Resolución Nº 129/14 - Bases metodológicas para la presentación de oportunidades de inversión extranjera y la elaboración de los estudios de factibilidad técnico-económica para oportunidades y propuestas de negocios con inversión extranjera

GACETA OFICIAL 16 de abril de 2014 210 dos, despejando dudas y realizando aclaraciones y precisiones; facilitando así la adopción de decisio nes por los miembros de esta. ARTÍCULO 24.- El Grupo Técnico formula recomendaciones a la Comisión sobre aquellos temas que le son sometidos a su consideración por esta. ARTÍCULO 25.- El Grupo Técnico sesiona cuantas veces se requiera, en correspondencia con la agenda de la reunión de la Comisión. ARTÍCULO 26.- Las sesiones del Grupo Téc nico son presididas por el funcionario que designe el Presidente de la Comisión. ARTÍCULO 27.- La Secretaría de la Comisión es la responsable de redactar y conservar las actas de cada reunión del Grupo Técnico, y de enviar a los miembros de la Comisión, en un plazo no mayor de tres (3) días hábiles posteriores a la celebración de la sesión, la relación de acuerdos adoptados. SEGUNDO: La Dirección General de Inversión Extranjera queda encargada de controlar y fiscali zar el cumplimiento de lo establecido en la presen te Resolución. TERCERO: Esta Resolución entrará en vigor a los noventa días siguientes a la aprobación de la Ley No. 118, Ley de la Inversión Extranjera. DESE CUENTA de esta Resolución al Secreta rio del Consejo de Ministros. COMUNÍQUESE la presente a los jefes de los órganos, de los organismos de la Administración Central del Estado y de las entidades nacionales, y a los viceministros, directores generales, directo res, y delegados territoriales del Organismo. PUBLÍQUESE en la Gaceta Oficial de la República de Cuba. ARCHÍVESE el original en la Dirección Jurídica. DADA en la ciudad de La Habana, Ministerio del Comercio Exterior y la Inversión Extranjera, a los 16 días del mes de abril de 2014. Rodrigo Malmierca Díaz Ministro del Comercio Exterior y la Inversión Extranjera RESOLUCIÓN Nº 129 de 2014 POR CUANTO: El Decreto Nº 325 de fecha 9 de abril de 2014 “Reglamento de la Ley de la In versión Extranjera”, establece el procedimiento para la presentación de solicitudes y evaluación de las propuestas de negocios con inversión extranjera en Cuba. POR CUANTO: Resulta necesario establecer las bases metodológicas para la presentación de Oportunidades de inversión extranjera, la elabora ción de los estudios de pre o factibilidad técnico económica para Oportunidades, Propuestas de negocios con inversión extranjera y propuestas de modificación de los Negocios en operaciones, según corresponda, así como para la presentación del informe anual por las distintas modalidades. POR TANTO: En el ejercicio de las facultades que me han sido conferidas por el artículo 100 inciso a) de la Constitución de la República de Cuba, R e s u e l v o : PRIMERO: Establecer las bases metodológicas para la presentación de Oportunidades de inver sión extranjera, la elaboración de los estudios de pre o factibilidad técnico-económica para Oportu nidades, Propuestas de negocios con inversión extranjera y propuestas de modificación de los Negocios en operaciones, según corresponda, así como para la presentación del informe anual por las distintas modalidades, como Anexos Nos. 1, 2 y 3 que acompañan y forman parte integrante de la presente Resolución. En el caso de las instituciones financieras se tendrá en cuenta las normas específicas aplicables a este tipo de institución dictadas por el Banco Central de Cuba. SEGUNDO: La Dirección General de Inversión Extranjera queda encargada de controlar y fiscali zar el cumplimiento de lo establecido en la pre sente Resolución. TERCERO: Al disponerse la unificación mone taria, los sujetos de esta Resolución aplicarán ade más las normas que a tales efectos se establezcan. CUARTO: Esta Resolución entrará en vigor a los noventa días siguientes a la aprobación de la Ley No. 118, Ley de la Inversión Extranjera. COMUNÍQUESE la presente a los jefes de los órganos, de los organismos de la Administración Central del Estado y de las entidades, y a los viceministros, directores generales, directores, y delegados territoriales del Organismo. PUBLÍQUESE en la Gaceta Oficial de la República de Cuba. ARCHÍVESE el original en la Dirección Jurídica. DADA en la ciudad de La Habana, Ministerio del Comercio Exterior y la Inversión Extranjera, a los 16 días del mes de abril de 2014. Rodrigo Malmierca Díaz Ministro del Comercio Exterior y la Inversión Extranjera 16 de abril de 2014 GACETA OFICIAL 211 ANEXO Nº 1 BASES METODOLÓGICAS PARA LA PRESENTACIÓN DE OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EXTRANJERA Y LA ELABO RACIÓN DE ESTUDIOS DE PRE O FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA, PARA OPORTUNIDADES, PROPUESTAS DE NEGOCIOS CON INVERSIÓN EXTRAN JERA Y MODIFICACIÓN DE NEGOCIOS EN OPERACIONES, SEGÚN CORRESPONDA, ASÍ COMO PARA LA PRESENTACIÓN DEL INFORME ANUAL POR LAS DISTINTAS MODALIDADES. El Decreto Nº 325 de 9 de abril de 2014 “Re glamento de la Ley de la Inversión Extranjera” establece la presentación de solicitudes de eva luación y aprobación al Ministerio del Comercio Exterior y la Inversión Extranjera por los órga nos, organismos de la Administración Central del Estado y entidades nacionales patrocinadores, para las etapas siguientes: A) Oportunidades de Negocios con Inversión Extranjera: Su presentación incluye: a) Información Sectorial: · Estructura sectorial, Industrias Específicas o Grupos Empresariales que lo conforman. · Principales estrategias de trabajo y fortalezas fundamentales del sector. · Actividades económico-empresariales e indus trias en las cuales se cuenta con la presencia de inversión extranjera. Principales experiencias y resultados. · Otros (Comentarios Adicionales). b) Información sobre las oportunidades con inver sión extranjera: · Aval del Jefe del órgano, organismo de la Ad ministración Central del Estado o entidad na cional patrocinadores que indique que la opor tunidad de negocio está incluida en la proyec ción quinquenal vigente. · Ficha de la propuesta de oportunidad. · Estudio de Prefactibilidad técnico-económica (tablas 1, 2, 3, 6, 8, 11, 12 y 14, del Anexo No. 2 de la presente Resolución) y la fundamentación técnico-económica. · Otros comentarios adicionales. La ficha de oportunidades de inversión extran jera se presenta siguiendo el formato siguiente: FICHA DE OPORTUNIDAD DE INVERSIÓN EXTRANJERA 1. Título: Nombre del proyecto. 2. Objetivo, alcance y fundamentación de la propuesta: Objetivos que se pretenden alcan zar. Causas que impiden la realización del pro yecto con recursos propios y las ventajas de que participe inversión extranjera. Resultados esperados para el país con un estimado res pecto a la sustitución de importaciones, y las exportaciones. 3. Identificación de las partes o socios y su participación en el proyecto: Nombre de la entidad cubana o entidades cubanas que parti ciparán, su misión, experiencia en el sector y cuál será su por ciento de participación en el negocio. Nombre de la entidad o entidades extranjeras que participarán, su misión, expe riencia en el sector y cuál será su porcentaje de participación en el negocio. 4. Modalidad de inversión extranjera que se propone: Modalidad de preferencia que se propone. Posibilidad de adoptar otras modali dades, explicando sus ventajas y desventajas. 5. Plazo o Período de vigencia: Plazo de vigen cia del proyecto, desglosando las etapas de in versión, puesta en marcha, operaciones, etc. 6. Monto estimado de inversión e indicadores fundamentales de rentabilidad: Valor esti mado total de la inversión que se pretende rea lizar, conceptos y vías de financiamiento que se prevén. Indicadores de rentabilidad Valor Actual Neto (VAN), Tasa Interna de Rentabi lidad (TIR) y Período de Recuperación de la Inversión (PR). 7. Microlocalización: Lugar donde se pretende realizar la inversión extranjera a nivel de Mu nicipio y Provincia. Deben ofrecerse mapas u otras imágenes que ilustren la ubicación del proyecto. 8. Situación actual de la industria o el servicio a ejecutar que demuestre la necesidad de vinculación con capital extranjero: Infor mación de los niveles de producción nacional o de prestación de servicios, la disponibilidad de materias primas y situación de la tecnología. 9. Mercado al que se destinan los productos y/o servicios resultantes del negocio:. Infor mación sobre el mercado nacional o de expor tación, los criterios de análisis y las bases uti lizadas. Nivel de conciliación de la demanda con clientes potenciales nacionales. Estudios de mercado realizados. 10. Otras consideraciones: Información sobre la fuerza de trabajo, niveles de capacitación. Cualquier elemento adicional que se considere necesario. GACETA OFICIAL 16 de abril de 2014 212 B) Propuestas de Negocios con Inversión Extran jera. Su presentación incluye: a) Las propuestas de Empresas Mixtas, Contratos de Asociación Económica Internacional y Em presas de Capital Totalmente Extranjero pre sentan la documentación requerida conforme a lo establecido en la legislación vigente, entre la que se incluye el Estudio de Factibilidad Técni co-Económica (Tablas de la 1 a la 16 del Anexo No. 2 de la presente Resolución) que incluye la fundamentación técnico-económica. b) En el caso de las propuestas de Contratos de Asociación Económica Internacional a riesgo para la exploración de recursos naturales no re novables, presentan: 1. Petroleros: La Tabla No. 20 del Anexo No. 2. 2. Minería: Las Tablas Nos. 9 y 21 del Anexo No. 2. c) En el caso de las propuestas de Contratos de Asociación Económica Internacional para la Administración Productiva, de Servicios y Prestación de Servicios Profesionales se presen ta en la Tabla 22. C) Negocios en operaciones. La presentación de la documentación para la evaluación de las pro puestas de modificaciones incluye: a) Modificaciones a los documentos constitutivos de negocios en operaciones que requieren de la presentación de estudios de factibilidad técnico económica incluyendo su fundamentación téc nico-económica: Prórroga del plazo de vigencia. (Tablas de la 1 a la 19 del Anexo No. 2 de la presente Resolu ción). Aumento o disminución del capital social o de las aportaciones realizadas, según corresponda. (Tablas de la 1 a la 16 del Anexo 2 de la presente Resolución). Modificación del objeto social o contractual autorizado. (Tablas Nos. 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 11 y 14. Las Tablas Nos. 8, 9, 10, 15, 16, 17, 18 y 19 se incluyen solo de requerirse). La modificación de cualquier otra de las condi ciones establecidas en la autorización de Go bierno, aquellas Tablas en dependencia de los aspectos que se modifiquen. Las modificaciones de los negocios en opera ciones tipificados en los incisos b) y c) del punto B) anterior, presentan las tablas que en él se rela cionan. b) La presentación de la evaluación técnico económica final de la inversión y el estudio de post-inversión: El acta de conclusión de la inversión y la eva luación técnico - económica final con la presenta ción de las Tablas de la 1 a la 16 del Anexo No. 2 de la presente Resolución; El estudio de post-inversión con la presentación de las Tablas de la 1 a la 16 del Anexo No. 2 de la presente Resolución. c) Actualización del Estudio de Factibilidad Téc nico-Económica. Estudio de Factibilidad Técnico-Económica (Tablas de la 1 a la 16 del Anexo No. 2 de la pre sente Resolución) que incluye la fundamentación técnico-económica. d) Presentación del Informe Anual (Anexo No. 3 de la presente Resolución). CONTENIDO DE LOS ESTUDIOS DE PRE O FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA El Estudio de Pre o Factibilidad Técnico Económica debe contener las tablas con la infor mación correspondiente que se describen en la presente Resolución y acompañarse de la funda mentación técnico-económica. La actualización del Estudio de Factibilidad se rige por lo estable cido en la legislación vigente sobre el proceso inversionista. Dicho estudio debe comprender la información siguiente: a) Nombre de la entidad que elaboró el Estudio de Factibilidad Técnico- Económica, así como los expertos responsabilizados con cada sección del mismo, detallando nombre completo, cargo, firma y fecha de elaboración. En caso de parti cipación de expertos ajenos a la entidad que elaboró el Estudio se especifica la entidad a la que pertenece. b) Fuentes de procedencia de las cifras e indicado res reales en los que se ha basado el Estudio de Factibilidad Técnico-Económica, especificando el experto o entidad responsabilizada con la ve racidad y confiabilidad de los datos, lo cual se respalda con su nombre y firma. c) Referencia a antecedentes de importancia que den lugar o propicien la necesidad de invertir, tales como estudios pretéritos realizados por entidades especializadas, experiencias acumu ladas en procesos inversionistas similares den tro o fuera del país, intereses de clientes exter nos referidos a las producciones o servicios que se proyectan, directivas de gobierno y otras. CONTENIDO DE LA FUNDAMENTACIÓN TÉCNICO-ECONÓMICA PARA ASOCIACIONES ECONÓMICAS INTERNACIONALES Y EMPRESAS DE CAPITAL TOTALMENTE EXTRANJERO El contenido de la fundamentación técnico económica es el siguiente: 16 de abril de 2014 GACETA OFICIAL 213 1. Estado actual de la industria cubana o los servicios. Breve descripción de la situación actual y pers pectiva de la industria o los servicios en la rama que se propone el negocio, con mención de: análi sis del mercado que sustente las producciones o servicios proyectados, la situación de las capaci dades productivas existentes incluyendo el Balan ce Demanda/Capacidad considerando todos los productores del país, la tecnología que posee, el grado de obsolescencia de la base material y las limitaciones actuales que confrontan, entre otros elementos de interés. 2. Antecedentes. Resumen de las negociaciones efectuadas con el posible socio extranjero o con su casa matriz u otras entidades extranjeras referidas al negocio que se propone crear. 3. Caracterización del socio extranjero. Denominación social de la entidad extranjera y su domicilio social. Experiencia en la rama y sus vínculos con el mercado externo. 4. Características de la asociación económica internacional o empresa de capital totalmen te extranjero. a) Modalidad de inversión extranjera. b) Definición de los objetivos, alcance y funda mentación del proyecto que se propone y las razones de tipos económicas, sociales, tecnoló gicas, comerciales, financieras, estratégicas que fundamentan el objetivo del proyecto. (Nueva creación, expansión o modernización). c) Objeto social o contractual según los documen tos legales. d) Partes en las modalidades de inversión extran jera de que se trate; denominación social de las partes, indicando si la entidad extranjera se aso cia o participa directamente o mediante una em presa intermediaria, o si es una persona natural. e) Período de vigencia, domicilio y denominación de la modalidad de inversión extranjera. f) En las inversiones que requieran construcción y montaje se expresan las posibles entidades constructoras que las ejecutan y el nivel de acuerdo que exista con las mismas. De reque rirse para su ejecución nuevas modalidades de inversión extranjera, deberá definirse desde esta etapa. 5. Aportes o aportaciones en las asociaciones económicas internacionales. a) En el caso de aportes en las empresas mixtas se expresa la cuantía total del capital social especi ficando los aportes de cada parte, y en el caso de los contratos de asociación económica inter nacional, el porcentaje de participación y las aportaciones. Los aportes o aportaciones de la parte cubana de bienes propiedad estatal, deben estar debida mente certificados por el Ministerio de Finanzas y Precios de acuerdo a lo establecido en la Ley de la Inversión Extranjera. b) Forma y plazos en que se hace efectivo el capi tal social o las aportaciones (de forma idéntica a los documentos constitutivos). c) De implicar el otorgamiento de subsidio del Presupuesto del Estado a alguna entidad vincu lada en la negociación, su cuantía y aceptación del Ministerio de Finanzas y Precios. 6. Obligaciones de las partes. Se describen, en el caso que proceda, las obli gaciones que deben cumplimentar la parte cubana y la extranjera en relación a las actividades para la constitución y operación de la empresa mixta o los contratos de asociación económica, tales como negociación de préstamos, preparación o cons trucción de locales, compra e instalación de ma quinarias, nuevas inversiones, mercado, materias primas y materiales, formación o adiestramiento de personal cubano. En el caso de requerirse préstamos u otras mo dalidades de financiamiento, se observarán las instrucciones emitidas por el Banco Central de Cuba al respecto y se expresarán con claridad la cuantía que se requiere, el interés que se acuerda como máximo a pagar y las garantías de su obten ción por la parte extranjera. La descripción de las obligaciones se corres ponde con los documentos legales. 7. Dirección y gestión. En correspondencia con los documentos consti tutivos, la descripción de los niveles de dirección, expresando los órganos con que se cuenta, núme ro de miembros y composición de cada uno. Se define quién ocupa la Presidencia y período de rotación para el cargo principal. En el caso de los contratos de asociación económica internacional, se define el funcionamiento de su órgano de di rección. 8. Fuerza de trabajo. Resumen de la cantidad y categoría de la fuerza de trabajo. Los detalles en cuanto al monto del pago por la fuerza de trabajo total, incluyendo la fuerza de trabajo extranjera en el caso que se re quiera. Se debe reflejar, de manera separada, el cálculo de la Contribución a la Seguridad Social. GACETA OFICIAL 16 de abril de 2014 214 Debe fundamentarse, según corresponda, la en tidad que se propone como empleadora. 9. Comercialización. a) Bienes y servicios: Descripción de los bienes que se producen y comercializan, así como los servicios que brinda la modalidad, según pro ceda. Descripción de la capacidad productiva y/o servicios a crear. Descripción y especifica ción de la capacidad productiva o de servicios que se requiere subcontratar. Tecnología reque rida y su procedencia. b) Materias primas: Mercado de adquisición de las materias primas, materiales, componentes y otros suministros y la vía para su financiamiento; y, en su caso, si son suministrados por el socio extranjero, establecer los parámetros para su competitividad. En los contratos de asociación económica internacional la parte cubana, cuan do corresponda, debe suscribir los contratos de compraventa y gestionar las importaciones y demás requerimientos; la parte cubana tramitará y ejecutará las exportaciones. c) Transportación: Esquema de transportación de materias primas y productos; medios a utili zar y facilidades portuarias y/o aeroportuarias. En las inversiones que demandan equipos de transporte, u cuando no sean el objeto principal de la inversión, estas se fundamentan de forma puntual e independiente; expresándose el mo mento en que se proyecta su adquisición. d) Seguros: Se contratan con compañías autori zadas por el Ministerio de Finanzas y Precios a operar en el país, sobre la base de primas y demás condiciones contractuales competitivas a escala internacional. Debe tenerse en cuenta el costo de la póliza de seguros y su alcance a los efec tos de los cálculos económicos. En el caso de los contratos de asociación eco nómica internacional corresponde a las partes cubanas la contratación de las pólizas de seguros. e) Mercado: Mercado hacia el que se orienta la producción de los bienes y servicios, especifi cando - cuando se trate del mercado interno - la situación actual, su potencialidad y el ahorro en divisas por la sustitución de importaciones, además del efecto para el país que representa la actividad de la asociación económica internacio nal o Empresa de Capital Totalmente Extranjero. En los cálculos económicos se puntualiza el por centaje de la capacidad productiva con destino a la exportación. Se calcula, de igual forma en caso de que se preste un servicio. Política comercial a desarrollar para la promo ción de los bienes y servicios. Estudio del Mercado en el alcance que proceda, y canales de distribución a utilizar para la exportación planteada. Restricciones territoriales que puedan limitar la capacidad de exportación de la Asociación Eco nómica Internacional. Estrategia de penetración del mercado, conside rando los que ya están posicionados. Precios internacionales de realización del (de los) producto(s), prestando atención al costo por fletes. f) Propiedad Intelectual y Transferencia de Tec nología: Se precisan los derechos de propiedad intelectual en las diferentes modalidades y la información no divulgada que ampara la tecno logía. De requerirse la concertación de contratos de licencia se deben identificar los actos autoriza dos (entre otros, fabricación, uso y venta), los países autorizados para su explotación; el carácter exclusivo o no, la posibilidad de concesión de sublicencias; el carácter gratuito u oneroso y la proporcionalidad entre el precio de la tecnología y el conjunto de los derechos conferidos; así como los derechos de propiedad intelectual regis trados en Cuba que pueden ser infringidos con el uso de la tecnología. Así mismo se evitará la con certación de cláusulas restrictivas que menosca ben los intereses nacionales. Se precisa la estrategia marcaria a seguir en correspondencia con la legislación vigente. En los casos donde exista transferencia de tec nología se informan los siguientes aspectos: · Técnicos: Descripción general del flujo tecno lógico, posición de la tecnología en su ciclo de vida (especificando si se trata de una tecnología de presencia reciente en el mercado, o si está en su fase madura o comenzando a declinar); ries gos tecnológicos probables, y la disminución o incremento neto de portadores energéticos y los índices de eficiencia energética de las produc ciones o servicios que genera la inversión a par tir de su puesta en explotación. · Factores del entorno nacional: Adecuación de la transferencia a la estrategia y la política tecnoló gica y medio ambiental sectorial aprobada; posi bilidades de agregación nacional (posibilidades de suministro nacional de partes, piezas, equipos y otros elementos del flujo tecnológico); posibili dades de mejorar y desarrollar nacionalmente la tecnología que se transfiere (potencial de Investi gación y Desarrollo y de ingeniería asociable); compatibilidad de la tecnología con los sistemas técnico-productivos con los que debe vincularse, en particular para la reparación, el mantenimiento y la metrología; y posibilidades de asimilación de la tecnología por la fuerza laboral disponible. 16 de abril de 2014 GACETA OFICIAL 215 · Medio Ambiente: Posibles riesgos ambienta les, especificando si se producen afectaciones al medio ambiente por desechos durante la insta lación y funcionamiento de la tecnología, las acciones para prevenir su efecto negativo, y so luciones de tratamiento propuestas y requeri mientos para su disposición y posibilidades de su reciclaje; identificación de los efectos esti mados de la tecnología sobre el medio ambiente (población, agua, aire, suelo, relieve, etc.) y las actividades económicas (ganadera, forestal, tu rismo, cultura, etc.); y normas y regulaciones consideradas en relación con el medio ambiente. · Análisis de variantes: Comparación de la tecno logía propuesta con aquella de nivel internacio nal promedio, respecto a los aspectos anteriores, y las razones por las que se propone esta varian te de tecnología. 10. Inversiones: Todas las definiciones a utilizar en este apartado tendrán el alcance definido en la norma vigente que regula el proceso inver sionista en el país. 11. Del Cronograma o Plazo de la Inversión: Es integral y directivo, abarca desde la prepara ción hasta la puesta en marcha y el plazo total que se establezca para el mismo estará en co rrespondencia con los rangos aprobados en el estudio de factibilidad técnico-económico. Se desarrolla en dos partes. La primera compren de las actividades contenidas en la fase de pre inversión hasta que se decida el inicio de la fa se de ejecución. La segunda incluye las fases de ejecución y desactivación e inicio de la explotación hasta que la inversión alcance su máximo aprovechamiento. En el cronograma se destaca la ruta crítica de la inversión, sobre la que se establece una atención especial, dada la imposibilidad o elevados costos para recu perar atrasos. En esta etapa del cronograma se determina cuándo se realizará la evaluación técnico - económica final y se propone la fe cha deseada para el estudio de post-inversión. 12. Esquema de operaciones: Ejecución de las operaciones de la modalidad de inversión extranjera y los vínculos productivos y de ser vicios que se desarrollan en este proceso. Pro porción de materias primas y materiales que se proyectan adquirir en el mercado nacional. Se incluye información sobre el beneficio para el país, y referencia a que el sistema de contabili dad a aplicar se trabaje en español y se ajuste a las Normas Cubanas de Información Financiera. 13. Forma y plazo de distribución de utilidades o beneficios: Bases acordadas entre los socios para la distribución de utilidades de acuerdo con lo establecido en la documentación legal que se suscriba al efecto. En caso de que no se distribuyan utilidades por algún período se fundamenta. 14. Constitución de Reserva: Cálculo de la Re serva para Contingencias conforme a lo esta blecido por el Ministerio de Finanzas y Pre cios. En caso de preverse la constitución de reservas de carácter voluntario, especificar los objetivos de las mismas y el monto total de la reserva calculada. 15. Fondo de estimulación: Su constitución se autoriza según lo establecido por la Ley de Inversión Extranjera y su distribución se rea liza conforme a lo regulado por el Ministerio del Comercio Exterior y la Inversión Extranjera y el Ministerio de Trabajo y Seguridad Social. 16. Solución de Conflictos: Mecanismo previsto y los fundamentos para su selección. 17. Estudio de Factibilidad Técnico-Económica: Muestra los resultados de la operación de la modalidad de inversión extranjera, al menos para un período que muestre el doble del plazo de recuperación de la inversión, como mínimo de diez (10) años de operaciones, y se confec cionan las tablas según modelos que se adjuntan. Las operaciones se reflejan en pesos converti bles, en miles con un decimal. En aquellos casos en que por las características del negocio o proce dencia del socio extranjero las bases sean en otra moneda, se refleja la tasa de cambio utilizada. Se considera el primer año de la inversión co mo el Año 1 del Estudio de Factibilidad Técnico Económica. 18. De la Evaluación Técnico-Económica Final y el Estudio de Post-inversión: a. Evaluación Técnico-Económica Final: Se reali za una vez concluido el proceso inversionista y evalúa la ejecución real del proyecto una vez concluido el proceso. b. Estudio de Post-inversión: El momento en que se realiza se establece al aprobarse el estudio de factibilidad técnico-económica. CONTENIDO DE LA FUNDAMENTACIÓN ECONÓMICA PARA LOS CASOS DE CONTRATOS DE ASOCIACIÓN ECONÓMICA INTERNACIONAL DE ADMINISTRACIÓN PRODUCTIVA O DE SERVICIOS Y PRESTACIÓN DE SERVICIOS PROFESIONALES La Fundamentación Económica para los cita dos Contratos debe regirse por los siguientes aspectos: 1. Estado actual de la industria cubana o los servicios GACETA OFICIAL 16 de abril de 2014 216 Breve descripción de la situación actual y perspectiva de la industria o los servicios que generan la oportunidad de realizar el negocio propuesto. Limitaciones que presentaría la empresa cubana en el caso de tener que asumir estas producciones o servicios sin el contrato propuesto. 2. Antecedentes Resumen de las negociaciones efectuadas con la parte extranjera o con su casa matriz u otras entidades extranjeras referidas al contrato que se propone firmar. 3. Caracterización de la parte extranjera Denominación social de la entidad extranjera y su domicilio social. Expresar su participación en la rama y sus vínculos con el mercado externo. Expresar participación en otros negocios en la República de Cuba. 4. Caracterización de la parte cubana Denominación social de la entidad cubana y su domicilio social. Expresar el objeto social de forma fiel según aparece en los documentos constitutivos y en las rectificaciones posteriores. 5. Ventajas del Negocio 6. Características del contrato: a. Descripción de los objetivos del proyecto que se propone y las razones de tipo económicas, sociales, tecnológicas, comerciales, financieras y estratégicas que lo fundamentan. b. Reflejar el objeto del contrato. c. Obligaciones de las partes. d. Período de vigencia y sede. e. Forma de operación del Contrato y pago a la contraparte. f. Identificar las importaciones de suministros y sus posibles áreas de procedencia. g. En el caso de requerirse préstamos u otras modalidades de financiamiento, se observa rán las instrucciones emitidas por el Banco Central de Cuba al respecto y se expresará con claridad la cuantía que se requiere, el interés que se acuerda como máximo a pagar y las garantías de su obtención por la parte extranjera. 7. Comercialización Bienes y Servicios: Descripción de los bienes o servicios que se producirán o comercializarán. Descripción de la capacidad productiva o de servicios a crear, niveles de producción y servicios a alcanzar. Tecnología requerida y su procedencia. Materias primas: Mencionar el mercado donde han de adquirirse las materias primas, materiales, componentes y otros suministros y la vía para su financiamiento, si son suministrados por la parte extranjera, las concurrencias realizadas con el objetivo de definir el suministrador. Importador-exportador: En caso de que se requieran ejecutar actividades de comercio exterior, mencionar la entidad cubana que prestará este servicio. Mercado: Definir el mercado hacia el cual se orientará la producción o los servicios, especificando cuando se trate del mercado interno la situación actual, su potencial y el ahorro en divisas (tener en cuenta tasa de cambio utilizada) por la sustitución de importaciones, especificando la base de cálculo. Se debe puntualizar el porcentaje de la capacidad productiva o de servicio con destino a la exportación. Definir la política comercial a desarrollar para la promoción de bienes o servicios. Estudio de mercado en el alcance que proceda; mencionar los canales de distribución a utilizar, mencionar si existen restricciones territoriales que puedan limitar la capacidad de exportación. Definir la estrategia del mercado teniendo en cuenta los que ya están posicionados. Mencionar precios internacionales de realización de los productos o servicios, prestando atención al costo por fletes. Propiedad Intelectual y Transferencia de Tecnología: En estas modalidades será de aplicación, en lo que resulte pertinente, lo previsto en el inciso f) apartado 9 “Comercialización” en el contenido de la Fundamentación Técnico-Económica para Asociaciones Económicas Internacionales y Empresas de Capital Totalmente Extranjero. ANEXO Nº 2 TABLAS PARA LA PRESENTACIÓN DEL ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD Y FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Relación: Tabla 1.- Estado de Rendimiento Financiero. Tabla 2.- Flujo de Caja para la Planificación Financiera. Tabla 3.- Flujo de Caja para el Rendimiento de la Inversión. Tabla 4.- Estado de Situación. Tabla 5.- Gastos totales. 16 de abril de 2014 GACETA OFICIAL 217 Tabla 6.- Capital de Trabajo. Tabla 7.- Desglose de los Consumos Funda mentales. Tabla 8.- Inversión Inicial. Tabla 9.- Presupuesto de Inversiones. Tabla 10.- Cronograma de Ejecución de la In versión. Tabla 11.- Financiamientos. Tabla 12.- Aportes o Aportaciones. Tabla 13.- Fuerza de Trabajo. Tabla 14.- Beneficios para el país. Tabla 15.- Efecto sobre las Divisas. Tabla 16.- Análisis de Sensibilidad. Tabla 17.- Movimiento de Capital Contable para prórroga. Tabla 18.- Estado de Situación pretérito para prórroga. Tabla 19.- Estado de Rendimiento Financiero pretérito para prórroga. Tabla 20.- Resumen Económico del Contrato de Asociación Económica Internacional a Riesgo para la exploración y producción de hidrocarbu ros. Tabla 21.- Costos y Gastos del Contrato de Asociación Económica Internacional a Riesgo de Minería. Tabla 22.- Resultados proyectados por el inver sionista cubano, a partir de las operaciones del Contrato de Asociación Económica Internacional para la Administración Productiva, de Servicios y Prestación de Servicios Profesionales. Detalles de las tablas que acompañan la fun damentación: � Tabla 1. - Estado de Rendimiento Financiero. Se presenta de acuerdo con el modelo que se adjunta. En todos los casos se preparará la infor mación incluyendo el pago de los tributos previs tos en la legislación vigente. De acuerdo con el monto estimado de la inver sión se podrá hacer la proyección a diez (10) o veinte (20) años. Tabla 2.- Flujo de Caja para la Planificación Financiera. Se presenta de acuerdo con lo establecido en el modelo que se adjunta. Se incluyen como “entradas” todos los aportes y financiamientos recibidos, en el período de la inversión y posteriormente si esto se proyecta así, y como “salidas” en el renglón que proceda lo dedicado a inversión, capital de trabajo u otros conceptos. Tabla 3.- Flujo de Caja para el Rendimiento de la Inversión. Se presenta de acuerdo con lo establecido en el modelo que se adjunta. Refleja en forma expresa el Período de Recuperación con un decimal. Tabla 4.- Estado de Situación. Se presenta de acuerdo con lo establecido en el modelo que se adjunta. Incluye los grupos de activos, pasivos y capital social o aportaciones. De acuerdo con el monto estimado de la inver sión se podrá hacer la proyección a diez (10) o veinte (20) años. Tabla 5.- Gastos Totales. Mestra los costos y gastos agrupados por los conceptos fundamentales, adecuados a la activi dad del negocio propuesto. a) Tabla 6.- Capital de Trabajo. Incluye los ciclos estimados para todos los in dicadores. Tabla 7.- Desglose de los Consumos Funda mentales. Desglosa los insumos fundamentales por los rubros que aparecen. b) Tabla 8.- Inversión Inicial. Muestra las inversiones necesarias para la eje cución del proyecto. Se acompaña de un detalle que refleja la inversión fija, los gastos previos y los imprevistos. El capital fijo está constituido por los recursos requeridos para construir y equipar un proyecto de inversión y se conforma por la inversión fija y los gastos previos a la producción. Inversión Fija. Está conformada por las si guientes partidas: Terreno y su preparación (desbroce, demolicio nes, movimiento de tierra). Valor de los derechos que se otorgan como apor tes. La valoración del terreno parte de los méto dos establecidos para la valuación de activos. Infraestructura (inversiones inducidas directas imprescindibles para vincular la inversión prin cipal con la infraestructura técnica exterior de la zona como acometidas eléctricas, de acue ducto, acceso vial, obras ferroviarias, hidráuli cas y marítimas). Incluye las obras para la re GACETA OFICIAL 16 de abril de 2014 218 ducción de desastres requeridos por el Estado Mayor Nacional de la Defensa Civil, así como obras defensivas o de protección planteadas por el Ministerio de las Fuerzas Armadas Revolu cionarias. También incluye, de ser necesario, los gastos requeridos para eliminar o reducir los efectos desfavorables al medio ambiente que pueda ocasionar la inversión. Estas deberán desglosarse por objetos de obra en dependencia de las tasas de depreciación. Los gastos de inversiones inducidas indirectas no se incluyen en el valor total de inversión a los efec tos del cálculo de la eficiencia económica del pro yecto, aunque se recomienda considerarlos en el análisis que se realice de la eficiencia económica de la inversión para el país. Como tal se consideran aquellas que se ejecutan fuera del área de la inversión principal y con des tino a la creación de la infraestructura productiva (viales, redes de suministro de agua y electricidad) y de viviendas y servicios sociales para los trabaja dores. Derechos Reales otorgados (Derecho de Super ficie, Derecho de Usufructo y otros). Construcción Civil y Montaje. Se deberán des glosar por objetos de obra en dependencia de las tasas de depreciación. Excluye los trabajos de edificaciones temporales ejecutadas para fa cilidades del constructor y que después de ter minada la obra no presentan un destino útil. Maquinarias, equipos, sus suministros y monta je. Incluye los fletes, seguros, aranceles y gas tos de transportación. Se desglosarán según tipo de equipamiento y tasa de depreciación. Otros (derechos de propiedad intelectual y know how o información no divulgada con va lor técnico-comercial, etc.). ü Gastos previos a la explotación o de pre operación Incluye los elementos siguientes: Estudios de Preinversión y de Investigación: Es tudios preparatorios de inversión, así como de proyectos, desde Ideas Conceptuales, Ingeniería Básica hasta la Ingeniería de Detalle. Estudios de desastres e impacto ambiental. Investigación y desarrollo. Estudios técnicos aplicados. Capacitación y adiestramiento: Costos de la capacitación y adiestramiento, incluido gastos de viaje, dietas, salarios y estipendios. Contra tación de personal extranjero o nacional para asistencia técnica. Pruebas y puesta en marcha: Gastos o pérdidas operacionales en que se incurra durante el pe ríodo de los ensayos de funcionamiento de la instalación. Otros: Gastos previos no cuantificados ante riormente como intereses por préstamos durante el período de construcción, organización de la promoción y comercialización, red de ventas y abastecimiento, así como salarios y seguridad social correspondientes al período previo a la producción y de gestión de la ejecución. Incluir herramientas y piezas de repuesto si forman parte de la dotación inicial (especificar cuáles). Tabla 9.- Presupuesto de Inversiones. Se tributa la información correspondiente a las inversiones desglosadas en Construcción y Mon taje, Equipos y Otros. Se desglosa la cantidad de vehículos especificando los que se adquieren por incremento o reposición del parque en cada año. Adicionalmente, señalan los montos correspon dientes al Plan de preparación de las inversiones, las importaciones y gastos de viajes al exterior correspondientes a la etapa. Tabla 10.- Cronograma de Ejecución de la Inversión. A los fines de establecer y controlar el flujo de costos requeridos y el período de ejecución de un proyecto desde el momento que se toma la decisión de invertir hasta el inicio de su explotación, se pre para un cronograma de ejecución lo más objetivo y eficiente posible. El retraso en alguna de sus etapas permite valorar las consecuencias financieras que ello conlleva. Esta fase del trabajo comprende di versas etapas que incluyen negociación, contrata ción, elaboración de proyectos y ejecución de in vestigaciones, construcción y montaje, capacitación y prueba y puesta en explotación de las capacidades creadas. De no prepararse adecuadamente esta etapa, puede resultar un período de tiempo demasiado extenso y la puesta en peligro de la rentabilidad potencial del proyecto y el aporte en divisas netas al país, por lo cual el objetivo principal de planificar la 16 de abril de 2014 GACETA OFICIAL 219 ejecución del proyecto es determinar las conse cuencias financieras de la fase de ejecución con vistas a garantizar el financiamiento adecuado para el proyecto hasta que se inicie su explotación y en caso de no cumplirse definir las responsabilidades y penalidades que correspondan. El cronograma de ejecución como parte del Es tudio de Factibilidad Técnico-Económica se presen ta mediante diagrama de barras indicando las fechas de inicio y terminación que correspondan a la eje cución de cada etapa, lo cual posibilita medir la duración por meses aunque existan solapamientos de las actividades principales que estén programa das a continuación. Tabla 11. – Financiamientos. Las empresas cubanas que se asocian no deben afectar los ingresos corrientes de sus Presupuestos de ingresos y gastos en divisas para el negocio que se propone. Se dará prioridad a los créditos externos a me diano y largo plazo con este fin. Como fuentes de créditos externos se presentan los créditos bancarios o préstamos del inversionista extranjero, que corresponden a los préstamos mone tarios a mediano y largo plazo, los cuales pueden ser de origen nacional o extranjero y se solicitan a fuentes bancarias o en el mercado de capitales. Los principales elementos de un crédito bancario son: el valor del financiamiento, la tasa de interés, el período de gracia, el plazo de pago, la forma de pago (que corresponda: a la firma, contra entregas y a plazos) y los seguros y gastos bancarios. Para el cálculo de los intereses se considera el monto de las entregas que se efectúen, el tiempo que transcurre desde la entrega hasta la operación del proyecto y la tasa de interés correspondiente. Desde el punto de vista financiero, es importante el cálculo de los intereses por los préstamos que se puedan obtener para financiar la inversión y que deban pagarse antes del inicio de las operaciones del proyecto. Tabla 12.- Aportes o Aportaciones. Prevé los distintos aportes que realicen los so cios al capital social de la empresa mixta o las aportaciones de las partes en un contrato. Se rela cionan los valores aportados, identificando los activos tangibles y los intangibles, con la apertura que resulte necesaria realizar, por su cuantía acor de al total de los activos aportados como inversión fija y gastos preoperacionales y como capital de trabajo en los casos que proceda. Tabla 13.- Fuerza de Trabajo. Se presentan, en el desglose solicitado, las pla zas a ocupar de las distintas categorías. Tabla 14.- Beneficios para el país. Se incluyen como resultados directos los tribu tos, dividendos, beneficios y otros. Los beneficios o resultados que se obtienen ( de ser significativos) en los servicios por arrenda miento u otros servicios prestados por terceros y/o la adquisición de materias primas, y otros pagos que rindan frutos adicionales para Cuba, se consi deran como resultados indirectos. Tabla 15.- Efecto sobre las Divisas. Una parte fundamental de la evaluación eco nómica global de la inversión es el análisis de los efectos que tendrá su ejecución sobre la situación del país en materia de divisas. A su vez se consi deran los efectos totales del negocio, tanto los directos como los indirectos. No se consideran las operaciones que constitu yan transferencias internas de capital, sino las provenientes de exportaciones, importaciones, préstamos y reembolsos de préstamos externos, ya sean a corto, mediano o largo plazo. Cuando se trata de sustituir importaciones, este efecto se calcula como la diferencia entre el valor CIF de la importación y el valor de los productos o servicios generados por el negocio y colocados en el mercado nacional, lo cual se considera como una entrada de divisas. Tabla 16.- Análisis de Sensibilidad. Determinar la sensibilidad del negocio respecto a las principales variables que inciden en la renta bilidad del proyecto, especialmente de aquellas de difícil predicción. Este análisis tiene como objetivo medir el máxi mo cambio o variación porcentual máxima que podría experimentar una variable sin dejar de hacer rentable el proyecto. Representa la varia ción de un indicador por un incremento o decre mento de uno o varios factores que intervienen en su cálculo, permitiendo definir un margen admisible para estas variaciones. Permite evaluar además, la modificación de los costos de inver sión, ingresos y costos de operación. GACETA OFICIAL 16 de abril de 2014 220 Debe realizarse suponiendo variaciones en los parámetros iniciales, recalculando nuevamente el VAN y la TIR. Tabla 17.- Movimiento de Capital Contable para prórroga. Se presenta como mínimo para los cinco (5) años anteriores a partir del momento en que se solicita la prórroga. Tabla 18.- Estado de Situación pretérito pa ra prórroga. Se presenta como mínimo para los cinco (5) años anteriores a partir del momento en que se solicita. Tabla 19.- Estado de Rendimiento pretérito Financiero para prórroga. Se presenta como mínimo para los cinco (5) años anteriores a partir del momento en que se solicita. Tabla 20.- Resumen Económico del Contrato de Asociación Económica Internacional a Ries go para la exploración y producción de hidro carburos. Se presenta de acuerdo con lo establecido en el modelo que se adjunta. Tabla 21.- Costos y Gastos del Contrato de Asociación Económica Internacional a Riesgo de Minería. Se presenta de acuerdo con lo establecido en el modelo que se adjunta. Tabla 22.- Resultado proyectado por el inver sionista cubano, a partir de las operaciones del Contrato de Asociación Económica Internacio nal para la Administración Productiva, de Ser vicios y Prestación de Servicios Profesionales. Se presenta de acuerdo con lo establecido en el modelo que se adjunta. Tabla 1. - Estado de Rendimiento Financiero ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD Y FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Estado de Rendimiento Financiero MINCEX Tabla No. 1 Proyecto: UM: miles con un decimal Total Año 1 Año 2 Año 3 al 10 (*) Ventas ( 1 ) De ellas: Mercado Nacional Exportaciones Otros ingresos (Detallar) Más: Subvenciones Menos: Devoluciones y rebajas en venta Impuestos por las Ventas Ventas Netas Costos Directos (2) Materias primas y materiales (incluye fletes, seguros y aranceles) Fuerza de trabajo directa Servicios públicos Otros gastos (detallar) Gastos Indirectos (3) Gastos comerciales De ellos: Fuerza de trabajo (no incluye impuestos ni contribuciones ) Gastos de Administración De ellos: Fuerza de trabajo (no incluye impuestos ni contribuciones ) Gastos de Mantenimiento De ellos: Fuerza de trabajo (no incluye impuestos ni contribuciones ) Otros Gastos Generales De ellos: Fuerza de trabajo (no incluye impuestos ni contribuciones ) Gastos de Operación (2+3) Depreciación y Amortización (4) Gastos financieros (Intereses) (5) Honorarios de Administración(6) Gastos Totales de Producción o Servicios (2+3+4+5+6)= 7 IMPUESTOS TASAS Y CONTRIBUCIONES (8) UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS ( 1 – 7-8 ) Menos: Reservas para Contingencias Menos: Utilidades o Beneficios a reinvertir UTILIDADES IMPONIBLES Menos: Impuesto sobre utilidades UTILIDADES DESPUÉS DE IMPUESTOS 16 de abril de 2014 GACETA OFICIAL 221 ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD Y FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Estado de Rendimiento Financiero MINCEX Tabla No. 1 Proyecto: UM: miles con un decimal Total Año 1 Año 2 Año 3 al 10 (*) Menos: Reservas para la Estimulación Menos: Otras Reservas Voluntarias (especificar) UTILIDADES A DISTRIBUIR (Dividendos) Dividendos parte cubana Dividendos parte extranjera Tabla 2.- Flujo de Caja para la Planificación Financiera ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD Y FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Flujo de Caja para la Planificación Financiera MINCEX Tabla No. 2 Proyecto: UM: miles con un decimal TOTAL Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Valor remanente del último año ENTRADA DE EFECTIVO (1) Recursos financieros Capital Social Financiamientos Ingresos por ventas Otros ingresos (Detallar) SALIDAS DE EFECTIVO (2) Capital Fijo (incluye las reposi ciones) Inversión fija Gastos Previos Variación de Capital de Trabajo Costos de Operación Honorarios de Administración Impuestos Dividendos Servicios de deuda(si procede) Intereses Reembolso del Principal Reservas de Estimulación SALDO ANUAL (1-2) SALDO ACUMULADO Tabla 3. - Flujo de Caja para el Rendimiento de la Inversión ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD Y FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Flujo de Caja para el Rendimiento de la Inversión MINCEX Tabla No. 3 Proyecto: UM: miles con un decimal TOTAL Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Valor rema nente del último año ENTRADA DE EFEC TIVO (1) Ventas Otros Ingresos GACETA OFICIAL 16 de abril de 2014 222 ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD Y FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Flujo de Caja para el Rendimiento de la Inversión MINCEX Tabla No. 3 Proyecto: UM: miles con un decimal TOTAL Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Valor rema nente del último año B. SALIDA DE EFEC TIVO (2) Inversión Total Capital Fijo (Inversión Fija +Gastos Previos) Variación del Capital de Trabajo Costos de Operación Impuestos Reservas para la Estimulación Honorarios de Administración SALDO ANUAL (1-2) SALDO ACUMULADO TASA DE ACTUALI ZACIÓN % VAN $ TIR % Período de Recuperación (años) Tabla 4. - Estado de Situación ESTUDIO DE FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Estado de Situación MINCEX Tabla No. 4 Proyecto: UM: miles con un decimal Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 TOTAL DE ACTIVOS Activo Circulante Efectivo en Caja Efectivo en Bancos Cuentas por Cobrar Inventarios Otros Activos Fijos Netos Activos Fijos Tangibles Menos: Depreciación de Activos Fijos Tangibles Activos Fijos Intangibles Menos: Amortización de Activos Fijos Intangibles TOTAL DE PASIVOS Pasivo Circulante Cuentas por Pagar Pasivo a Largo Plazo Financiamientos CAPITAL CONTABLE O APORTACIONES Capital o Aportaciones Pagadas Reservas Utilidades retenidas Saldo no distribuido Dividendos TOTAL PASIVO+CAPI TAL CONTABLE O APORTACIÓN 16 de abril de 2014 GACETA OFICIAL 223 ESTUDIO DE FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Estado de Situación MINCEX Tabla No. 4 Proyecto: UM: miles con un decimal Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Razones Financieras Capital social pagado/pasivo total Deuda a largo plazo/Capital Contable Activo circulante/pasivo circulante Tabla 5.- Gastos Totales ESTUDIO DE FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA MINCEX Gastos Totales Tabla No. 5 Proyecto: UM: miles con un decimal Total Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 COSTOS DIRECTOS ( 1 ) Inventarios para producir . Nacionales . Importados Aranceles Servicios públicos Fuerza de Trabajo directa Asistencia Técnica Otros Gastos (Detallar) COSTOS INDIRECTOS (2) Gastos Comerciales Promoción y publicidad Gastos de ventas y distribución Fuerza de Trabajo co mercial (no incluye im puestos ni contribuciones ) Gastos de Transportación Fuerza de Trabajo trans porte (no incluye impuestos ni contribuciones ) Gastos de Administración De ellos: materiales Fuerza de Trabajo admi nistrativa (no incluye im puestos ni contribuciones ) Gastos de Mantenimiento (incluye piezas de repuesto.) Fuerza de Trabajo man tenimiento (no incluye im puestos ni contribuciones ) Otros Gastos (Detallar) De ellos: Canon y Royalties COSTOS DE OPERACIÓN ( 1 + 2 ) DEPRECIACION Y AMOR TIZACIÓN (3) GASTOS FINANCIEROS (4) OTROS GASTOS (5) (Detallar) IMPUESTOS TASAS Y CONTRIBUCIONES GASTOS TOTALES DE PRODUCCIÓN (1+2+3+4+5) GACETA OFICIAL 16 de abril de 2014 224 Tabla 6.- Capital de Trabajo. ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD Y FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Capital de Trabajo MINCEX Tabla No. 6 Proyecto: UM: miles con un decimal Días de cobertura o rotación Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 ACTIVOS CIRCULANTE Efectivo en caja y banco Cuentas por Cobrar Inventarios para producir Nacionales Importadas Producción en proceso Producción terminada Piezas de repuesto Inventario mercancías para la venta Nacionales Importadas Otros activos corrientes Total Activos Corrientes (1) PASIVOS CIRCULANTE Cuentas por pagar Anticipos Total de Pasivos Corrientes(2) CAPITAL DE TRABAJO NETO ( 1-2 ) VARIACIÓN CAPITAL DE TRABAJO Tabla 7.- Desglose de los Consumos Fundamentales. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Desglose de los Consumos Fundamentales MINCEX Tabla No. 7 Proyecto: UM: miles con un decimal Descripción Unidad Medida Índice de consumo Año 1 al Año 9 * Año 10 Precio Unitario Consumo Valor total Procedencia Precio Unitario Consumo Valor Procedencia Gran Total CP PN Total ID CP PN Total CP PN Total ID CP PN Total Materias primas y materiales Aranceles Servicios públicos Electricidad Agua Gas Diesel Vapor Telefonía *Se repite esta tabla cada año entre el 1 y el 9 para luego sumarla al año 10. ID: Importación directa (en la valoración considerar precio del mercado mundial CIF) CP: Compra en plaza o mercado en frontera (divisas) PN: Producción Nacional 16 de abril de 2014 GACETA OFICIAL 225 Tabla 8.- Inversión Inicial. ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD Y FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Inversión Inicial MINCEX Tabla No. 8 Proyecto: UM: miles con un decimal TOTAL Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 INVERSIÓN FIJA (1) Valor de los Derechos que se otor gan como aportes (Detallar) Infraestructura (inversiones indu cidas directas) (Detallar por objeto de obra) Construcción Civil y Monta je (Detallar por objeto de obra, incluyendo el movimiento de tierra) Maquinarias y equipos (Detallar por tipo de equipos e incl. Fletes y seguros aranceles y montaje) Otros (derechos de propiedad intelectual y know how o infor mación no divulgada con valor técnico comercial, etc.) GASTOS PREVIOS DE PRODUCCIÓN (2) Estudios de pre-inversión (proyec tos, estudios, licencias y permisos) Asesoramiento técnico Promoción y comercialización Gastos creación red de ventas y abastecimiento Capacitación y adiestramiento Gestión de ejecución y contratación Pruebas y puesta en marcha Otros Gastos de Pre-operación (Detallar) Gastos financieros período de ejecución CAPITAL FIJO (1+2) =(3) CAPITAL DE TRABAJO INICIAL (4) INVERSIÓN TOTAL (3+4) Tabla 9. –Presupuesto de Inversiones. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Presupuesto de Inversiones MINCEX Tabla No. 9 Proyecto: UM: miles con un decimal Indicadores Total Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Total de Inversiones (I+II+III) (I) Construcción y Montaje (II) Equipos tec nológicos y automo tores De ellos, Mon to para adquisición de Vehículos Cantidad Total de Vehículos a adquirir Desglose de Vehícu los por Tipo GACETA OFICIAL 16 de abril de 2014 226 ESTUDIO DE FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Presupuesto de Inversiones MINCEX Tabla No. 9 Proyecto: UM: miles con un decimal Indicadores Total Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Auto Ligero Panel Camión Camioneta Jeep Moto Otro tipo de vehículo (especificar) Equipos tecnológicos que requieren permiso de circulación (grúas, rastras, pipas, etc.) (III) Otros Importaciones para Inversiones Gastos de Viajes al Exterior Plan de Preparación Tabla 10.- Cronograma de Ejecución de la Inversión. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Cronograma de Ejecución de la Inversión MINCEX Tabla No. 10 Proyecto: UM: miles con un decimal ACTIVIDADES Año 1 al año 10 (Trimestres) * I II III IV Estudios e Investigaciones Diseño e Ingeniería Gestión Comercial Recepción de suministros Nacionales Importados Construcción Montaje Inversiones Inducidas Asistencia técnica Capacitación y adiestramiento Pruebas y puesta en marcha Inicio de la producción * Repetir igual formato trimestral hasta el año 10. Tabla 11.- Financiamientos. ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD Y FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Financiamientos MINCEX Tabla No. 11 Proyecto: UM: miles con un decimal TOTAL Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Total Inversión 16 de abril de 2014 GACETA OFICIAL 227 ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD Y FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Financiamientos MINCEX Tabla No. 11 Proyecto: UM: miles con un decimal TOTAL Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Préstamo Inicial Préstamos posteriores % de Interés Anual Principal+Intereses a pagar Intereses pagados Principal pagado Total Capital de Trabajo Préstamo Inicial Préstamos posteriores % de Interés Anual Principal+Intereses a pagar Intereses Pagados Principal Pagado FINANCIAMIENTO TOTAL Interés total a pagar TOTAL A PAGAR ANUAL Tabla 12. – Aportes o Aportaciones. ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD Y FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Aportes o Aportaciones MINCEX Tabla No. 12 Proyecto: UM: miles con un decimal TOTAL Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 PARTE CUBANA Efectivo Activos Circulantes (Detallar) Activos Fijos Tangibles (Detallar) Derechos Reales (Detallar) Otros Intangibles (Detallar) Otros (Detallar) Total Parte Cubana GACETA OFICIAL 16 de abril de 2014 228 ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD Y FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Aportes o Aportaciones MINCEX Tabla No. 12 Proyecto: UM: miles con un decimal TOTAL Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Por ciento de partici pación PARTE EXTRANJERA Efectivo Activos Circulantes (Detallar ) Activos Fijos Tangi bles( Detallar ) Intangibles ( Detallar ) Otros Total Parte Extranjera Por ciento de participación % TOTAL Tabla 13. – Fuerza de Trabajo. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Fuerza de Trabajo MINCEX Tabla No. 13 Proyecto: UM: miles con un decimal Año 1 al 10 (*) Cantidad Pago por la Fuerza de Trabajo Monto Personal Total Cubano Directivos Técnicos Administrativos Servicios Operarios Subtotal Personal Cubano 14 % Contribución Seguridad Social Extranjero Directivos Técnicos Administrativos Servicios Operarios Subtotal Personal Extranjero (*) Se repiten en igual formato los años hasta el 10. 16 de abril de 2014 GACETA OFICIAL 229 Tabla 14. – Beneficios para el país. ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD Y FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Beneficios para el país MINCEX Tabla No. 14 Proyecto: UM: miles con un decimal TOTAL Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 RESULTADOS DIRECTOS Impuesto sobre Utilidades Dividendos del Socio Cubano Aranceles Otros ingresos (Canon, Royalties, etc.) TOTAL DE RESULTA DOS DIRECTOS (1) RESULTADOS INDIRECTOS Servicios prestados por otras empresas Materias primas y materia les obtenidos en Cuba Otros pagos significativos TOTAL DE RESULTA DOS INDIRECTOS (2) TOTAL (1+2) Tabla 15. – Efecto sobre las Divisas. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Efecto sobre las Divisas MINCEX Tabla No. 15 Proyecto: UM: miles con un decimal Total Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 ENTRADA DE DIVISAS (1) Ventas de bienes y servicios exportados De ellos: Bienes exportados Servicios exportados Valor de sustitución de importa ciones Aportes o aportaciones de Capital extranjero Financiamiento externo a corto, mediano y largo plazo Otros Ingresos (Royalties, etc.) SALIDAS DE DIVISAS (2) Importaciones directas e indirectas GACETA OFICIAL 16 de abril de 2014 230 ESTUDIO DE FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Efecto sobre las Divisas MINCEX Tabla No. 15 Proyecto: UM: miles con un decimal Total Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Para Inversión Para Capital de Trabajo Costo de Operación Pagos de deuda Intereses Principal Servicios contratados en el exterior Salarios del personal extranjero Dividendos (Utilidades de la parte extranjera) Asistencia Técnica Importada Otras salidas EFECTO NETO SOBRE LAS DIVISAS (1-2) Tabla 16. – Análisis de Sensibilidad. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Análisis de Sensibilidad MINCEX Tabla No. 16 Proyecto: UM: miles con un decimal Parámetros básicos (en miles): Costos de Inversión Para el año: Ingresos Costos de operación Variación del parámetro (%): -20 -10 -5 0 5 10 20 Costos de inversión Ingresos Costos de operación Tasa de descuento Sensibilidad del VAN (en miles): Costos de Inversión Ingresos Costos de Operación Sensibilidad de la TIR (%): Costos de inversión Ingresos Costos de Operación 16 de abril de 2014 GACETA OFICIAL 231 Tabla 17.- Movimiento de Capital Contable para prórroga. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Movimiento de Capital Contable para prórroga MINCEX Tabla No. 17 Proyecto: UM: miles con un decimal Año 1 Años…... Año n-1 Año anterior (n) NOMBRE DE LA PARTE CUBANA Capital Social Incremento de Capital Reservas Patrimoniales Reservas para contingencias Reservas voluntarias Utilidades Retenidas TOTAL PARTE CUBANA NOMBRE DE LA PARTE EXTRANJERA Capital Social Incremento de Capital Reservas Patrimoniales Reservas para contingencias Reservas voluntarias Utilidades Retenidas TOTAL PARTE EXTRANJERA TOTAL CUENTA CAPITAL SE REFIERE A LOS MOVIMIENTOS DEL CAPITAL CONTABLE PRETÉRITOS DE LA EMPRESA Tabla 18.- Estado de Situación pretérito para prórroga. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Estado de Situación pretérito para prórroga MINCEX Tabla No. 18 Proyecto: UM: miles con un decimal Año N-4 Año N-3 Año N-2 Año N-1 Año anterior N Año actual estimado de cierre TOTAL DE ACTIVOS Activo Circulante Efectivo en Caja Efectivo en Bancos Cuentas por Cobrar Inventarios Otros (Detallar) Activos Fijos Netos Activos Fijos Tangibles Menos: Depreciación de Activos Fijos Tangibles GACETA OFICIAL 16 de abril de 2014 232 ESTUDIO DE FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Estado de Situación pretérito para prórroga MINCEX Tabla No. 18 Proyecto: UM: miles con un decimal Año N-4 Año N-3 Año N-2 Año N-1 Año anterior N Año actual estimado de cierre Activos Fijos Intangibles Menos: Amortización de Activos Fijos Intangibles TOTAL DE PASIVOS Pasivo Circulante Cuentas por Pagar Pasivo a Largo Plazo Financiamientos CAPITAL CONTABLE O APORTACIONES Capital o Aportaciones Pagadas Reservas Utilidades retenidas Saldo no distribuido Dividendos TOTAL PASIVO + CAPITAL CONTA BLE O APORTACIONES Razones Financieras Capital Social Pagado /pasivo total Deuda a Largo plazo/ Capital Contable Activo circulante/pasivo circulante Tabla 19.- Estado de Rendimiento Financiero pretérito para prórroga. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Estado de Rendimiento Financiero pretérito para prórroga MINCEX Tabla No. 19 Tabla No. 19 Proyecto: UM: miles con un decimal Año N-4 Año N-3 Año N-2 Año N-1 Año anterior N Año actual estimado de cierre Ventas ( 1 ) De ellas: Mercado Nacional Exportaciones Otros ingresos (Detallar) Más: Subvenciones Menos: Devoluciones y rebajas en venta Impuestos por las Ventas Ventas Netas Costos Directos (2) Materias primas y materia les (incluye fletes, seguros y aranceles) Fuerza de trabajo directa Servicios públicos Otros gastos (detallar) 16 de abril de 2014 GACETA OFICIAL 233 ESTUDIO DE FACTIBILIDAD TÉCNICO-ECONÓMICA Estado de Rendimiento Financiero pretérito para prórroga MINCEX Tabla No. 19 Tabla No. 19 Proyecto: UM: miles con un decimal Año N-4 Año N-3 Año N-2 Año N-1 Año anterior N Año actual estimado de cierre Gastos Indirectos (3) Gastos comerciales De ellos: Fuerza de trabajo (no incluye impuestos ni con tribuciones ) Gastos de Administración De ellos: Fuerza de trabajo (no incluye impuestos ni con tribuciones ) Gastos de Mantenimiento De ellos: Fuerza de trabajo (no incluye impuestos ni con tribuciones ) Otros Gastos Generales De ellos: Fuerza de trabajo (no incluye impuestos ni con tribuciones ) Gastos de Operación (2+3) Depreciación y Amortización (4) Gastos financieros (Intereses) (5) Honorarios de Administración (6) Gastos Totales de Producción o Servicios (2+3+4+5+6)= 7 IMPUESTOS TASAS Y CONTRIBUCIONES (8) UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS ( 1 – 7-8 ) Menos: Reservas para Contingencias Menos: Utilidades o Beneficios a reinvertir UTILIDADES IMPONIBLES Menos: Impuesto sobre utilidades UTILIDADES DESPUÉS DE IMPUESTOS Menos: Reservas para la Estimulación Menos: Otras Reservas Voluntarias (especificar) UTILIDADES A DISTRIBUIR (Dividendos) Dividendos parte cubana Dividendos parte extranjera GACETA OFICIAL 16 de abril de 2014 234 Tabla 20.- Resumen Económico del Contrato de Asociación Económica Internacional a Riesgo para la exploración y producción de hidrocarburos. COMPAÑÍA EXTRANJERA (CONTRATISTA): BLOQUE: VARIANTE No. RECUPERACIÓN DEL COSTO (%): COMPARTICIÓN DE LA PRODUCCIÓN: PRODUCCIÓN DIARIA (Bbl/d) CUPET (%) CONTRATISTA No. INDICADORES UNIDAD DE MEDIDA CON IMPUESTO 1 Duración del contrato Años 2 Reservas estimadas MMBbl 3 Calidad del Crudo °API 4 Precio promedio para el proyecto UM/Bbl 5 Tasa de inflación anual % 6 Tasa de actualización % 7 Años de Explotación Años 8 Nivel Máximo de producción Bbl/d 9 Valor del yacimiento MM UM 10 Gastos de operaciones petroleras MM UM 11 Exploración MM UM 12 Desarrollo MM UM 13 Explotación MM UM 14 Costo Total por barril de reservas UM/Bbl 15 Ganancia de Cuba MM UM 16 Beneficio de Cupet MM UM 17 Impuesto sobre utilidades MM UM 18 Ganancia del Contratista MM UM 19 Ganancia de Cuba vs Ganancia total % 20 TIR % 21 VAN MM UM 22 Probabilidad de Éxito % 23 Recuperación de la Inversión Años Tabla 21.- Costos y Gastos del Contrato de Asociación Económica Internacional a Riesgo de Minería. COSTOS Y GASTOS UM: miles con un decimal TOTAL Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Creación AEI (arrendamiento de locales, registro, permisos y licencias, etc.) Reconocimiento geológico 16 de abril de 2014 GACETA OFICIAL 235 COSTOS Y GASTOS UM: miles con un decimal TOTAL Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Prospección geológica Exploración geológica y evaluación de los yacimientos Estudios de Pre o Factibilidad Técnica Económica Contingencia (%) Otros (Detallar) Total de Costos y Gastos Tabla 22.- Resultados proyectados por el inversionista cubano, a partir de las operaciones del Contra to de Asociación Económica Internacional para la Administración Productiva, de Servicios y Prestación de Servicios Profesionales UM: miles con un decimal Año Anterior al inicio Año 1 Año 2 ..... Año N Ingresos por ventas Unidades Físicas (UM) De ello: Exportaciones Totales Exportaciones de bienes Unidades Físicas (UM) Exportaciones de servicios Gastos totales Costo de ventas Gastos de distribución y ventas Gastos generales y de administración Utilidad en Operaciones Otros ingresos (Detallar) Otros gastos (Detallar) Honorarios Administrativos (Detallar) Utilidad antes de impuestos Utilidad después de impuestos Compras totales De ellas, Producción Nacional Importaciones Cantidad de trabajadores en función del Contrato Financiamientos comprometidos Devolución a la parte extranjera del préstamo recibido Anexo Nº 3 BASES METODOLÓGICAS PARA LA PRESENTACIÓN DEL INFORME ANUAL I. Datos sobresalientes. II. Informe del director general o presidente. III. Reporte de los auditores. Presentación de los estados financieros certificados. IV. Organigrama. Órganos de dirección y admi nistración. V. Procesos Inversionistas según proceda. I. Datos sobresalientes Definición: Resumen de los principales indica dores económicos, financieros y laborales y de los índices de eficiencia en el período, comparados con el presupuesto aprobado, con los resultados del período anterior y con los indicadores conte nidos en el Estudio de Factibilidad Técnico Económica. Debe contener como mínimo: 1. Ventas totales (netas) GACETA OFICIAL 16 de abril de 2014 236 · De ellas, Exportaciones de bienes y de servicios 2. Principales clientes nacionales y extranjeros 3. Principales proveedores nacionales y extranjeros 4. Inversiones realizadas. · De ellas, vehículos 5. Cantidad de Trabajadores. · De ellos, extranjeros. · Productividad 6. Acciones de control recibidas en la entidad durante el año. II. Informe del Director General o Presidente Definición: Síntesis valorativa de los resultados más generales e importantes de la empresa, y pro yección del desarrollo futuro, referidos al objeto social o contractual aprobado, al presupuesto aprobado para el período que se analiza o Estudio de Factibilidad Técnico-Económica y al resultado obtenido en el período anterior de operaciones. Contiene: 1. Situación y desenvolvimiento de la empresa, analizando los resultados según el objeto social o contractual aprobado. 2. Decisiones estratégicas de importancia adop tadas durante el período. 3. Valoración cualitativa de los resultados, utili zando para ello los datos sobresalientes expues tos en el punto I (Datos Sobresalientes), refe ridos al presupuesto aprobado y al período anterior y al Estudio de Factibilidad Técnico Económica. 4. Proyección futura de la modalidad de inver sión extranjera. III. Reporte de los auditores. Presentación de los estados financieros certificados Definición: Parte del informe donde se presen tan los estados financieros, certificados por los auditores independientes. Debe contener como mínimo: 1. Los Estados definidos por el Ministerio de Fi nanzas y Precios en la normativa vigente al res pecto, certificados por una entidad autorizada para ello. 2. Situación del capital social (si corresponde): · Autorizado, suscrito y pagado por las partes hasta la fecha. 3. Situación de los financiamientos: · Comprometido y pagado hasta la fecha. 4. Otros financiamientos de los socios, vinculados al funcionamiento de la modalidad de inversión extranjera. IV Organigrama de la modalidad de inversión extranjera y Órganos de dirección y admi nistración. Definición: Organigrama de la modalidad de inversión extranjera y relación de los órganos de dirección y administración y su composición, así como los representantes. Contiene: Descripción y composición de la es tructura organizativa de la modalidad de inversión extranjera. V Información adicional a presentar por las modalidades de inversión extranjera que se encuentren en proceso inversionista. Adicionalmente a los elementos que procedan de las informaciones anteriores, aquellas entida des que durante el año han realizado inversiones de acuerdo a lo establecido en su Estudio de Fac tibilidad Técnico-Económica o aquellas que es tando en operaciones acometen alguna inversión, deben tributar la información siguiente: a) Etapa del proceso inversionista en que se encuentra la entidad. b) Estado de cumplimiento del cronograma de construcción, porcentaje de ejecución. c) Fecha prevista de terminación de la inversión. d) Principales dificultades confrontadas, medidas adoptadas. e) Estado de ejecución y devolución del financiamiento en función de la inversión. Para lo anterior, se tomará como base la infor mación contenida en las Tablas Nos. 8, 9 y 10 de las Tablas que componen el Anexo No. 2 de la presente Resolución. TRABAJO Y SEGURIDAD SOCIAL RESOLUCIÓN No. 16/2014 POR CUANTO: La Ley No.118, “Ley de la In versión Extranjera”, dispone en su Capítulo XI Del Régimen Laboral, que en la actividad de las inversiones extranjeras se cumple la legislación laboral y de seguridad social vigente en Cuba, con las adecuaciones que figuran en dicho texto legal. POR CUANTO: Mediante la Resolución No. 23 de 24 de octubre de 2003 del Ministro de Tra bajo y Seguridad Social, se aprobó el Reglamento sobre el Régimen Laboral en la Inversión Extran jera, la que es necesario modificar para su actuali zación atendiendo a las experiencias obtenidas.