire gouvernement acceptent la prend en compte les réglementaire révisé révision du cadre légal et fonds, représentants révisé a été révision éléments et défis réglementaire régional en y des SFD largement discuté suivants : la diversité apportant des enseignements et approuvé des interventions, les et leçons de l’application de la pratiques optimales, la loi dite PARMEC et de sa sécurisation du secteur, convention – cadre dans le une répartition claire contexte du Sénégal et de des tâches entre la toutes expériences pertinentes BCEAO et les structures en la matière de l’Etat, les actes de l’OHADA, le référentiel comptable… 1.2.1.2. Diffuser et faire Ministères, BCEAO 2007 - 2010 Nombre de sessions PV des sessions de Les acteurs concernés ont respecter les dispositions du de sensibilisation et sensibilisation et de les moyens pour conduire cadre révisé de formation, formation les sessions qualité des participants… 46 Résultats Actions Modalités Acteurs Délai Indicateurs Moyens de vérification Supposition critique 1.2.1.3. Informer et former les Ministères, BCEAO et A partir de la date Nombre de sessions PV des sessions de Les acteurs ont les moyens différents acteurs notamment Associations d’adoption et de de formation et formation de tenir les sessions et le les IMF et leurs structures professionnelles et manière qualité des niveau de participation est d'appui à la nouvelle partenaires permanente participants, adéquat réglementation grâce à techniques nombre de l’élaboration et à la diffusion de brochures et de guides et la tenue de sessions documents de formation, notamment sur le distribués plan comptable et le dispositif prudentiel 1.2.1.4 Mettre en conformité Ministères, BCEAO et Après adoption du Pourcentage des Rapport de vérification Les instances habilitées les IMF avec le cadre légal et Association cadre révisé en IMF en conformité des instances habilitées ont les moyens de veiller à réglementaire révisé professionnelle fonction du délai avec le cadre révisé la mise en conformité fixé 1.2.1.5. Clarifier et diffuser et Ministères, BCEAO et Après adoption du Document sur les Note de diffusion et guide Les structures responsables faire respecter les conditions Association cadre révisé conditions fiscales Compte rendu des de la clarification et de la fiscales pour le secteur de la professionnelle rédigé et diffusé séminaires de diffusion en ont les microfinance sensibilisation et de capacités et les moyens formation Nombre d’institutions en règle avec la fiscalité 1.2.1.6. Poursuivre les Ministères, BCEAO et 2007-2008 Instructions Instructions disponibles Les instances habilitées ont réflexions et actions en cours Association tiennent compte la volonté de réviser le de la BCEAO pour un professionnelle des normes dispositif prudentiel rapprochement du dispositif internationales prudentiel avec les normes de gestion internationales généralement admises dans la profession 1.2.1.7. Contribuer à l’adoption Ministères, BCEAO et 2005 - 2006 Le plan comptable Plan comptable Les principaux acteurs du référentiel comptable sous Association adopté tient Disponibilité d’un comprennent les enjeux et la supervision de la BCEAO et à professionnelle compte des système de reporting font des contributions l’amélioration du reporting et spécificités de la pertinentes dont les de la transparence financière microfinance autorités monétaires du secteur tiennent compte. 1.2.1.8. Mettre en application le Ministères, BCEAO et Après adoption du Qualité des Manuels, Guides et PV Les IMF ont les ressources nouveau plan comptable et le Association nouveau plan documents des sessions de formation humaines et matérielles et nouveau dispositif prudentiel, professionnelle comptable et du envoyés, niveau et Rapports d’inspection et considèrent le nouveau par la diffusion de guides, la nouveau dispositif nombre de rapports annuels envoyés cadre comme important formation et la révision de prudentiel participants et à la tutelle pour leur pérennisation manuels qualité des rencontres et des formations Nombre d’IMF appliquant le nouveau plan comptable et le nouveau dispositif prudentiel 47 Résultats Actions Modalités Acteurs Délai Indicateurs Moyens de vérification Supposition critique 1.2.2. Mise en œuvre des 1.2.2.1. Poursuivre et finaliser OHADA, BCEAO, IMF, - Le nouvel Acte Nouvel Acte Uniforme Les différents acteurs ont la dispositions rénovées de les discussions et les Ministères concernés uniforme est volonté d'élaborer un l'OHADA applicables au concertations entre l'OHADA, la approuvé nouvel acte uniforme secteur de la BCEAO et Participer à adapté microfinance l'approbation de l'acte uniforme de l'OHADA sur les coopératives et le mettre en application 1.3. La surveillance et 1.3.1. Renforcement des 1.3.1.1. Élaborer et approuver Ministère de 2005 Plan de Plan de renforcement Le Plan a été approuvé et le contrôle du secteur capacités en ressources un plan de Renforcement de l’Economie et des renforcement est financé et le budget est sont renforcés en vue humaines et matérielles cette cellule en ressources Finances (MEF) élaboré et mis en mis en place à temps de la sécurisation du de la cellule de humaines, en moyens matériels œuvre secteur microfinance AT / CPEC et financiers 1.3.1.2. Maintenir un bon MEF, Bailleurs de 2005 - 2010 Nombre de Diplômes, Attestations, Les ressources financières niveau de compétence de la Fonds, BCEAO personnes formées, Rapports de mission ont été mises en place, des Cellule par la formation, les nombre et qualité opportunités de formation échanges d'expériences avec des visites existent, les conditions les autres cellules, la d'échanges d’exercice des participation aux formations de professionnels de la Cellule la BCEAO sont adéquates 1.3.1.3. Réviser la répartition BCEAO, MEF, Cellule Après adoption du Définition claire des Document de référence Le programme régional est des tâches de surveillance AT/CPEC nouveau cadre rôles et approuvé et la révision entre la BCEAO et la Cellule en légal et responsabilités de prévoit une répartition des fonction des nouvelles réglementaire chaque structure tâches entre les structures dispositions concernées 1.3.1.4. Appuyer sur la base de Cellule AT/CPEC, 2005 - 2010 Nombre et qualité Contrats, rapports de Les ressources financières contrats de performance les IMF, Bailleurs de des contrats signés mission, documents des sont mises en place, les faîtières des réseaux à assurer Fonds Nombre et qualité IMF transmis à la Cellule Faîtières acceptent de le contrôle de leurs unités de des missions signer des contrats et ont base et à leur faire appliquer conduites des compétences pour les recommandations des conduire lesdites missions organes de contrôle 1.3.1.5. Diffuser auprès des BCEAO, Cellule Après adoption du Nombre et Niveau Supports didactiques ; La BCEAO en collaboration structures de contrôle, la AT/CPEC cadre révisé des participants, Compte rendus de avec les cellules de méthodologie uniformisée au qualité des mission ; qualité des microfinance dont la cellule sein de l'UEMOA pour la supports rapports de surveillance AT/CPEC a développé ces conduite des contrôles et de la didactiques et des et de contrôle supports surveillance par l’élaboration formateurs, niveau de Guides et la formation de maîtrise par les formés 48 Résultats Actions Modalités Acteurs Délai Indicateurs Moyens de vérification Supposition critique 1.3.2.1. approfondir la réflexion MEF 2006 Les documents y Organigramme du Le gouvernement a la 1.3.2. Conduite efficace en cours au sein du MEF relatifs sont Ministère et de la Cellule volonté de procéder à de missions de contrôle concernant la Cellule AT / CPEC élaborés et mis en AT/CPEC, et documents cette réorganisation et surveillance de la application de nomination Cellule AT / CPEC 1.3.2.2. Faire l’inventaire des MEF, Cellule 2005 Exhaustivité de la Document de Les moyens ont été mis à la structures exerçant leurs AT/CPEC, Association liste dressée et recensement et mise à disposition des activités sans autorisation et Professionnelle mise à jour jour intervenants fixer un délai pour leur périodique régularisation 1.3.2.3. Procéder à un contrôle MEF, Cellule Permanent et Nombre d'IMF Rapports des instances Les Pouvoirs Publics ont la approfondi des structures AT/CPEC, Association immédiat contrôlées ; des habilitées volonté d'appliquer la reconnues et faire appliquer les Professionnelle IMF en faute réglementation et la Cellule mesures requises sanctionnées et % a les moyens de la faire d’amélioration de leur des sanctions mises appliquer fonctionnement en exécution 1.3.2.4. Assurer un suivi de MEF, Cellule Permanent Nombre d'IMF Rapports des instances Les Pouvoirs Publics ont la l'application de la AT/CPEC, Association supervisées ; % habilitées volonté d'appliquer la réglementation, de la mise en Professionnelle des IMF en faute réglementation et la Cellule oeuvre des recommandations sanctionnées et % a les moyens de la faire des missions d'inspection et des sanctions mises appliquer prendre les sanctions requises en exécution en cas de besoin 1.3.3. Mise en place et 1.3.3.1. Sur la base des Ministères, BCEAO, 2006 Nombre et nature Données de la Centrale Les partenaires acceptent fonctionnement efficient initiatives régionales actuelles Association des IMF des risques de participer régulièrement d’une base de données et mettre en place, alimenter et professionnelle, participantes ; % à la Centrale des risques d’une Centrale des une Centrale des Risques partenaires de portefeuille Risques pour le secteur techniques et concerné, qualité bailleurs des informations 1.3.3.2. Informer et former les Ministères, BCEAO, Permanent Nombre et nature Données de la Centrale Les partenaires acceptent IMF à une transmission Association des IMF des risques de participer régulièrement régulière de données fiables professionnelle, participantes ; % à la Centrale des risques partenaires de portefeuille techniques et IMF concerné, qualité des informations 1.3.3.3. Tenir une base de MEF – AT/CPEC Permanent Nombre et qualité Rapports de missions, PV AT/CPEC a les moyens données sur les opérations des des visites de rencontres d’assurer le suivi IMF Accessibilité et actualité de la base de données 49 Axe Stratégique n° 2 : Offre viable et pérenne de produits et services adaptés, diversifiés et en augmentation, notamment dans les zones non couvertes par des IMF professionnelles Résultat Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de Supposition critique vérification 2.1. Les IMF se 2.1.1. Renforcement 2.1.1.1. Former les dirigeants IMF, Association 2005 – 2010 Nombre de Rapports d'activité Les IMF sont intéressées à professionnalisent des capacités en des IMF (élus et techniciens) Professionnelle, participants à ces Rapports de ces formations et les ressources humaines aux modules des structures de Ministères concernés et formations, qualité formation ressources existent, le des IMF formation nationales, régionales Bailleurs de Fonds des supports PV des sessions de marché de l'emploi offre des et internationales pédagogiques formation disponibilités adéquates en Ressources humaines 2.1.1.2. Se doter d'une bonne IMF, Association 2005 - 2010 100% des IMF ont Rapports et états Les IMF ont la volonté gouvernance, développer des Professionnelle, leur état financier financiers, rapports d'améliorer leur compétences dans les organes Structures d'appui des organismes de gouvernance et les de gestion et des organes technique, suivi, de contrôle et Ressources humaines ont dirigeants Ministères concernés de surveillance été formées 2.1.1.3. Aider les organisations IMF, Association 2005 – 2010 Nombre de Documents et Les IMF ont la volonté de se de microfinance qui le Professionnelle, structures de rapports transformer en Institutions souhaitent à mener des Structures d'appui microfinance financières pérennes réflexions en vue de leur technique concernées par conformément aux lois en transformation l’exerce de vigueur transformation 2.1.2.1. Apporter un appui Etat, BCEAO, APIMEC, 2005-2010 Nombre d’IMF Etats financiers, Les structures d’appui 2.1.2. Mettre en place technique aux IMF pour la mise IMF, Cabinets disposant de système rapports de technique et les cabinets un système de contrôle en place d’un système de de contrôle interne et contrôle d’audit sont référencés et interne et externe contrôle interne et externe d’états financiers compétents performant audités 2.1.3. Appui aux IMF à 2.1.3.1 Former aux outils Association 2005 – 2010 80% des IMF ont Plans d'affaire Les IMF ont la volonté de se doter de SIG et de techniques d'élaboration et Professionnelle, IMF, leur plan d’affaires développer leur capacité plans d'affaire réalistes d'opérationnalisation de plans Structures d'appui dans ce domaine et ont les et opérationnels d'affaire techniques, Ministères ressources humaines et Bailleurs de Fonds matérielles pour ce faire 2.1.3.2. Aider à la mise en place IMF, Association 2005 - 2010 Qualité des rapports Etats disponibles Les IMF sont intéressées à de bons systèmes d'information Professionnelle, de diagnostic, qualité pour les organes de se doter de SIG, la capacité de gestion, de suivi et de Structures d'appui des informations gestion, rapport infrastructurelle permet une contrôle, par l'appui technique techniques produites d'activité, états bonne transmission des et financier à l'analyse des transmis à la données et les Ressources besoins, l'élaboration des Cellule, rapports de humaines sont bien formées manuels de procédures, mission de suivi, l'identification, l'acquisition de contrôle et logiciels adaptés et la formation supervision 2.1.4. Améliorer l'accès 2.1.4.1. Evaluer l’existant en IMF, Association 2005 Nombre et qualité Rapports Les IMF et les prestataires des IMF aux services matière d’offre de services non Professionnelle, des rapports de services collaborent à financiers et en appui financiers et d’appuis Ministères, Cabinets d’évaluation l’étude technique techniques dans le secteur d’étude 50 Résultat Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de Supposition critique vérification 2.1.4.2. Favoriser la Structures techniques, 2005 - 2010 Nombre et qualité Documents y Les Structures d'appui collaboration avec les structures Association des partenariats mis relatifs s'intéressent à développer telles que le CAPAF, le COFEB, professionnelle + en œuvre ; nombre et une expertise dans le SYDEC, le CIFPB et les Cellule + Bailleurs qualité des activités secteur, les opportunités de universités et Programme de menées partenariat existent Microfinance Boulder… pour la formation de formateurs ; 2.1.5. Mise en place 2.1.5.1. Mettre en œuvre Etat, IMF, APIMEC, 2007 Mise en œuvre du Convention Tous les acteurs s’y d’une convention l’exercice selon un processus bailleurs processus collective élaborée intéressent collective spécifique participatif d’élaboration de la et validée convention collective 2.1.6.1. Conduire les opérations IMF et Association 2005 - 2010 Nombre d'IMF Rapport d'activité, Les IMF sont formées de microfinance selon les professionnelle appliquant les états financiers et pratiques optimales pratiques optimales, rapports des 2.1.6. Améliorer la notamment au plan de la qualité niveau de missions de qualité des opérations du portefeuille, du contrôle et performances contrôle, de des IMF d'une bonne tarification supervision et de suivi 2.2. L’offre de produits 2.2.1. Création des 2.2.1.1. Mener une étude sur les Ministères concernés, 2005 - 2006 Qualité de l'étude Rapport d'étude Les contraintes ont été bien et services est conditions d'améliorer contraintes relatives au Association identifiées améliorée, diversifiée l'offre viable en financement des zones non professionnelle, et étendue à des zones produits et services couvertes notamment rurales et Bailleurs de Fonds non encore touchées financiers, y compris définir les modalités de dans les zones non ou desserrer ces contraintes par insuffisamment l'appui à l'expansion de l'offre couvertes, notamment en zones rurales 2.2.1.2. Mettre en oeuvre les Ministères concernés, 2005 Nature et qualité des Documents y Les conditions existent pour recommandations issues de Association mesures relatifs développer une l’étude professionnelle, IMF, microfinance viable dans les Bailleurs de Fonds zones concernées et les IMF acceptent de saisir ces opportunités et de développer des produits adaptés 2.2.1.3. Signer des contrats de IMF, Ministères 2006 - 2010 Nombre de contrats Rapports Les conditions sont performance avec les IMF concernés, collectivités signés, taux de incitatives et respectent la concernées et assurer le suivi locales, structures réalisation des viabilité des IMF des engagements d’appui technique, engagements bailleurs contractuels 51 Résultat Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de Supposition critique vérification 2.2.1.4. Renforcer la capacité de Ministères concernés, 2005 - 2010 Nombre et qualité PV des sessions, Les emprunteurs ciblés ont gestion des emprunteurs par la Association des formations, documents de des niveaux requis pour la formation professionnelle, IMF, évolution de la gestion des formation Bailleurs de Fonds capacité de gestion emprunteurs des emprunteurs 2.2.2. Diversification et 2.2.2.1. Appuyer la formation Ministères concernés, 2005 - 2010 Nombre de PV des sessions et Les ressources humaines et innovation en matière des structures techniques Association personnes formées supports les documents sont d'offre pour une d'appui des IMF et appuyer la professionnelle, IMF, dans les IMF pédagogiques adaptés, les opportunités adaptation des formation des IMF aux outils de Bailleurs de Fonds existent et les moyens ont produits et services à développement de nouveaux été mis à disposition la demande solvable de produits la clientèle 2.2.2.2. développer de IMF, Association 2005 - 2010 Nombre de produits Documents relatifs Des opportunités nouveaux produits adaptés à la Professionnelle et testés et mis en au processus de d'innovation existent et demande Structures d’Appui oeuvre mise en marché, intéressent les IMF et la Technique rapports d'activité, clientèle et les ressources rapports de suivi / pour les mettre en œuvre évaluation existent 2.2.3. Développement 2.2.3.1. Mettre en marché des IMF, Association 2005 - 2010 Qualité des produits Documents relatifs Des opportunités d’une épargne stable produits d’épargne adaptés professionnelle testés, niveau de au processus de d'innovation existent et réplicabilité, nombre mise en marché, intéressent les IMF et la d'emprunteurs, rapports d'activité, clientèle et les ressources encours et qualité du rapports de suivi / pour les mettre en œuvre portefeuille y relatifs évaluation existent 2.2.3.2. Sensibiliser les IMF, Association 2005 - 2010 Nombre et qualité PV des sessions et Les IMF y trouvent un populations et les IMF sur professionnelle des sessions de émissions, intérêt, les populations sont l'importance de l’épargne sensibilisation, statistiques du réceptives aux campagnes, qualité des supports, secteur les produits sont adaptés nombre de participants, évolution du nombre d'épargnants et des encours d'épargne 2.2.3.3. Inclure dans les IMF, Ministères et 2005 - 2010 Nombre de contrats Contrats et Les partenaires ont la contrats de performance des Bailleurs de Fonds conclus et niveau rapports d'activité volonté de conclure ces critères liés à la mobilisation de d'exécution contrats et le marché est l'épargne porteur pour l'atteinte des objectifs 52 Axe Stratégique n° 3 : Articulation renforcée entre IMF et Banques, favorisant le financement des MPE et PME, et une intégration progressive du secteur de la microfinance au secteur financier Résultat Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de Supposition critique vérification 3.1. Les IMF mettent 3.1.1. Appuis aux IMF 3.1.1.1. Etudes et IMF, Association 2005 – 2010 Qualité des études Rapports des Les IMF sont intéressées à en œuvre des dans le montage des Expérimentations Professionnelle, études et ces mécanismes et y dispositifs et mécanismes et Ministères concernés et documents trouvent leur compte mécanismes de dispositifs Bailleurs de Fonds financement des MPE et PME 3.1.1.2. Appuis techniques et Bailleurs de Fonds et 2005 – 2010 Nombre et qualité Rapports Les IMF sont intéressées à financiers requis Structures techniques des appuis ces appuis 3.1.1.3. Formation des IMF, Association 2005 – 2010 Nombre de sessions Rapports et PV des Les IMF sont intéressées à ressources humaines Professionnelle et de formation et sessions de cette formation et Structures Techniques nombre de formation acceptent de contribuer aux participants coûts y relatifs 3.1.1.4. Mise en œuvre des IMF, Association 2005 - 2010 Nombre d’IMF ayant Données sur le Les IMF considèrent que la mécanismes et dispositifs Professionnelle, des dispositifs financement des prise en compte des besoins Structures d'appui spécifiques pour le MPE et PME de cette clientèle améliore technique, financement des MPE leur rentabilité Bailleurs de Fonds et PME 3.1.1.5. Recherche de IMF, Association 2005 - 2010 Evolution du Données sur les Les IMF ont des états financement moyen et long Professionnelle, financement MLT ressources financiers fiables et terme Ministères mobilisées par le disposent de fonds propres Bailleurs de Fonds secteur suffisants pour attirer des ressources à MLT. 53 Résultat Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de Supposition critique vérification 3.2 Les IMF sont 3.2.1. Création d’une Mener une étude de faisabilité Ministères concernés, 2005 Qualité de l’étude Rapport de l’étude Les principaux acteurs articulées avec les institution financière IMF, CNC, Bailleurs de s’accordent sur les banques spécialisée dans le Fonds conclusions de l’étude commerciales et sont refinancement des progressivement IMF intégrées aux marchés financiers 3.2.2. Renforcement 3.2.2.1. Contribuer à une IMF, Association 2005 - 2010 Nombre d’IMF Documents y La volonté et les de la position capitalisation des IMF et les Professionnelle, capitalisées et ou relatifs opportunités existent financière des IMF assister éventuellement à se Bailleurs de Fonds ayant développé de doter d’instruments financiers nouveaux instruments financiers 3.2.2. 2. Mener une étude et IMF, Associations 2005 - 2010 Qualité de l'étude et rapport et PV des Les différentes parties des concertations sur les Professionnelles, des concertations rencontres acceptent de participer à contraintes et les modalités Ministères, Bailleurs de l'étude et les conditions de d'une meilleure péréquation Fonds sa conduite permettent des ressources et emplois d'appréhender les dans le secteur, en analysant contraintes réelles notamment les contraintes de développement des affaires entre les banques et les IMF et inter – IMF 3.2.3. Renforcement 3.2.3.1. Renforcer la IMF, Associations 2005 - 2010 Qualité des Documents de La cellule AT/CPEC a les des relations d'affaires crédibilisation des IMF par la Professionnelles, informations contrôle et moyens de faire appliquer IMF / Banques fiabilisation de la surveillance Ministères, Bailleurs de financières documents correctement la du contrôle et la transparence Fonds financiers réglementation financière 3.2.3.2. Renforcer la confiance IMF, Associations 2005 - 2010 Niveau et qualité des Documents y Les banques considèrent la mutuelle des banques par la Professionnelles, échanges et niveau relatifs transparence financière transparence financière Ministères, Bailleurs de d'appréciation de la comme une contrainte de (échanges d'états financiers) Fonds qualité des leurs relations avec les IMF et la concertation et des documents rencontres périodiques échangés, nombre et niveau des partenariats établis 54 Résultat Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de Supposition critique vérification 3.2.3.3. Tenir des séances de Associations 2005 - 2010 Niveau et qualité des Rapports des Les deux types travail et de concertation Professionnelles des participants et associations, des d'intermédiaires financiers périodiques (Associations IMF et des Banques, nombre de sessions, IMF et des acceptent de collaborer, les Professionnelles des IMF et Structures d’appui Nombre et niveau banques, PV des opportunités d'affaire des Banques) pour des technique des partenariats rencontres mutuellement avantageuses échanges sur le secteur établis existent et sont bien financier perçues 3.2.3.4. Inciter au Ministères, Banques, 2005 - 2010 Nombre et qualité Rapports des Les banques ont identifié développement d'unités de Associations des unités et volume banques des segments de clientèle et microfinance dans les banques Professionnelles et d'affaires acceptent de descendre son par l'appui à la formation pour bailleurs de fonds niveau d'acceptation de la une meilleure synergie avec clientèle les IMF 3.2.3.5. Étude et mise en Ministères, Banques, 2005 -2006 Qualité de l'étude Rapport Les banques et les IMF œuvre des modalités de Associations collaborent à l'étude et développement des relations Professionnelles et permettent une bonne d'affaires entre les banques et bailleurs de fonds identification des les IMF (transfert, prise de opportunités d'affaires, le participation croisée…) cadre légal et réglementaire permet leur conduite 55 Axe Stratégique 4 : Organisation du cadre institutionnel de manière à permettre une gestion articulée et concertée du secteur et de la politique sectorielle Résultats Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 4.1.1. Renforcement de 4.1.1.1. Appuyer l’APIMEC à APIMEC, Ministères, 2005 - 2010 Qualité du plan de Plan de Les ressources sont 4.1. La structuration de l’Association élaborer un plan de développement Bailleurs de Fonds développement développement mobilisées et disponibles la profession est professionnelle tenant compte de la nécessité de élaboré pour l’exécution du plan de renforcée (APIMEC) en moyens fournir à ses membres des services développement. matériels (locaux, de qualité, de développer sa équipements viabilité financière et de jouer un ordinateurs, mobiliers), rôle au plan national et sous– en logistique (véhicule) régional et en moyens humains (secrétariat exécutif) et 4.1.1.2. Contribuer sur la base de APIMEC, Ministères et 2005 – 2010 Qualité et niveau Contrats APIMEC et les bailleurs financiers (budget contrats de performance au Bailleurs de Fonds d'exécution des acceptent de signer un dégressif). financement dégressif de ce plan de contrats de contrat ; les moyens sont développement performance fournis à temps à l’APIMEC 4.1.1.3. Développer des services APIMEC 2005 - 2010 Qualité des services Rapports d'activité L’APIMEC a les compétences payants afin d'accroître son développés ; et supports de requises et la demande autonomie financière notamment évolution du taux cours ; documents solvable existe, les IMF dans le domaine de la formation et d'autonomie produits acceptent de payer de la prestation de services financière 4.1.2. Exercice de leur 4.1.2.1. Impliquer l’APIMEC aux Ministères, APIMEC 2005 - 2010 Nombre de Documents de APIMEC a les compétences et rôle de représentation, décisions relatives au participations, politiques et le gouvernement a la volonté de proposition, de développement du secteur nombre et qualité des communiqués du de les associer régulation, de propositions de gouvernement promotion du secteur l'APIMEC acceptées rapport d'activité et de défense des de l'association intérêts de la profession 4.1.2.2. Elaborer et valider un code APIMEC 2006 Code de déontologie, Rapports des IMF Les IMF ont la volonté de déontologie afin de mieux % d'IMF le et de l’APIMEC d'appliquer le code intégrer les meilleures pratiques en respectant microfinance et d'appliquer la transparence financière et de gestion par la diffusion des documents et la formation 4.1.2.3. Développer des relations de Associations 2005 - 2010 Nombre et niveau des P.V des réunions, Les associations ont la partenariat avec les Banques par professionnelles rencontres ; qualité rapports d'activités, volonté de créer un des représentations croisées au des relations actions menées partenariat cours des rencontres des différentes ensemble associations 56 Résultats Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 4.1.2.4. Entretenir des relations de APIMEC et Ministères 2005 - 2010 Nombre, niveau et Communiqués des Les différentes structures concertation avec les autorités qualité de rencontres, acceptent de convier nationales dans le domaine de la participation documents l’APIMEC et celle-ci a les microfinance approuvés ressources humaines et matérielles d'y prendre part 4.1.2.5. Tisser des alliances APIMEC 2005 - 2010 Nombre et qualité des Documents de APIMEC a bien identifié les régionales et internationales avec partenariats tissés, partenariat, structures partenaires, celles des associations similaires ou réalisations manifestations, - ci ont la volonté de d'autres organismes dans le sens communes rapports d'activité participer et l’APIMEC a les d'un partenariat mutuellement ressources humaines et avantageux matérielles pour mener ces concertations 4.1.2.6. Contribuer aux initiatives APIMEC 2005 - 2010 Nombre de Documents de la APIMEC a la capacité d'y telles que Centrale des risques, participants à la Centrale, Rapports contribuer Centre de ressources… Centrale et qualité et d'activité des IMF impact sur le secteur 4.2. La promotion du 4.2.1. Renforcement 4.2.1.1. Doter la DMF de ressources Gouvernement et Dotations mises en Qualité de la Le Gouvernement et les secteur est assurée des capacités de la humaines et de moyens adéquats Bailleurs de Fonds place structuration de la bailleurs contribuent à cette efficacement Direction de la 2005 - 2010 DMF dotation Microfinance (DMF) du 4.2.1.2. Etablir un programme de DMF Nombre d'IMF Documents et La CNMF dispose de Ministère des PME, de sensibilisation sur les bonnes 2005 - 2010 visitées rapports ressources humaines et de l’Entreprenariat pratiques, participer à la diffusion moyens adéquats Féminin et de la de la réglementation et orienter les Microfinance implantations 4.2.2. Mise en œuvre 4.2.2.1. DMF 2005 - 2010 Restitution de l'étude Document de Le Gouvernement et les d'un centre de - Réaliser une étude pour définir les Les IMF ont discuté l'étude Bailleurs de fonds ont ressources objectifs et le contenu d'un centre de la pertinence des Canevas des contribué au financement de de ressources indicateurs indicateurs l'étude - Définir des indicateurs 4.2.3 Evaluation des 4.2.3.1. Assurer le suivi des études DMF 2005 -2010 Qualité des études et Rapports et La DMF dispose de ressources performances des d'impact et les revues des missions missions documents humaines adéquates. Les programmes de supervision acteurs adhèrent au principe d'évaluation de performances 4.3. La politique 4.3.1. Dynamisation et 4.3.1.1. Elaborer les textes relatifs Entités membres du 2005 Pertinence du Document Le Gouvernement adopte le sectorielle est gérée et fonctionnement du aux attributions du CNC CNC document proposé texte relatif au CNC conduite de manière Comité national de efficiente et concertée Concertation (CNC) 4.3.1.2. Tenir des rencontres au CNC Dès Nombre et niveau de PV des séances et Les différents acteurs moins trimestrielles pour assurer l’adoption du représentativité des qualité et niveau de acceptent de participer aux une mise en œuvre efficiente de la texte du CNC participants, mise en œuvre des travaux à un niveau politique sectorielle et proposer les pertinence des recommandations représentatif réajustements et impulser le décisions prises et du CNC développement du secteur leur impact sur l'exécution de la politique sectorielle 57 Résultats Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 4.3.1.3. Organiser des rencontres et CNC Dès adoption Nombre et qualité des PV des rencontres, Les différents acteurs séminaires sur le secteur de la rencontres, et documents produits acceptent de participer à un politique incidences sur le niveau représentatif sectorielle secteur 4.3.1.4. Doter le CNC de ressources CNC Dès la mise Niveau et date de Rapports des Les ressources sont adéquates pour son fonctionnement en place du mise en place des sessions, mobilisées et mises en place CNC ressources (taux de Document de couverture du budget élaboré et budget) disponible et rapport d’activité 4.3.1.5. Renforcer en cas de besoin CNC, Ministères, 2005 - 2010 Niveau de satisfaction rapports des Les membres ont la la formation des membres du CNC Bailleurs de Fonds des besoins de sessions, niveau et compétence de base requise formation qualité des débats et ont la volonté d'améliorer Nombre de formés, et leur niveau, les opportunités qualité des débats et recommandations pour ce faire sont offertes pertinence des du CNC recommandations 4.3.1.6. Conduire des missions CNC Suivant la Nombre et pertinence Rapports d'activité Les IMF fournissent des périodiques de suivi des réalisations périodicité à des missions et de missions informations fiables, le CNC a définir par le produits la capacité de conduire ces CNC missions 4.3.2. Approbation et 4.3.2.1. Finaliser le document de la Comité de Pilotage du Dès que Qualité du document Acte d’approbation Le Gouvernement a la volonté exécution de la Lettre Lettre de Politique sectorielle, y Processus et CNC possible et diligence dans du Gouvernement d'approuver et de contribuer de Politique Sectorielle compris le budget, et le faire l'approbation à la mise en œuvre de la approuver par les instances Lettre de Politique habilitées 4.3.2.2. Transmettre le document Gouvernement Dès Nombre et niveau de Document de Des bailleurs de fonds approuvé aux principaux acteurs approbation représentativité des transmission s'intéressent au secteur et du document bailleurs ont été identifiés destinataires 4.3.2.3. Tenir la Table Ronde des CNC, Gouvernement Dès Nombre et niveau de Rapport de la table Des bailleurs de fonds Bailleurs de Fonds pour le et Bailleurs de Fonds approbation représentativité des ronde disponible s'intéressent au secteur, sont financement des actions de la Lettre et bailleurs et niveau convaincus de la qualité de la de Politique sectorielle transmission d'engagement, taux SNMF proposée et acceptent aux de couverture du plan de participer à son principaux de financement financement acteurs 4.3.2.4. Finaliser le budget de la CNC, Gouvernement Dès Qualité et réalisme du Budget finalisé et Les différents acteurs Lettre de Politique sur la base des et Bailleurs de Fonds confirmation Budget disponible considèrent la Lettre de engagements des Politique Sectorielle comme engagements le meilleur moyen d’intégrer des bailleurs la microfinance au secteur financier 58 Résultats Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 4.3.2.5. Mettre en œuvre les CNC, Gouvernement Dès le Qualité des Document de projet Les conditions économiques Programmes d'Appui à la et Bailleurs de Fonds bouclage du programmes et Rapports de et politiques permettent une Microfinance pour opérationnaliser Plan de niveau de mission et de suivi bonne exécution de la la Lettre de Politique financement participation pour la politique de microfinance couverture du Plan de incluant sa stratégie et son financement plan d’action 4.3.2.6. Réaliser des missions de CNC, Gouvernement 2006 - 2010 Qualité des rapports Rapports de Le Programme est approuvé suivi – évaluation de la Lettre de et Bailleurs de Fonds de suivi – évaluation mission et PV des et mis en œuvre ; des Politique et tenir des rencontres de et pertinence des rencontres réalisations ont été faites. concertation pour des ajustements recommandations ; disponibles éventuels niveau de représentativité des participants 4.3.2.7. Mener des études d'impact CNC, Gouvernement 2009 Qualité des études Rapports d’études Les éléments pour une de la mise en œuvre des actions de et Bailleurs de fonds d'impact et disponibles conduite d'études d'impact la Politique sectorielle incidences sur le significatives sont réunis développement du secteur 4.3.2.8. Tenir régulièrement des CNC, Gouvernement - Niveau de Actes des La Lettre de Politique rencontres de réactualisation et Bailleurs de Fonds représentativité des rencontres Sectorielle est approuvée et éventuelle et de suivi de la Lettre de participants ; qualité mise en œuvre. Politique des rapports d'analyse et des recommandations, incidences sur le développement du secteur 59