Yukon Development Corporation Regulation (Y.O.I.C. 1993/108)

1. The Yukon Development Corporation Regulations 1. Le règlement intitulé Yukon Development established by Order-in-Council 1987/72 are revoked and Corporation Regulations établi par le décret 1987/72 est the annexed Yukon Development Corporation Regulation abrogé et remplacé par le Règlement sur la Société de is substituted for them. développement du Yukon paraissant en annexe. Dated at Whitehorse, in the Yukon Territory, this 9th Fait à Whitehorse, dans le territoire du Yukon, ce 8e day of August, 1993. août 1993. ______________________________ ______________________________ Commissioner of Yukon Commissaire du Yukon YUKON REGULATIONS 1 RÈGLEMENTS DU YUKON O.I.C. 1993/108 DÉCRET 1993/108 YUKON DEVELOPMENT CORPORATION ACT LOI SUR LA SOCIÉTÉ DE DÉVELOPPEMENT DU YUKON YUKON DEVELOPMENT CORPORATION RÈGLEMENT SUR LA SOCIÉTÉ DE REGULATION DÉVELOPPEMENT DU YUKON Interpretation Définitions

1. In these regulations, 1. Les définitions qui suivent s’appliquent au présent règlement. “Act” means the Yukon Development Corporation Act; «Loi» «Loi» La Loi sur la Société de développement du Yukon; «Act» “Development Corporation” means the Yukon Development Corporation; «Société de développement» «Société de développement» «Société» La Société de développement du Yukon; «Development Corporation» “Energy Corporation” means the Yukon Energy Corporation; «Société d’énergie of Yukon». «Société d’énergie» La Société d’énergie du Yukon; «Energy Corporation». Règlements administratifs de la Société de Bylaws of the Development Corporation développement

2.(1) The board of directors of the Development 2.(1) Le conseil d’administration de la Société de Corporation may make bylaws respecting développement peut établir des règlements administratifs sur les points suivants : (a) the calling, holding and conduct of business at meetings of the directors of the Development a) la convocation, la tenue et le déroulement des Corporation, réunions des administrateurs de la Société; (b) the appointment and removal of officers of b) la nomination et la destitution des dirigeants the Development Corporation other than the de la Société autres que le président du conseil chairperson and executive director, d’administration et le directeur général; (c) the powers and duties of the officers of the c) les pouvoirs et obligations des dirigeants de la Development Corporation, Société; (d) the banking arrangements of the d) les opérations bancaires de la Société; Development Corporation, e) le pouvoir des personnes de signer des (e) the authority of persons to sign contracts, marchés, des documents et des instruments, y documents and instruments, including compris des certificats et des demandes en vertu certificates and requisitions under section 25, 30 des articles 25, 30 et 31 de la Loi sur la gestion des and 31 of the Financial Administration Act with finances publiques en ce qui concerne les activités respect to the operation of the Development de la Société; Corporation, f) le sceau de la Société; (f) the corporate seal of the Development corporation, g) la rémunération des dirigeants de la Société; (g) the remuneration of the officers of the h) le versement d’une indemnité aux Development Corporation, administrateurs et dirigeants de la Société et à d’autres personnes agissant au nom de la Société, (h) the provision of an indemnity to directors and de ses mandataires et de ses filiales; officers of the Development Corporation and other persons acting for or on behalf of the i) toute autre question relative aux points Development Corporation, its agents and mentionnés aux alinéas a) à h). YUKON REGULATIONS 2 RÈGLEMENTS DU YUKON O.I.C. 1993/108 DÉCRET 1993/108 YUKON DEVELOPMENT CORPORATION ACT LOI SUR LA SOCIÉTÉ DE DÉVELOPPEMENT DU YUKON subsidiaries, and (i) any other matter ancillary to the matters mentioned in paragraphs (a) to (h). (2) By-laws under subsection (1) become effective (2) Tout règlement administratif adopté en application upon approval by the Executive Council Member. du paragraphe (1) entre en vigueur dès qu’il est approuvé par le membre du Conseil exécutif. (3) The authority of the board to make bylaws under (3) Le pouvoir du conseil d’administration d’établir this section shall be deemed to have commenced des règlements administratifs en vertu du présent article est immediately upon the coming-into-force of the Act, and all réputé être entré en vigueur dès l’adoption de la Loi, et tout bylaws made under the authority of this regulation prior to règlement administratif adopté en vertu du pouvoir conféré the coming-into-force of this regulation shall be deemed to par le présent règlement avant l’entrée en vigueur de ce have been approved by the Executive Council Member. dernier est réputé avoir été approuvé par le membre du Conseil exécutif. Energy Corporation Société d’énergie

3.(1) The board of directors of the Development 3.(1) Le conseil d’administration de la Société de Corporation shall ensure adherence at all times to the développement veille à l’application en tout temps des following provisions with respect to the incorporation, dispositions ci-après concernant la constitution en société, organization and operation of the Energy Corporation; l’organisation et les activités de la Société d’énergie : (a) the Development Corporation shall be the a) la Société de développement est unique sole shareholder of the Energy Corporation; actionnaire de la Société d’énergie; (b) the directors of the Energy Corporation shall b) les administrateurs de la Société d’énergie sont be those persons nominated from time to time by ceux nommés à tout moment par le membre du the Executive Council Member; Conseil exécutif; (c) the objects of the Energy Corporation shall c) les objets de la Société d’énergie sont include the acquisition and operation of the notamment l’acquisition et l’exploitation des undertakings and assets of the Northern Canada entreprises et des biens de la Commission Power Commission in the Yukon, and the d’énergie du Nord canadien au Yukon et la entering into of arrangements with other signature d’ententes avec d’autres sociétés electrical utilities to promote the efficiency and d’énergie électrique pour promouvoir la cost-effectiveness of electric power utility rentabilité de la planification et des opérations planning and operations in the Yukon; des services d’électricité au Yukon; (d) the rules governing the calling, holding and d) les règles régissant la convocation, la tenue et conduct of business at directors’ meetings shall, le déroulement des réunions des administrateurs as far as possible, be the same as for the sont, dans la mesure du possible, les mêmes que Development Corporation; pour la Société de développement; (e) the banking business of the Energy e) les opérations bancaires de la Société d’énergie Corporation shall be conducted with the same se font auprès de la même succursale de la même branch of the same bank as the Development banque que celles de la Société de Corporation; développement; (f) the provisions governing the execution of f) les dispositions régissant la signature des contracts, documents and instruments on behalf marchés, des documents et des instruments au of the Energy Corporation shall, as far as possible, nom de la Société d’énergie sont, dans la mesure YUKON REGULATIONS 3 RÈGLEMENTS DU YUKON O.I.C. 1993/108 DÉCRET 1993/108 YUKON DEVELOPMENT CORPORATION ACT LOI SUR LA SOCIÉTÉ DE DÉVELOPPEMENT DU YUKON be the same as for the Development Corporation; du possible, les mêmes que celles de la Société de développement; (g) the Energy Corporation shall be subject to the audit of the Auditor-general for Canada; g) la Société est sujette à la vérification du Vérificateur général du Canada; (h) the fiscal year for the Energy Corporation shall commence on January 1 and end on h) l’exercice de la Société d’énergie commence le December 31 each year; 1er janvier et se termine le 31 décembre de chaque année; (i) the Energy Corporation may conduct such borrowings as it may require; i) la Société d’énergie peut faire les emprunts qu’elle juge nécessaires; (j) for the conduct and maintenance of its financial affairs, the Energy Corporation shall j) pour la conduite et la tenue de ses affaires adopt generally accepted accounting procedures financières, la Société d’énergie adopte les appropriate for an electric utility; conventions comptables généralement reconnues convenant à un service public d’énergie (k) the directors and officers of the Energy électrique; Corporation shall not conduct, or permit the conduct, of any of the following activities k) les administrateurs et dirigeants de la Société without the approval of the Development d’énergie ne tiennent pas ou ne permettent pas Corporation: que soient tenues les activités ci-après sans l’approbation de la Société de développement : (i) the sale, lease or disposal of all, or substantially all, of the assets of the Energy (i) vendre, louer ou céder la totalité ou la Corporation; presque totalité des biens de la Société d’énergie; (ii) the development or acquisition by the Energy Corporation of new hydro generation (ii) mettre en valeur ou acquérir de nouveaux assets or new transmission or distribution biens de production d’énergie hydro-électrique lines having a voltage in excess of 20 KV, ou de nouvelles lignes de transmission ou de except for such assets or lines required to distribution ayant un voltage supérieur à 20 replace or maintain existing assets of the KV, sauf les biens ou lignes nécessaires pour Energy Corporation; remplacer ou maintenir les biens actuels de la Société d’énergie; (iii) the payment of dividends; (iii) verser des dividendes; (iv) the establishment or modification of rate relief programs for power consumers; (iv) établir ou modifier des programmes de réduction des tarifs pour les consommateurs (v) the making of any contract for the d’énergie; management of all, or substantially all, of the assets of the Energy Corporation; (v) passer un marché pour la gestion de la totalité ou de la presque totalité des biens de (vi) any other activity that is prohibited by la Société d’énergie; the Development Corporation or that is inconsistent with any directive of the (vi) s’engager dans toute autre activité qui est Development Corporation. interdite par la Société de développement ou qui est incompatible avec toute directive de la Société de développement. (2) The board of directors of the Development Corp- (2) Le conseil d’administration de la Société de oration shall not give any approval mentioned in paragraph développement n’approuve aucune initiative mentionnée à YUKON REGULATIONS 4 RÈGLEMENTS DU YUKON O.I.C. 1993/108 DÉCRET 1993/108 YUKON DEVELOPMENT CORPORATION ACT LOI SUR LA SOCIÉTÉ DE DÉVELOPPEMENT DU YUKON (1)(k) or guarantee any obligation of the Energy Corporation l’alinéa (1)k) ou ne garantit aucune obligation de la Société without the approval of the Executive Council Member. d’énergie sans l’approbation du membre du Conseil exécutif. (3) The board of directors of the Development (3) Le conseil d’administration de la Société de Corporation may issue directives to the Energy Corporation développement peut donner des directives à la Société with respect to the operation of the Energy Corporation. d’énergie en ce qui concerne l’exploitation de cette dernière. Initial financial contributions and loan Contributions financières et garanties de guarantees prêt initiales

4.(1) The sum of $19,500,000 advanced by the Yukon 4.(1) La somme de 19 500 000 $, avancée par le Government to the Development Corporation shall be paid Gouvernement du Yukon à la Société de développement, by the Development Corporation to the Energy est versée par la Société de développement à la Société Corporation for the purchase of 1950 shares in the Energy d’énergie pour l’achat de 1 950 actions de la Société Corporation, and the board of directors of the d’énergie, et le conseil d’administration de la Société de Development Corporation shall ensure that this sum is développement veille à ce que cette somme soit utilisée par used by the Energy Corporation as partial consideration for la Société d’énergie en contrepartie partielle de l’achat des the purchase of the undertakings and assets of the entreprises et biens de la Commission d’énergie du Nord Northern Canada Power Commission in the Yukon. canadien au Yukon. (2) The Development Corporation shall, subject to the (2) La Société de développement remet à la Société approval of the Executive Council Member, provide a promis- d’énergie, sous réserve de l’approbation du membre du sory note to the Energy Corporation in the amount of Conseil exécutif, un billet de 19 500 000 $, ainsi qu’une $19,500,000, together with a subscription for a further 1950 souscription pour une autre tranche de 1 950 actions de la shares in the Energy Corporation, but the subscription shall be Société d’énergie. Cependant, la souscription est conditional upon the acceptance of the endorsement and conditionnelle à l’endossement et à la délivrance du billet delivery of the promissory note by Her Majesty the Queen in par Sa Majesté la Reine du chef du Canada à sa valeur right of Canada at face value as further partial consideration for nominale, à titre de contrepartie partielle supplémentaire the purchase of the undertakings and assets of the Northern pour l’achat des ouvrages et biens de la Commission Canada Power Commission in the Yukon by the Energy d’énergie du Nord canadien au Yukon par la Société Corporation. d’énergie. (3) The Development Corporation is authorized to have (3) La Société de développement est autorisée à faire any two of its directors designated by the board of the signer par deux de ses administrateurs, désignés par le conseil Development Corporation execute an agreement in writing to d’administration de la Société de développement, une guarantee the obligations under the Term Note, the Flexible convention écrite garantissant les obligations découlant du Term Note, and the Security Agreement to be executed and billet à terme, du billet à terme variable et de la souscription delivered by the Energy Corporation to Her Majesty the d’actions, à être signée et délivrée par la Société d’énergie à Sa Queen in right of Canada as evidence of and security for the Majesté la Reine du chef du Canada à titre d’attestation et de balance of the consideration payable by the Energy garantie pour le solde de la contrepartie que la Société Corporation for the purchase of the undertakings and assets of d’énergie doit payer pour l’achat des ouvrages et biens de la the Northern Canada Power Commission in the Yukon. Commission d’énergie du Nord canadien au Yukon. (4) The Energy Corporation shall reimburse the Yukon (4) La Société d’énergie rembourse le Gouvernement Government and the Development Corporation for start- du Yukon et la Société de développement des frais de up costs incurred by the Yukon Government since démarrage engagés par le Gouvernement du Yukon depuis December 31, 1986, in anticipation of the incorporation of le 31 décembre 1986 avant la constitution en société de la the Energy Corporation as a subsidiary of the Development Société d’énergie à titre de filiale de la Société de Corporation, including développement, notamment : (a) incorporation costs, and a) les frais de constitution en société; YUKON REGULATIONS 5 RÈGLEMENTS DU YUKON O.I.C. 1993/108 DÉCRET 1993/108 YUKON DEVELOPMENT CORPORATION ACT LOI SUR LA SOCIÉTÉ DE DÉVELOPPEMENT DU YUKON (b) legal, consulting and other professional fees b) les frais juridiques, les frais de consultation et and expenses incurred by the Yukon Government d’autres frais professionnels engagés par le since December 31, 1986 with respect to Gouvernement du Yukon depuis le 31 décembre 1986 pour : (i) the negotiation of the purchase of the undertakings and assets of the Northern (i) la négociation de l’achat des ouvrages et Canada Power Commission in the Yukon, biens de la Commission d’énergie du Nord and canadien au Yukon; (ii) the negotiation of an agreement with (ii) la négociation d’une convention avec The Yukon Electrical Company Limited with The Yukon Electrical Company Limited en ce respect to the management of those qui concerne la gestion de ces ouvrages et undertakings and assets. biens. Purchase and operation of electrical power Achat et exploitation du réseau d’énergie utility électrique

5.(1) The board of directors of the Development 5.(1) Le conseil d’administration de la Société de Corporation shall ensure that the Energy Corporation développement veille à ce que la Société d’énergie examine reviews and, subject to the approval of the Executive et, sous réserve de l’approbation du membre du Conseil Council Member, enters into the contracts required exécutif, passe les marchés nécessaires : (a) to complete the purchase of the undertakings a) pour compléter l’achat des ouvrages et biens and assets of the Northern Canada Power de la Commission d’énergie du Nord canadien au Commission in the Yukon from Her Majesty the Yukon auprès de Sa Majesté la Reine du chef du Queen in right of Canada, and Canada; (b) to retain The Yukon Electrical Company b) pour retenir les services de The Yukon Limited to manage those undertakings and assets Electrical Company Limited pour la gestion des on behalf of the Energy Corporation. ouvrages et des biens au nom de la Société d’énergie. (2) The board of directors of the Development (2) Le conseil d’administration de la Société de Corporation shall ensure that développement veille à ce que : (a) the Energy Corporation, for a period of two a) la Société d’énergie, pour une période de deux years after completion of its purchase of the ans suivant l’achat des ouvrages et biens de la undertakings and assets of the Northern Canada Commission du Nord canadien au Yukon, Power Commission in the Yukon, does not make n’apporte aucune modification aux tarifs imposés any change in the rates charged to its customers à sa clientèle, sauf ce qui est prévu dans la except as provided in the contract for the purchase convention d’achat des ouvrages et biens de la of the undertakings and assets of the Northern Commission d’énergie du Nord canadien au Canada Power Commission in the Yukon, and Yukon; (b) after the expiration of the two year period b) après l’expiration de la période de deux ans mentioned in paragraph (a), the Energy mentionnée à l’alinéa a), la Société d’énergie Corporation applies to the Yukon Utilities Board s’adresse à la Commission des services publics du to have its rates fixed at a level that is sufficient Yukon pour faire fixer son tarif à un niveau to recover the costs of the Energy Corporation, suffisant pour récupérer ses coûts et réaliser un including provision for a normal commercial bénéfice commercial normal sur les capitaux qui return on the equity contributed to the Energy lui sont fournis par la Société de développement. Corporation by the Development Corporation. YUKON REGULATIONS 6 RÈGLEMENTS DU YUKON O.I.C. 1993/108 DÉCRET 1993/108 YUKON DEVELOPMENT CORPORATION ACT LOI SUR LA SOCIÉTÉ DE DÉVELOPPEMENT DU YUKON (3) The board of directors of the Development (3) Le conseil d’administration de la Société de Corporation shall ensure that développement veille à ce que : (a) the Energy Corporation, after March 31, 1987, a) la Société d’énergie, après le 31 mars 1987, administers a rate relief program for the benefit of applique un programme de réduction des tarifs à residential and commercial power consumers in l’avantage des consommateurs résidentiels et the Yukon equivalent in coverage to the commerciaux d’énergie électrique au Yukon. Ce programs funded by Her Majesty the Queen in programme doit être équivalent aux programmes right of Canada and administered by the Yukon financés par Sa Majesté la Reine du chef du Government during the 1986-87 fiscal year, Canada et administrés par le Gouvernement du namely: the Federal Power Support Program and Yukon pendant l’exercice 1986-1987, soit le the Commercial Rate Relief Program, and Programme fédéral de soutien à l’énergie électrique et le Programme de réduction des tarifs (b) the Energy Corporation pays the cost of the commerciaux; rate relief programs mentioned in paragraph (a) out of the equity returns of the Energy b) la Société d’énergie compense le coût des Corporation. programmes de réduction des tarifs mentionnés à l’alinéa a) par le rendement sur ses capitaux. Signing authority Pouvoirs de signature

6. The Executive Council Member is hereby 6. Le membre du Conseil exécutif est par les présentes authorized to execute on behalf of the Government of the autorisé à signer au nom du gouvernement du Yukon Yukon all such agreements, documents and instruments as toutes les conventions, documents et instruments que le the Executive Council Member may consider advisable membre du Conseil exécutif juge nécessaires pour l’achat with respect to the purchase of the undertakings and assets des ouvrages et biens de la Commission d’énergie du Nord of the Northern Canada Power Commission in the Yukon canadien au Yukon par la Société d’énergie. by the Energy Corporation. YUKON REGULATIONS 7 RÈGLEMENTS DU YUKON