Document de Stratégie Nationale de Microfinance (DSNMF) 2004-2009

1.1. Concept et Vision ................................................................................................... 11

1.1.1. Concept de microfinance ................................................................................................. 11

1.1.2. Situation mondiale............................................................................................................ 11

1.1.3. Microfinance et OMD........................................................................................................ 12

1.1.4. Approche sectorielle ......................................................................................................... 12 1.1.5. Déclaration de politique nationale de microfinance à Madagascar ........................... 12

1.1.6. Microfinance et DSRP....................................................................................................... 12

1.2. Processus participatif ............................................................................................. 13

1.2.1. Principales étapes ............................................................................................................. 13

1.2.2. Conception et élaboration du document ....................................................................... 14

1.2.3. Approbation et diffusion .................................................................................................. 15

1.2.4. Mise en œuvre .................................................................................................................. 15

1.3. Structure du Document .......................................................................................... 15 2. Contexte Général.............................................................................................. 17

2.1. Géographie et population ....................................................................................... 17

2.2. Contexte socio - économique et politique ................................................................. 17

2.3. Politiques macro-économiques ................................................................................ 17

2.4. Situation du secteur financier et bancaire................................................................. 17

2.5. Pauvreté et politiques mises en oeuvre .................................................................... 19 3. Etat et analyse du secteur de la microfinance .................................................. 20

3.1. Description du secteur............................................................................................ 20

3.2. Cadre légal et réglementaire ................................................................................... 20

3.3. Cadre institutionnel ................................................................................................ 21

3.4. Demande de produits et services de microfinance..................................................... 21

3.5. Offre de produits et services de microfinance ........................................................... 22

3.5.1. Caractéristiques générales des institutions .................................................................. 22

3.5.2. Caractéristiques des produits et services offerts ......................................................... 25

3.5.3. Perspectives de l’offre ...................................................................................................... 26

3.6. Relations entre banques et IMF ............................................................................... 27

3.7. Organisation et appuis au secteur ........................................................................... 27

3.7.1. Structuration de la profession ........................................................................................ 27

3.7.2. Principaux programmes de bailleurs de fonds ............................................................. 28

3.7.3. Appuis techniques ............................................................................................................ 30

3.7.4. Actions et programmes de formation ............................................................................ 30 4. Contraintes et Faiblesses, Atouts et Opportunités ........................................... 32

4.1. Contraintes et faiblesses ......................................................................................... 32

4.2. Atouts et opportunités ............................................................................................ 33

4.3. Opportunités d'investissement ................................................................................ 34 5. Politique nationale de microfinance ................................................................. 35

5.1. Principes généraux ................................................................................................. 35

5.2. Rôles des acteurs................................................................................................... 35 6. Stratégie nationale de microfinance................................................................. 37

6.1. Justification et bien fondé ....................................................................................... 37

6.2. Vision de développement ........................................................................................ 37

6.3. Objectifs de développement.................................................................................... 38

6.4. Objectifs immédiats ............................................................................................... 38 2

6.5. Axes stratégiques .................................................................................................. 38 6.5.1. Axe stratégique 1 : Amélioration du cadre économique, légal et réglementaire pour un développement harmonieux et sécurisé du secteur ................................................ 38

6.5.2. Axe stratégique 2 : Offre viable et pérenne de produits et services adaptés, diversifiés et en augmentation, notamment dans les zones non encore couvertes par des IMF professionnelles .................................................................................................................... 39

6.5.3. Axe stratégique 3 : Organisation du cadre institutionnel de manière à permettre une bonne structuration du secteur, une coordination efficace du secteur et une conduite efficiente de la SNMF .................................................................................................................. 39

6.6. Impacts attendus ................................................................................................... 40

6.7. Résultats attendus ................................................................................................. 40

6.8. Mise en œuvre ...................................................................................................... 41

6.8.1. Quelques principes ........................................................................................................... 41

6.8.2. Le plan d’action................................................................................................................. 41

6.8.3. Rôles et responsabilités des principaux acteurs .......................................................... 41

6.8.4. Les actions de renforcement de capacités ................................................................... 43

6.8.4. Financement et refinancement ....................................................................................... 44

6.8.5. Opérationnalisation de la SNMF ..................................................................................... 44

6.8.6. Budget ................................................................................................................................ 45

6.9. Suites de l’Atelier ................................................................................................... 45

6.10. Risques ............................................................................................................... 45 Annexe 1 : Estimation de la demande potentielle période 2004 - 2009 ............... 47 Annexe 2 : Plan d’action 2004 - 2009................................................................... 48 3 Sigles et abréviations ACEP : Alliance de Crédit et d’Epargne pour la Production ADéFi : Action pour le Développement et le Financement des micro-entreprises AECA : Association d'Epargne et de Crédit Autogérée AFD : Agence Française de Développement AGEPMF : Agence d'Exécution du Projet Microfinance AIM : Association des Institutions de Microfinance non Mutualistes AMEC : Association Mutualiste d'Epargne et de Crédit APEM : Association pour la Promotion de l'Entreprise à Madagascar APIFM : Association Professionnelle des Institutions Financières Mutualistes BAD : Banque Africaine de Développement BIT : Bureau International du Travail BOA : Bank Of Africa BTM : Bankin' Ny Tantsaha Mpamokatra : Programme de Renforcement des Capacités des Institutions de Microfinance en CAPAF Afrique Francophone CP/SNMF : Comité de Pilotage de la Stratégie Nationale de Microfinance CECAM : Caisse d'Epargne et de Crédit Agricole Mutuelle CEM : Caisse d'Epargne de Madagascar CGAP : Consultative Group to Assist the Poorest CIDR : Centre International de Développement et de Recherche CNMF : Coordination Nationale de la Microfinance CSBF : Commission de Supervision Bancaire et Financière DAT : Dépôt A Terme DCPE : Document Cadre de Politique Economique DID : Développement International Desjardins DPDM : Déclaration de politique de Développement de la Microfinance DSNMF : Document de Stratégie Nationale de Microfinance DSRP : Document Stratégique pour la Réduction de la Pauvreté DSRP-I : Document Stratégique pour la Réduction de la Pauvreté Intérimaire EAM : Entreprendre à Madagascar FAGR : Fonds d'Appui au Activités Génératrices de Revenus FENU : Fonds d'Equipement des Nations Unies FERT : Fondation pour l’Epanouissement et le Renouveau de la Terre 4 FGM : Fonds de Garantie Mutualiste Fmg : Franc Malagasy FMI : Fonds Monétaire International GRET : Groupe de Recherche et d'Echanges Technologiques GTMF : Groupe de Travail Microfinance ICAR : International de Crédit Agricole et Rural IDA : International Development Association IFM : Institution Financière Mutualiste IMF : Institution de Microfinance INSCAE : Institut National des Sciences Comptables et de l'Administration d'Entreprise IRAM : Institut de Recherche et d'Application des Méthodes du Développement MAE : Ministère Français des Affaires Etrangères MAEP : Ministère de l'Agriculture, de l'Elevage et de la Pêche MEC : Mutuelle d'Epargne et de Crédit MEFB : Ministère de l'Economie, des Finances et du Budget MPE : Micro et Petite Entreprise OMD : Objectifs du Millénaire pour le Développement ONG : Organisation Non Gouvernementale OTIV : Ombona Tahiry Ifampisamborana Vola PAMF : Projet d'Appui à la Microfinance PADANE : Projet d'Amélioration et de Développement Agricole dans le Nord-Est PATFR : Projet d' Assistance Technique aux Finances Rurales PIB : Produit Intérieur Brut PME : Petite et Moyenne Entreprise PNUD : Programme des Nations Unies pour le Développement PPRR : Programme de Promotion des Revenus Ruraux PPTE : Pays Pauvres Très Endettés PRBM : Projet de Réhabilitation du Périmètre du Bas-Mangoky RPPMED : Réduction de la Pauvreté et Promotion des Modes d'Existence Durables SIDI : Société d'Investissement et de Développement International SIG : Système d'Information de Gestion SIPEM : Société d'Investissement pour la Promotion des Entreprises à Madagascar SMB : Secrétariat Multi-Bailleurs SNMF : Stratégie Nationale de Microfinance TIAVO : Tahiry Ifamonjena Amin'ny Vola USAID : United States Agency for International Development 5 VATSY : Vakinankaratra Tsimisaramianakavy WOCCU : World Council of Credit Unions 6 Résumé Exécutif Contexte i. Madagascar compte plus de 16,6 millions d’habitants (estimation de 2003) et s’étend sur une superficie de 587.000 km². Si l’incidence de la pauvreté a considérablement baissé dans de nombreux pays en développement au cours des dernières années, elle a augmenté à Madagascar où elle toucherait 70% de la population. Il est vrai que les turbulences politiques de 1991 et de 2002 ont affecté sérieusement la situation socio- économique du pays et aggravé la situation déjà précaire des défavorisés, en majorité des ruraux. Conséquence majeure de la crise économique et des turbulences politiques de 2002, la croissance économique qui affichait un taux de 6% en 2001 est tombée à –12,7% en 2002. Avec le retour de la stabilité politique et l’application des mesures de redressement économique, la croissance économique a affiché en 2003 un taux de 9,6%. ii. Le Gouvernement actuel, avec l’appui des partenaires au développement, ne ménage aucun effort pour rétablir la situation économique et pour prendre des mesures vigoureuses visant un redressement rapide et durable, avec comme objectif la réduction de moitié du niveau de pauvreté d’ici à 2013. Cette relance économique repose sur le principe "Partenariat Public-Privé" et considère la microfinance comme un des outils privilégiés pour atteindre ledit objectif. Etat du secteur iii. Après plus de dix années d’expérimentation et de construction, le secteur de la microfinance à Madagascar est entré dans une phase d’expansion caractérisée par : - une croissance remarquable des activités des IMF (épargne et crédit) ; - l’apparition de leaders professionnels dans les domaines de la collecte d’épargne, de la gestion du crédit et dans l’innovation en termes de produits et services ; - une professionnalisation du secteur avec des associations d’IMF dynamiques et représentatives ; - des acteurs (IMF, banques, Gouvernement et bailleurs de fonds) engagés dans l’application des pratiques optimales ; - une prise de conscience, au niveau des principaux acteurs, de la nécessité de coordonner les interventions des bailleurs de fonds, de créer un cadre légal et réglementaire favorable à l’activité, de renforcer les capacités des associations professionnelles et de définir clairement une stratégie globale pour le secteur. iv. Malgré sa remarquable croissance au cours de ces dernières années, la portée du secteur demeure faible. Au 31 décembre 2002, environ 5% des ménages malgaches avaient accès aux services financiers (épargne et crédit) fournis par les IMF du secteur. Le taux d’emprunteurs (nombre d’emprunteurs rapporté au nombre de ménages) au cours des exercices écoulés est encore plus faible. Demande potentielle v. En s’appuyant sur des expériences mondiales (Afrique, Amérique Latine et Asie) de développement du secteur de la microfinance et, partant de l’analyse des données et indicateurs de performance des IMF les plus significatives du secteur de la microfinance à Madagascar au cours de l’exercice 2002, on relève que le potentiel de ce secteur est 7 considérable. Ainsi, avec un taux d’emprunteurs variant de 5% à 15% sur la période 2004 - 2009, la demande potentielle de crédit se situerait entre 275 milliards Fmg et 1206 milliards Fmg pour un nombre de clients/emprunteurs entre 172.000 et 592.000. Contraintes et faiblesses vi. Le secteur est confronté à un certain nombre de contraintes et souffre de faiblesses susceptibles de freiner son développement : - Contexte général  l'étendue du pays et l'enclavement de plusieurs zones ;  le tissu économique reste limité et fragile ;  infrastructure de base (routes et communications) déficientes en milieu rural ;  analphabétisme élevé. - Politiques et stratégies  absence d'une véritable politique nationale axée sur "les pratiques optimales" internationalement reconnues en matière de microfinance ;  absence de stratégie nationale ;  certains projets de crédit ne respectant pas les "bonnes pratiques" introduisent des distorsions importantes au sein du secteur ;  des interférences politiques dans le secteur ;  difficultés de réalisations des garanties. - Cadre légal et réglementaire  le cadre légal et réglementaire actuel est peu adapté, contraignant et discriminatoire à l'endroit des systèmes de crédit direct ;  il est insuffisamment mis en œuvre. - Cadre institutionnel  faiblesse du cadre de concertation au niveau du secteur ;  absence d’opérateurs techniques nationaux ;  insuffisance de l'offre en formation et services d'appui-conseil pour les IMF. - Demande et offre  demande de produits et services de microfinance très dispersée et insuffisamment connue ;  l'organisation actuelle des IMF, les moyens et outils dont elles disposent ne permettent de répondre que très partiellement à la demande potentielle ;  les innovations en termes de produits et d'organisation pour satisfaire la demande sont quasi inexistantes ;  couverture géographique inégale et insuffisante du territoire avec un déséquilibre de l'offre entre zones rurales et zones urbaines ;  compétences des IMF limitées : ressources humaines, SIG et planification encore insuffisants ;  absence de données statistiques exhaustives et fiables sur le secteur ;  insuffisance de ressources de refinancement sur le moyen et long termes des IMF ; 8  autonomie financière non atteinte pour la majorité des IMF en vue d’une pérennisation de leurs activités. Atouts et opportunités vii. Cependant, le secteur de la microfinance à Madagascar dispose d'atouts et présente des opportunités que l'on peut résumer comme suit : - Contexte général  conditions politico-économiques favorables : reprise de la croissance, inflation limitée… ;  volonté affichée du Gouvernement de faire de la microfinance un outil au service du développement actif du secteur ;  disponibilité des bailleurs de fonds à appuyer le secteur dans le cadre de partenariats ;  un intérêt croissant des investisseurs et des banques pour le financement du secteur. - Politiques et stratégies  les politiques ou stratégies de développement économique considèrent la microfinance comme un instrument de lutte contre la pauvreté et prévoient des synergies avec la SNMF ;  la relance économique qui repose sur le principe "Partenariat Public Privé" considère également la microfinance comme un des outils privilégiés de réduction de moitié du niveau de pauvreté d'ici à 2013. - Cadre légal et réglementaire  il est en cours de révision et devra prendre en compte la diversité des méthodologies et approches ;  son application permettra une professionnalisation des IMF et une sécurisation du secteur. - Cadre institutionnel  création récente au sein du MEFB d'une cellule de coordination des activités de microfinance au niveau national. Ce qui devra permettre une bonne promotion des IMF et un meilleur suivi des interventions ;  existence de deux associations professionnelles dynamiques ;  mise en œuvre de programmes de formation pour les dirigeants et les techniciens des IMF, notamment par l’AGEPMF. - Demande et offre  fort potentiel de croissance pour les IMF ;  une demande solvable existe et elle est potentiellement importante ;  existence d'une diversité des approches et méthodologies d'intervention. 9 Opportunités d’investissements viii. Compte tenu des contraintes et faiblesses identifiées d'une part, et des atouts et opportunités du secteur d'autre part, les investissements qui auront un impact positif sur le secteur devront prioritairement porter sur les grands domaines suivants : - Réglementation et Supervision des IMF en vue d'une sécurisation du secteur ; - Professionnalisation des IMF en vue d'assurer une offre viable et pérenne de produits et services de microfinance ; - Coordination du secteur et concertation entre les acteurs opérationnels et institutionnels. Stratégie nationale de microfinance ix. Malgré les contraintes et faiblesses observées, le potentiel du secteur de la microfinance est considérable. Cependant, pour permettre à ce secteur de maîtriser sa croissance et de surmonter les crises et dysfonctionnements qui surviennent généralement au cours de la phase d’expansion, les acteurs du secteur devront, ensemble, partager une vision commune et s’engager à la traduire dans des actions concrètes et concertées. Vision x. A ce stade du développement du secteur de la microfinance à Madagascar, cette vision pourrait être formulée comme suit : "disposer d’un secteur de la microfinance professionnel, viable et pérenne, intégré au secteur financier, diversifié et innovant, assurant une couverture satisfaisante de la demande du territoire et opérant dans un cadre légal, réglementaire, fiscal et institutionnel adapté et favorable". Axes stratégiques xi. Cette vision peut se traduire par les axes stratégiques ci-dessous : - Amélioration du cadre économique, légal et réglementaire pour un développement harmonieux et sécurisé du secteur ; - Offre viable et pérenne de produits et services adaptés, diversifiés et en augmentation, notamment dans les zones non encore couvertes par des IMF professionnelles ; - Organisation du cadre institutionnel de manière à permettre une bonne structuration du secteur, une meilleure information et communication entre les acteurs, une coordination efficace du secteur et une conduite efficiente de la SNMF. 10 1. Introduction Générale

1.1. Concept et Vision

1.1.1. Concept de microfinance 1. La microfinance fait référence à l’offre de services financiers aux populations pauvres et à faibles revenus, qui ont peu ou n’ont pas accès aux services financiers bancaires, dans le but de satisfaire les besoins de leur ménage ou de leurs activités économiques et professionnelles. Les services financiers dont il s’agit ici sont principalement de deux types, épargne et crédit auxquels s’ajoutent maintenant les assurances et les services de transfert. 2. Une institution de microfinance est une entreprise financière qui doit, à terme, couvrir ses dépenses et dégager une marge sans appui extérieur pour être viable et continuer à offrir ses services. Par ailleurs, les clients des institutions de microfinance ont besoin des services financiers pour continuer à mener des activités économiques. 3. Cependant, au-delà de leur fonction d’intermédiation financière, de nombreuses institutions de microfinance (IMF) jouent un rôle d’intermédiation sociale à travers notamment les modalités suivantes : groupes de solidarité, formation des clients, renforcement de la confiance en soi, participation à la gestion… 4. Les études d’impact et les expériences accumulées ont fait évoluer le concept et confirmer un certain nombre d’acquis parmi lesquels : - la microfinance constitue un puissant instrument dans la lutte pour la réduction de la pauvreté ; - faire accéder à des produits et services financiers, de manière durable, un grand nombre de pauvres requiert l’atteinte par les IMF de l’autosuffisance financière ; - l’intégration de la microfinance dans le secteur financier global est une condition de développement de sa portée ; - les pauvres ont besoin, non seulement de crédit, mais aussi d’une variété d’autres services financiers tels que l’épargne, les services de paiement, l’assurance… ; - le crédit n’est pas toujours approprié pour toutes les situations : des catégories de personnes qui ne disposent d’aucun revenu, ni de moyens de remboursement de prêts, ont certainement besoin d’autres formes d’appui avant d’être élligibles au crédit ; - le rôle des gouvernements est important dans la création d’un environnement favorable au développement du secteur.

1.1.2. Situation mondiale 5. Bien que l’on ait assisté, ces dernières années, à une forte croissance des institutions de microfinance (IMF) de par le monde, la demande de services de microfinance reste largement insatisfaite. En effet, sur une demande globale estimée à 500 millions de familles, seules 30 millions seraient touchées en 2002. Sur les continents, la couverture est très inégale. En Asie : 9,3% des familles les plus pauvres seraient touchées contre seulement 6% en Amérique Latine et en Afrique. 11

1.1.3. Microfinance et OMD 6. Même si l’impact de la microfinance reste globalement limité, des études et recherches montrent qu’elle représente un outil important de lutte contre la pauvreté et doit être considérée comme une des stratégies en vue d’atteindre les Objectifs du Millénaire pour le Développement (OMD) notamment la réduction de moitié de la pauvreté d’ici à 2015. Le Groupe Consultatif d’Assistance aux Pauvres (CGAP) a tout récemment montré que la microfinance, par le biais des services financiers durables qu’elle fournit aux pauvres, contribue à l’atteinte de ces objectifs. En effet, l’accès aux services financiers constitue une base à partir de laquelle d’autres besoins peuvent être satisfaits : santé, éducation, conseils de nutrition, autonomisation des femmes…

1.1.4. Approche sectorielle 7. Aujourd’hui, il est de plus en plus admis au sein de la communauté des bailleurs de fonds que l’intégration de la microfinance au secteur financier global est une condition nécessaire de sa contribution efficace au développement (Cf. Encadré 1).

1.1.5. Déclaration de politique nationale de microfinance à Madagascar 8. En 1999, à la faveur du Projet Microfinance qui a pris la relève du Projet d’Assistance Technique au Financement Rural (PATR), tous les deux sur financement de la Banque Mondiale, le Gouvernement malgache s’est engagé, dans une "Déclaration de politique de développement de la microfinance" (DPDM), à maintenir un environnement macro- économique stable, un cadre légal, réglementaire et institutionnel favorable au développement du secteur. Un objectif prioritaire de cette politique vise à étendre les services de microfinance à l’ensemble du territoire. Les grands principes à la base de cette politique concernent les domaines suivants : libre fixation des taux d’intérêt (absence de plafonnement), formation, réglementation, assistance technique, refinancement et coordination nationale.

1.1.6. Microfinance et DSRP 9. Tout récemment, deux autres documents sont venus compléter la DPDM. Il s’agit du : - Programme de mise en œuvre de la politique générale de l’Etat en 2002 ; - Document de Stratégie de Réduction de la Pauvreté (DSRP) en 2003. Le premier préconise des mesures d’appui au secteur financier tandis que le DSRP reconnaît le rôle des IMF dans le financement rural et dans le cadre de la réduction de la pauvreté (Encadré 2). 12 Encadré 1 Microfinance et Approche Sectorielle L'approche dite sectorielle du développement de la microfinance a pour objectif principal de renforcer le système financier global par l'intégration du secteur de la microfinance afin de garantir pour les pauvres et les ménages à faibles revenus, un accès durable aux services financiers. L'intégration de tous les sous-segments du secteur financier est une condition nécessaire du développement, mais elle n'est pas suffisante. D'où la nécessité que le système financier intégré puisse être constitué d'institutions viables et pérennes fournissant des services aux populations de toutes catégories. Cette approche s’appuie sur le développement d’une politique et d’une stratégie nationales reflétant la commune vision de tous les partenaires d’une intégration du secteur de la microfinance dans le secteur financier formel et commercial. Elle prend en compte la situation socio – économique et politique. Elle est centrée sur le développement de la capacité locale concernant l’environnement plus particulièrement le cadre légal et réglementaire, les institutions, les mécanismes de financement, les services d’appui au secteur tels que les structures juridiques, de comptabilité et d’audit, les centrales de risques, les possibilités de formation et de renforcement institutionnel, le degré de structuration de la profession…, afin que les services financiers aux populations pauvres et à faibles revenus intègrent sur une base non subventionnée et permanente le secteur financier formel. En visant à faire de la microfinance non pas un secteur en marge du système financier global mais une partie intégrante de ce système, l'approche sectorielle est au cœur du développement. En effet, elle favorise, à travers son objectif et sa démarche, la jonction entre la microfinance et le développement aux trois niveaux suivants : - l'accès des pauvres et ménages à faibles revenus aux services financiers durables ; - la création d'institutions de microfinance viables et pérennes ; - l'insertion des IMF dans le système financier global.

1.2. Processus participatif

1.2.1. Principales étapes 10. Ces dernières années, le secteur de la microfinance à Madagascar a bénéficié de plusieurs appuis techniques et financiers des partenaires au développement qui lui ont permis d’entrer dans la phase d’expansion. Pour permettre au secteur de poursuivre sa croissance et d’entrer dans une phase de consolidation (Cf. Encadré 3), les acteurs concernés ont exprimé leur souhait de réaliser un diagnostic approfondi pour identifier les contraintes, les opportunités et les perspectives du développement de ce secteur. Celui-ci a été réalisé en juillet-août 2003 et ses conclusions et recommandations ont été partagées avec les principaux acteurs. 13 Encadré 2 Microfinance et Réduction de la Pauvreté Les produits et services de microfinance entraînent notamment par le crédit, un effet de levier sur l’activité économique des ménages. De façon générale, ces services financiers (crédit, épargne, assurance…) constituent des outils de gestion, de réduction et de partage de risques. Ils contribuent également au renforcement des liens sociaux. L’accès permanent des populations pauvres à des services financiers les aide à réduire leur vulnérabilité. Mais la microfinance n’est pas une panacée. Elle n’est pas la solution miracle capable à elle seule d’éliminer la pauvreté. Dans un contexte économique favorable, la microfinance constitue un outil adapté pour améliorer les conditions de vie des pauvres qui ne sont pas en mesure d’exploiter les opportunités économiques faute de moyens financiers. En contribuant à l’augmentation des revenus, à la création des revenus et en réduisant les dépendances vis-à-vis des prêteurs informels, la microfinance contribue à la réduction de la pauvreté. Les besoins en services financiers des populations étant permanents, les institutions de microfinance doivent veiller à la viabilité et à la pérennité de leurs opérations ; cet objectif n’étant pas contradictoire avec celui de la lutte contre la pauvreté. 11. En décembre 2003, un des préalables à l’élaboration de la Stratégie Nationale de Microfinance a été réalisé par le Gouvernement, à savoir la mise en place au sein du Ministère de l’Economie, des Finances et du Budget (MEFB) d’une Coordination Nationale des activités du secteur avec comme objectifs : - la promotion du secteur ; - la mise en œuvre de la politique et de la stratégie nationales de microfinance ; - le suivi des activités et des opérations de tous les intervenants ; - l’évaluation des performances des programmes. 12. En janvier 2004, un comité technique intitulé Groupe de Travail Microfinance (GTMF) et composé de huit (8) membres a été mis en place pour piloter le processus de SNMF. Le PNUD/FENU a mis à disposition un Facilitateur Principal dont le mandat est d’animer, sous l’autorité du GTMF, le processus jusqu’à son terme.

1.2.2. Conception et élaboration du document 13. Sur la base du diagnostic réalisé en juillet-août 2003 et des documents complémentaires rassemblés par le GTMF, le Facilitateur Principal a produit une première version de document de SNMF qui a été discutée et améliorée au sein du GTMF avant distribution aux principaux acteurs avant l’atelier de validation. 14. Les 05, 06 et 07 avril 2004, s’est tenu l’atelier de validation du diagnostic et du document de SNMF. Cet atelier, qui a regroupé une soixantaine d’acteurs du secteur, a été l’occasion d’approfondir certains aspects du document, d’amender le document, de discuter des axes de la stratégie et du plan d’action y relatif. A l’issue de l’Atelier de validation, le GTMF a établi le budget du plan d’action. 14

1.2.3. Approbation et diffusion 15. Le document (comprenant son plan d’action et son budget) validé par les acteurs a été transmis au Gouvernement pour approbation et diffusion. Une table ronde sera ultérieurement organisée. Elle réunira les acteurs opérationnels, le Gouvernement et les bailleurs en vue de la mobilisation des financements requis et de discuter des modalités de mise en œuvre.

1.2.4. Mise en œuvre 16. La démarche participative et la concertation seront poursuivies dans la mise en œuvre du document approuvé. Conformément aux recommandations de l’atelier, un Comité de Pilotage (CP) sera mis en place dans le cadre du suivi - évaluation de la SNMF.

1.3. Structure du Document 17. Le Document de Stratégie Nationale de Microfinance (DSNMF) comprend les parties suivantes : - Introduction générale ; - Contexte général ; - Etat et analyse du secteur de la microfinance ; - Contraintes et faiblesses, atouts et opportunités ; - Politique nationale de microfinance - Stratégie nationale de microfinance. 15 Encadré 3 Les phases de développement du secteur de la microfinance Pour déterminer l'appui requis en vue de stimuler de façon optimale le développement du secteur de la microfinance, il est intéressant de passer en revue la manière dont la microfinance s'est développée dans des pays qui disposent aujourd’hui d’un secteur de microfinance mature. Quoique chaque pays ait ses propres caractéristiques, on considère généralement que le développement du secteur de la microfinance suit les 4 phases suivantes : démarrage, expansion, consolidation et intégration (cf. Figure). - Phase de démarrage : Durant cette phase, les activités de microfinance sont introduites en général sous forme de projets pilotes. Les produits et services financiers sont peu diversifiés. En fait, ils sont dans une phase de test et de développement pour un marché en création. Au niveau des IMF, un accent est mis sur les ressources humaines capables de proposer des méthodologies et modalités de services et produits rentables. Au cours de cette phase, les subventions sont dominantes. On assiste vers la fin de cette période à deux phénomènes : d’une part, des échecs de projets pilotes à cause notamment de la mauvaise qualité de portefeuille de crédit, et d’autre part, la réussite de certaines expériences ayant appliqué des méthodologies adaptées au contexte et des pratiques optimales de microfinance. En résumé, au cours de cette période, la priorité est au développement des produits adaptés à la création d’un marché pour la microfinance. - Phase d’expansion : C’est la phase au cours de laquelle les IMF leaders se préoccupent d’élargir la gamme de leurs opérations et de leur clientèle. Leur réussite leur permet de monopoliser une grande part du marché potentiel. D’autres IMF s’inspirent et copient leurs méthodologies. L’accent est mis sur le développement des activités et des démarches des IMF sur la mobilisation des ressources pour financer la croissance. L’expansion du secteur permet de réaliser des économies d’échelle et des résultats d’exploitation positifs. Les IMF continuent de bénéficier de subventions pour le renforcement institutionnel mais elles recourent à des prêts souples des banques, des bailleurs de fonds et de certains investisseurs pour financer leur croissance. On observe au cours de cette phase que la demande en produits et services financiers est importante mais largement insatisfaite. La priorité est au développement des institutions en vue de répondre à cette demande. - Phase de consolidation : C’est la phase au cours de laquelle les IMF leaders se focalisent sur leur viabilité et sur la pérennité de leurs opérations. L’accent est mis sur le renforcement institutionnel. C’est en effet, une étape caractérisée par la formalisation de l’organisation interne des IMF (manuels de procédures et de gestion des produits, SIG…). Le secteur de la microfinance se formalisant, la réglementation du secteur devient nécessaire. La concurrence est vive entre les IMF qui sont obligées d’améliorer leur productivité et d’innover pour conserver et élargir leur part de marché. Les subventions au secteur s’amenuisent et n’interviennent que sur des aspects tels que le renforcement des capacités des principaux acteurs du secteur. Au cours de cette phase, on constate que certaines IMF commencent à intégrer dans leur portefeuille de nouveaux clients (micro et petites entreprises et même PME). La priorité est accordée à l’amélioration de la réactivité aux besoins des clients et à la diversification des produits. - Phase d’intégration : Dans la phase d’intégration, les IMF leaders font partie intégrante du secteur financier formel réglementé par la Banque Centrale et offrent une gamme de produits répondant aux besoins de la majorité des segments du marché. Cette intégration du secteur de la microfinance au secteur financier formel permet l’accélération de la croissance et du développement économique. Les caractéristiques principales de cette phase sont : la transformation des IMF en institutions réglementées et la disparition des subventions pour les IMF. Au cours de cette phase, pendant que les IMF progressent vers la formalisation et la commercialisation afin de pouvoir financer leur croissance et servir à la fois leur clientèle de base et des clients haut de gamme (MPE, PME), les institutions financières formelles (banques et établissements de crédit) sont de plus en plus engagées dans le secteur de la microfinance, en créant des unités ou des départements pour fournir des produits et services à une catégorie de clients considérés comme pauvres et à bas revenus. 16 2. Contexte Général

2.1. Géographie et population 18. Madagascar, île continent de l’océan indien, s’étend sur une superficie de 587.000 Km². Le climat, très contrasté, à prédominance tropicale, est tempéré sur les plateaux, chaud et humide sur les parties orientales, subtropical sur les parties occidentales, et tropical dans le Sud. L’île présente un relief accidenté qui rend les déplacements terrestres assez difficiles. 19. La population, estimée à 16,6 millions d’habitants en 2003, croît à un rythme de 2,8% par an. La densité de population de 28 habitants au km² cache une grande disparité entre les régions. Elle varie de 62 habitants / km² dans la province d’Antananarivo à 9 habitants / km2 dans la province de Mahajanga à l’Ouest.

2.2. Contexte socio-économique et politique 20. Avant les années 1980, l’économie malgache a connu une croissance économique modeste. Cependant, la mise en place d’un programme de stabilisation et d’ajustement structurel vers le début de l’année 1980 a permis d’atteindre une croissance économique positive en termes réels à la fin de cette décennie, même si le taux d’inflation est resté à un taux moyen relativement élevé de 16% par an. Cette amélioration de la situation économique a été perturbée par la crise politique de 1991. Le taux de croissance économique est tombé à –2.7% entre 1991 et 1996. Le PIB par habitant a atteint son niveau le plus bas en 1996 (198 dollars constants 1987) et l’inflation a atteint plus de 50%. 21. En 2002, Madagascar a traversé la plus grave crise de son histoire récente. En effet, de janvier à août 2002, l’économie du pays a été pratiquement paralysée. Les secteurs les plus touchés sont ceux du tourisme et du textile considérés comme les moteurs de la croissance. Depuis le retour à la stabilité politique, on observe une relance de la croissance économique. En 2003, le taux de croissance économique a atteint 9,6%.

2.3. Politiques macro-économiques 22. A partir de 1980, un programme de stabilisation et d’ajustement structurel a été mis en place et a permis d’atteindre une croissance économique positive en termes réels à la fin de la décennie. Les principales réformes adoptées depuis la mise en œuvre des programmes d’ajustement structurel sont : - les réformes budgétaires ; - les réformes du secteur monétaire et financier ; - la privatisation des entreprises publiques ; - la politique de change et de paiement ; - la politique commerciale. L’effet cumulatif de ces programmes d’ajustement structurel a donné naissance à une économie plus ouverte et orientée vers le marché.

2.4. Situation du secteur financier et bancaire 23. Le secteur financier classique est caractérisé par : 17 - une politique monétaire libéralisée (libéralisation du système de change notamment) ; - un secteur bancaire entièrement libéralisé (privatisation des banques étatiques, installation de nouvelles banques…) ; - une loi bancaire (Loi n° 95-030) réglementant l’activité sous la supervision de la Commission de Supervision Bancaire et Financière (CSBF). 24. La libéralisation de l’économie, amorcée à partir de 1985, dans le cadre des programmes d'ajustement mis en œuvre avec l'appui du Fonds Monétaire International (FMI) et de la Banque Mondiale, a permis d’introduire des réformes importantes au niveau financier et bancaire. 25. Outre la Banque Centrale de Madagascar, le système financier classique compte actuellement 7 banques commerciales, 2 établissements financiers et 4 établissements d’assurance et de sécurité sociale. Ces banques, entièrement privées ou privatisées dans le cadre des mesures de restructuration sont les suivantes : - Banky Fampandrosoana ny Varotra –Société Générale (BFV –SG) ; - Banque Malgache de l’Océan Indien (BMOI) ; - Bankin’Ny Indostria – Crédit Lyonnais (BNI – CL) ; - Banky ny Tantsaha Mpamokatra - Bank Of Africa (BTM- BOA) ; - Compagnie Malgache de Banque (CMB) ; - State Bank of Mauritius (SBM) ; - Union Commercial Bank (UCB). A l’exception de la CMB, toutes ces banques sont affiliées à des banques étrangères. En matière d’implantation, la BTM-BOA, la BNI-CL et la BFV-SG ont une couverture nationale. 26. Au 31 décembre 2002, les 7 banques comptaient : - 106 agences ; - environ 208 300 clients ; - 2 884 employés ; - un encours de dépôts de l’ordre de 3 941 milliards Fmg ; - un encours de crédit atteignant 2 434 milliards Fmg ; - un actif d’un montant de 7 153 milliards Fmg. Les dépôts collectés sont essentiellement de court terme (85% du total). Il en est de même pour les crédits. Deux établissements financiers opèrent dans le secteur : la Caisse d’Epargne de Madagascar (CEM) et les Centres de Chèques Postaux (CCP). Ces deux établissements ne sont pas soumis à la loi bancaire. La CEM, établissement public industriel et commercial (EPIC) depuis 1985, est en cours de transformation en société anonyme. Elle compte bénéficier d’un statut particulier qui devrait lui permettre de continuer à mobiliser l’épargne des populations à revenus moyens et modestes mais également de pouvoir devenir un acteur important du secteur de la microfinance en intervenant dans des opérations de crédit direct ou dans le refinancement d’IMF. Au 31 décembre 2002, la CEM disposait de : - 18 agences réparties sur l’ensemble du territoire ; 18 - un encours de dépôts atteignant 297,3 milliards Fmg pour 688 247 déposants. La Poste participe également à la collecte de l’épargne par la mise en œuvre du produit « Tsinjo Lavitra ».

2.5. Pauvreté et politiques mises en oeuvre 27. Le Document de Stratégie pour la Réduction de la Pauvreté Intérimaire (DSRP-I) élaboré en novembre 2000 a permis à Madagascar de bénéficier de l’Initiative pour les Pays Pauvres Très Endettés (PPTE) avec une réduction du service de la dette à hauteur de 50 millions US dollars par an. 28. A la suite des évènements politiques de janvier à août 2002, le processus d’élaboration d’un DSRP complet qui a démarré en septembre 2002 s’est achevé en mars 2003. Selon ce document, le seuil de pauvreté monétaire à Madagascar est évalué à 988.600 Fmg par an par individu en 2001, ce qui donne une proportion de 69,6% de malgaches pauvres. 29. La pauvreté est un phénomène essentiellement rural puisque 85% des pauvres se trouvent en milieu rural. L’insuffisance des infrastructures économiques (routes, transport, poste et télécommunication, énergie…) et des services techniques d’appui contribue fortement à l’aggravation de la pauvreté. Le DSRP s’est fixé comme objectif de développement de réduire de moitié le taux de pauvreté sur une période de 10 ans. Trois axes stratégiques ont été définis en vue d’un développement rapide et durable : - Axe 1 : Restaurer un Etat de droit et une société avec une bonne gouvernance ; - Axe 2 : Susciter et promouvoir une croissance économique à base sociale très élargie ; - Axe 3 : Susciter et promouvoir des systèmes de sécurisation humaine et matérielle et de protection sociale élargis. 30. La microfinance est considérée comme un des outils permettant d’atteindre les objectifs de l’axe stratégique n°2. A court terme, les perspectives 2003 pour relancer l’économie sont basées sur quatre stratégies fondamentales : - le développement des infrastructures ; - l’intensification des actions sociales, notamment en matière d’éducation et de santé ; - l’instauration de la bonne gouvernance et de la transparence ; - le développement du secteur privé. 19 3. Etat et analyse du secteur de la microfinance

3.1. Description du secteur 31. L’émergence des institutions de microfinance à Madagascar remonte à la fin des années 1980, les premières créations se situant entre 1990 - 1995. Les insuffisances et défaillances du secteur bancaire vis-à-vis des zones rurales ont notamment motivé ces implantations. Il faut signaler que la microfinance à Madagascar a d'abord été rurale. Trois groupes d'acteurs ont favorisé cette émergence : - le Gouvernement, par l'entremise de sa politique en faveur de la promotion d'un secteur financier au service du développement agricole avec notamment le concours de la Banque Mondiale ; - les Bailleurs de Fonds qui ont mis en œuvre plusieurs programmes de crédit à partir de 1990 (Agence Française de Développement, Banque Mondiale, Coopération Allemande, PNUD/FENU, Union Européenne...) ; - les opérateurs techniques spécialisés (ACEP, CIDR, DID, WOCCU, IRAM, FERT, ICAR) qui ont apporté à la Grande Ile leur savoir-faire et les expériences issues de leurs interventions en Afrique et sur d'autres continents. 32. Le secteur comprend trois types d’organisations : - les institutions à "base de membres" et/ou autogérées majoritairement mutualistes ; - les institutions à "base de clients" qui sont des organisations ayant comme activité principale la distribution de crédit et qui ne lient pas le bénéfice de leur prêt à la constitution d’une épargne préalable ; - les projets à "volet crédit" et les ONG ou associations qui ne font pas du crédit leur activité principale, le crédit étant souvent considéré comme une composante parmi d’autres.

3.2. Cadre légal et réglementaire 33. Le cadre légal et réglementaire des IMF s'intègre dans le dispositif global applicable aux banques et établissements financiers à Madagascar. Ce dispositif fait référence à la loi bancaire n°95-030 du 25 février 1995 qui a institué 5 catégories d'établissements de crédits selon les activités exercées : - les banques territoriales ; - les banques extraterritoriales ; - les établissements financiers ; - les Institutions Financières Mutualistes (IFM) ; - les Institutions Financières Spécialisées. 34. Créée dans le cadre de la loi bancaire, la Commission de Supervision Bancaire et Financière (CSBF) est un organisme indépendant ayant pour mandat de veiller au bon fonctionnement des établissements de crédit, de vérifier le respect par ces établissements de crédit des dispositions qui leurs sont applicables et de sanctionner les manquements constatés. En particulier, la CSBF examine les conditions d’exploitation des 20 établissements de crédit, s’assure de la qualité de leur situation financière et contrôle le respect des règles de bonne conduite de la profession. 35. Le 04 septembre 1996 fut adoptée une deuxième loi (loi 96-020) portant activités et contrôle des institutions Financières Mutualistes (IFM). Deux décrets de 1998 (n°98-085 et n°98-127 de février 1998) viendront compléter le dispositif. Ils ont trait respectivement à la réglementation des établissements de crédit autres que les IMF et au capital minimum des établissements de crédit. 36. Au 31 décembre 2003, 5 réseaux (ADEFI, AECA, CECAM, OTIV - Antananarivo, et TIAVO) sont agréés au titre de la loi 96-020. Les réseaux mutualistes non agréés font état de difficultés (non respect des exigences de la CSBF dans la constitution des dossiers) et lourdeurs dans le processus d’agrément. 37. Des réflexions sont en cours en vue de l’élaboration d’un cadre réglementaire et de supervision applicable à toutes les institutions de microfinance. Le projet a été discuté au cours de l’atelier et devra fait l’objet de nouvelles concertations avant son adoption.

3.3. Cadre institutionnel 38. L’Etat malgache est particulièrement actif dans le secteur à travers les structures suivantes : - le Ministère de l'Economie, des Finances et du Budget (MEFB) qui assure la coordination nationale de la politique générale du Gouvernement en matière de microfinance. - le Ministère de l’Agriculture, de l’Elevage et de la Pêche (MAEP) qui intervient dans la promotion et le développement des systèmes financiers décentralisés de proximité pour le financement du monde rural. Deux départements de ce ministère sont concernés par le microfinance : la Coordination des Activités d’Appui au Crédit Rural (CACR) et la Direction de l’Appui à la Professionnalisation des Producteurs (DAPP).

3.4. Demande de produits et services de microfinance 39. La demande est insuffisamment connue tant quantitativement que qualitativement. Cependant l’on peut affirmer qu’une grande partie des familles rurales et les populations urbaines n’ayant pas accès aux services des banques classiques constituent la clientèle des IMF. Cette demande porte sur les objets suivants : - constitution de dépôts pour sécuriser les disponibilités monétaires, accumuler en vue des dépenses futures ou se donner la capacité de faire face aux situations imprévues ; - activités productives ou génératrices de revenus (crédit de court et moyen termes) ; - dépenses de consommation, d’investissement ou liées aux activités sociales. 40. Quantitativement, les rares études disponibles sur l’évaluation de la demande portent sur des zones spécifiques retenues dans le cadre de formulation de projet (les projets FIDA notamment)1 où lors des études d’impact2. 1 Cf. Programme de promotion des revenus ruraux : Document de travail IV, Financement Rural (2003). 21 41. La demande potentielle est importante. Avec un taux d’emprunteurs variant entre 5% et 15%, la demande potentielle de crédit sur la période 2004 – 2009 devrait varier entre 275 milliards Fmg et 1206 milliards Fmg pour un nombre de clients/emprunteurs entre 172.000 et 592.000.

3.5. Offre de produits et services de microfinance

3.5.1. Caractéristiques générales des institutions 42. Au 31 décembre 2003, les résultats globaux atteints par les IMF se présentent comme suit : - Pour les IMF "à base de membres" et/ou autogérées : Nombre de caisses / agences de base : 380 Nombre de membres : 179 497 Encours des dépôts : 99,3 milliards Fmg Encours des crédits : 97 milliards Fmg Nombre de clients actifs : 36 994 Crédits en souffrance : 8,07 milliards Fmg (8,3% de l'encours de crédit) - Pour les institutions "à base de clientèle"3 : Nombre de clients actifs : 10 991 Encours des crédits : 9,1 milliards Fmg Crédits en souffrance : 752,3 millions Fmg (8,2% de l'encours de crédit). 43. Les institutions à base de membres et/ou autogérées représentent 87,2% des bénéficiaires de crédit et 91,4% de l’encours de crédit du secteur. Depuis la fin des années 1990, le secteur a connu une croissance remarquable et soutenue. Sur la période 1999 - 2003, les encours de dépôt et de crédit ont été respectivement multipliés par plus de 10 et de 4. Cependant, cette croissance a induit, pour certaines IMF, une dégradation du portefeuille de crédit : les crédits en souffrance ont atteint 8,3% de l’encours de crédit au 31 décembre 2003 pour les institutions "à base de membres". 44. Les réseaux à base de membres et/ou autogérés actuellement en activité sont au nombre de 5. Ils sont implantés dans 5 provinces sur les 6 que compte le pays. - Le réseau des CECAM est composé de sept Unions Régionales couvrant six (6) zones réparties sur quatre (4) des six (6) provinces autonomes que compte l'île. C’est une architecture à trois niveaux : caisse de base, unions régionales et l’union interrégionale qui constitue la caisse centrale du réseau. Cette dernière a opté pour un statut d’établissement financier. Au 31 décembre 2003, ce réseau comptait 169 caisses de base avec 57 783 adhérents. Il occupe la première place 2 CECAM (2004) : Etude de l’impact du réseau des caisses d’épargne et de crédit agricole de Madagascar, Rapport d’étude. 3 Source : AIM : les statistiques disponibles concernent trois institutions : APEM, SIPEM et VOLA MAHASOA. 22 en terme d’octroi de crédit avec un encours de 42 milliards au 31 décembre 2003, soit 43% des risques totaux des IMF à base de membres. En matière de collecte de l’épargne, le réseau CECAM s’oriente vers la collecte des dépôts auprès de grandes entreprises et particuliers selon la formule de l’appel public à l’épargne. Ces dépôts sont bloqués sous forme de DAT et rémunérés à des taux créditeurs largement supérieurs aux taux pratiqués par les banques. La qualité du portefeuille reste appréciable avec un taux de portefeuille à risque ne dépassant pas 10% de l’encours de crédit à 30 jours et plus. Le réseau CECAM est appuyé par ICAR, un organisme résultant de la coopération de l’ONG FERT avec le Crédit Agricole français. - Appuyés techniquement par DID, les réseaux des OTIV interviennent dans trois (3) provinces de l'île et comptent cinq (5) réseaux distincts et indépendants (DIANA et SAVA dans le province de Diégo Suarez, Toamasina et Lac Alaotra, et Antananarivo). Au 31 décembre 2003, les OTIV comptaient 112 caisses et regroupaient 100 435 membres, soit plus de la moitié de l’effectif total d’adhérents des IMF à base de membres. Avec un encours de dépôts de l’ordre de 76 milliards de Fmg à cette même date, les OTIV brassent environ 77% du total des dépôts du secteur. En ce qui concerne la distribution de crédit, les OTIV se trouvent en deuxième position avec un encours de 30 milliards Fmg à la fin de l’exercice 2003. La faiblesse des OTIV demeure cependant l’ampleur de leur portefeuille à risque qui représentait, à cette période, 22% de leur encours de crédit et 82,5% des créances en souffrance du secteur. - ADéFi fut la première IMF mutualiste d'épargne et de crédit agréée en 1999. Elle bénéficie de l'appui de l'ACEP-Développement et compte huit (8) Antennes régionales implantées dans quatre (4) Chefs lieux de Province et quatre (4) autres grandes villes. ADéFi s'est spécialisée dans le financement des micro-entreprises urbaines. Elle distribue du crédit à ses clients à travers 31 bureaux de crédit. Ses financements se font à travers deux Guichets : Guichet TPE avec des montants de crédits plafonnés à 30 millions Fmg sur une durée de 3 à 18 mois et Guichet PME pour des montants de crédits se situant dans la fourchette de 30 millions et 100 millions Fmg pour des périodes de 18 à 36 mois. En termes d’activités, cette institution peut être classée au troisième rang des IMF avec un encours de crédit de l’ordre de 21,5 milliards de Fmg au 31 décembre 2003. La qualité du portefeuille de ADéFi reste appréciable avec un taux de portefeuille à risque de 4,4%. Depuis 1998, ADéFi a atteint son autonomie opérationnelle. - Le réseau des AECA est constitué de deux unions implantées dans la seule province de Mahajanga. Avec l’appui du CIDR, ce réseau a introduit le système d'autogestion auprès de ses membres. Cependant, les performances des deux unions demeurent modestes et la viabilité de leurs opérations très aléatoire. Dans l’ensemble, l'épargne collectée par ce réseau, tributaire du niveau de développement économique de la région, reste à un niveau faible et ne représente que 0,3% du total de l’encours de crédit au 31 décembre 2003. L’accès des membres du réseau au crédit est essentiellement favorisé par le refinancement bancaire. - Le réseau des Caisses TIAVO est implanté dans la province de Fianarantsoa et couvre plusieurs Communes autour de la capitale régionale et du littoral Sud-Est. Ce réseau, appuyé par l'IRAM qui a relayé le WOCCU, comptait 36 caisses de mutuelles regroupant environ 13 954 membres au 31 décembre 2003. Les 23 activités de TIAVO affichent une attitude plutôt prudente en matière de crédit : 4,4 milliards de Fmg contre un volume de dépôts de 6 milliards de Fmg à fin 2003. 45. Les systèmes à base de clientèle les plus importants sont au nombre de trois : - La SIPEM SA, structure à capitaux privés, intervient à Antananarivo et dans ses environs dans un rayon de 30 Km. Cette institution s'est spécialisée dans l'octroi de crédit aux petits et micro-entrepreneurs. La SIPEM reçoit des appuis ponctuels de l'APEM et la Société d’Investissement et de Développement International (SIDI), tous les deux actionnaires de l’institution. Avec l’ouverture d’un bureau à Mahajanga, la SIPEM compte actuellement six (6) bureaux permanents. En 2003, la SIPEM a octroyé 12,5 milliards Fmg de crédits à 753 clients. Avec un taux de remboursement à l’échéance de l’ordre de 98,7%, elle a su préserver la qualité de son portefeuille. Depuis 1998, cette institution affiche un résultat net bénéficiaire. - Vola Mahasoa, mis en œuvre à partir de 1993 avec l’appui technique de l’APEM et du CIDR, demeure la seule IMF intervenant dans la province de Tuléar. En 2003, le volume de crédit octroyé par cette institution à sa clientèle s’élève à 4,8 milliards Fmg pour quelques 7 900 clients. - L'APEM, cofondateur de référence de la SIPEM et maître d’ouvrage de Vola Mahasoa intervient directement dans le financement des groupes vulnérables principalement à travers PAIQ, l'Association Foi et Progrès, Avitech. A la fin de l’année 2003, l'encours de crédit était de 995 millions Fmg au profit de 2238 clients. 46. Les "volets crédit" des projets de développement sont en voie de disparition. Mais on distingue encore des projets appuyés par un certain nombre de bailleurs de fonds : - Le PSDR sur financement Banque Mondiale (106 millions de dollars US en 6 ans depuis 2002), est l’exemple de projet qui a introduit sur l’étendue du territoire des perturbations au sein du secteur en cherchant à subventionner des objets que les IMF financent à crédit. Les réformes apportées depuis le début de l’année 2003 sur l’approche du projet semblent mettre l’accent sur des collaborations et synergies avec des institutions de microfinance. - Le volet crédit du Programme "Réduction de la Pauvreté et Promotion des Modes d'Existence Durables" (RPPMED) sur financement du PNUD, axé sur la lutte contre la pauvreté et intervenant dans la zone Sud de Madagascar (Provinces de Fianarantsoa et de Tuléar). Ce volet qui s'exécute à travers le "Fonds d'Appui aux Activités Génératrices de Revenus" (FAGR) dispose d'une ligne de refinancement d'un montant de 500.000 dollars US visant à financer 3 types de crédits : crédit de campagne, fonds de roulement et crédit d'équipement. Le FAGR s'appuie sur les services d'IMF sous convention avec le PNUD pour distribuer les crédits aux populations concernées. Les IMF appuyées sont au nombre de trois : CECAM, Haingonala (ONG) et TIAVO. 47. Une quinzaine d'ONG et d’associations opèrent également dans le secteur. On retiendra essentiellement : CDA, CEFOR, HARDI, Haingonala, EAM (Entreprendre à Madagascar), ODDER Mahampy, Programme Tsinjoaina… 24 48. EAM existe depuis mars 1990. Cette ONG multi-services intervient dans toutes les régions du pays à travers ses directions régionales basées à Antananarivo, Antsirabe, Fianarantsoa, Antsiranana, Toamasina, Mahajanga et Toliara. De par ses activités de crédit, EAM a octroyé 29 milliards Fmg de crédit pour 32 000 clients de 1997 à 2003. Au 31 décembre 2003, l’encours de crédit est à 3,05 milliards Fmg.

3.5.2. Caractéristiques des produits et services offerts 49. L’offre de ces trois catégories d’institutions a les principales caractéristiques suivantes : - Taille et objets des crédits : La taille est fonction des zones d’intervention des IMF. En milieu urbain, les montants moyens des prêts Adéfi et SIPEM varient entre 4,6 et 16 millions de Fmg (le plafond de crédit atteint 100 millions Fmg pour les Micro et Petites Entreprises et PME), ceux des ménages pauvres touchées par les ONG ou associations varient de 50. 000 FMG à 400. 000 FMG. En milieu rural, en dehors des prêts CECAM et OTIV d’une valeur moyenne de l’ordre de 2 000 000 Fmg, les autres institutions du milieu rural (TIAVO et AECA) ont des moyennes qui se situent autour de 400 000 Fmg. Ces crédits sont essentiellement destinés aux secteurs productifs (agriculture, transformation, pêche, élevage…), au commerce, aux activités de transport, à l’artisanat. Cependant, certains prêts sont accordés pour des besoins sociaux ou de consommation. En outre, des prêts d’équipement (acquisition de petits matériels, location-vente mutualiste, amélioration de l’habitat…) connaissent un début de financement. - Durée des crédits : en général, la durée des crédits n’excède pas 12 mois. Cette situation s’explique en partie par l’insuffisance de ressources financières stables pour réaliser des crédits d’investissement à moyen terme. Cependant, les ADéFi et CECAM ont des prêts de durée atteignant respectivement 36 et 72 mois. - Types de garanties : Les garanties exigées par les IMF sont variables : épargne bloquée ou nantie, le nantissement et la caution solidaire. - Taux d’intérêt sur le crédit : Les taux d’intérêt nominaux affichés varient entre 2% et 4% par mois. - Qualité de portefeuille : Même si on ne peut pas généraliser, le portefeuille des institutions a tendance à se dégrader. Et cette situation ne peut pas être uniquement imputable aux effets de la crise socio - politique qu’a connue le pays au cours de 2002. Cela découle également du manque de professionnalisme notamment dans la maîtrise de croissance. - Produits d’épargne : les produits d’épargne sont peu diversifiés : ils sont à vue et à terme. Les dépôts à vue qui constituent la plus grande partie de l’épargne mobilisée ne sont pas rémunérés tandis que les dépôts à terme sont rémunérés dans une fourchette entre 3% et 6% l’an par certaines IFM. 50. Constats généraux sur l’offre : 25 - En terme de structuration du marché, on a une variété d’institutions même si les institutions à base de membres (notamment les mutualistes) dominent largement le secteur. - L’évolution du secteur a été remarquable et soutenue au cours des ces dernières années : Sur la période de 1999 à 2003, les dépôts ont été multipliés par plus de 10 fois et les crédits par plus de 4 fois. Au cours de cette période, le nombre de membres / clients a presque triplé. - En terme d’implantation, la couverture du territoire est partielle : On distingue des zones de concentration (le Centre notamment), des zones relativement desservies (Est, Nord) et des zones peu touchées (Sud et Ouest). Aucune des institutions n’a d’envergure nationale. - En terme de pénétration du marché, la portée des IMF reste faible. Au 31 décembre 2003, environ 5% des ménages malgaches4 avaient accès aux services financiers (épargne et crédit) du secteur.

3.5.3. Perspectives de l’offre 51. Dans l’ensemble, en raison des coûts induits par leurs activités, du faible niveau de leurs activités, de la qualité de leur portefeuille et de l’insuffisance de leur professionnalisme, les institutions du secteur ne sont pas encore financièrement autosuffisantes. 52. L’insuffisance de ressources humaines qualifiées dans le domaine de la microfinance résulte d’une forte rotation du staff technique ainsi que la lenteur relative du transfert des compétences des opérateurs techniques aux techniciens nationaux. Après la phase d’implantation, la phase d’expansion qu’amorce la majorité des institutions nécessite des plans d’affaires cohérents pour la conduite planifiée de leurs activités. Il en est de même pour les programmes de formation pour les techniciens et les organes de gestion. En effet, à cause de l’insuffisance de formation, les organes de gestion des IMF (Conseil d’Administration, Comité de Contrôle et Comité de Crédit), n’ont généralement pas les compétences requises pour exercer convenablement leurs rôles et responsabilités. 53. Enfin, comme c’est souvent le cas dans les secteurs en phase d’expansion, le secteur de la microfinance à Madagascar fait face à une dégradation prononcée de son portefeuille de crédit. Ce qui est souvent le signe d’une combinaison de deux crises, notamment en ce qui concerne les systèmes mutualistes : crise de croissance et crise de gouvernance. 54. La professionnalisation devra se matérialiser à travers les actions suivantes : - l’élaboration des procédures adaptées aux opérations ; - la mise en place des systèmes d’information de gestion ; - la définition et la mise en oeuvre d’une politique de gestion de ressources humaines ; - l’adhésion à un code de déontologie ; - la conception de systèmes de prévention de risque et de contrôle interne ; - l’élaboration des plans d’affaire et de développement stratégique. 4 Pour déterminer le nombre de ménages, nous avons estimé qu’une famille malgache compte cinq personnes. 26 55. D’autres questions touchant au refinancement des IMF devront recevoir des réponses appropriées. L’organisation interne des réseaux et leur structuration adéquate sont des enjeux importants en vue de la viabilité et de la pérennité des institutions. Ces aspects qui induisent des surcoûts pour les IMF permettent sur un autre plan de renforcer leur capacité d’intervention (meilleure représentation, appuis techniques, appuis financiers, formation, contrôle et inspection…). 56. La finance rurale – services financiers en milieu rural – reste le parent pauvre du secteur en dépit des efforts conjoints du Gouvernement et des bailleurs de fonds pour trouver des solutions adaptées au financement du monde rural. Le financement apporté notamment par le réseau CECAM et les autres réseaux à "base de membres" demeure limité au regard des besoins de l’agriculture, des filières et des équipements productifs. Il en est de même pour les IMF à base de clients. Des solutions sont apportées également à travers l’extension des réseaux existants dans des zones rurales défavorisées dans le cadre notamment des projets du FIDA. Cependant, l’insuffisance des résultats des AECA dans la province de Mahajanga et l’insuffisance de l’offre de services financiers dans les zones défavorisées (enclavées, pauvres et à faible densité de populations) invitent à une réflexion globale sur les contraintes de la viabilité des programmes de microfinance en zones rurales et les conditions minimales à réunir pour donner des chances de succès aux programmes de microfinance dans ces zones. Du reste, Madagascar n’est pas un cas unique. Les bailleurs de fonds et praticiens de la microfinance considèrent que les programmes de microfinance en zone rurale méritent une attention particulière.

3.6. Relations entre banques et IMF 57. Les relations IMF/Banques commerciales remontent aux années 1996. En effet, sous l’impulsion du PNUD/FENU, des IMF ont appris à nouer des relations d'affaire avec les banques en ouvrant dans leurs livres des comptes de dépôts, en initiant des opérations courantes et en demandant des crédits de refinancement. 58. En raison de son passé agricole et de son réseau étendu, la BOA entretient des relations d’affaires avec les IMF. Outre les services d'opérations courantes (dépôts, virements, etc.) elle accorde aux IMF des facilités de refinancement qui permettent à ces institutions de développer leurs activités de crédit. Cependant, il est à relever que le volume du refinancement accordé par cette banque au secteur n’a pas connu une évolution significative. Les données recueillies au cours des dernières années révèlent une moyenne annuelle de l’ordre de 12 milliards Fmg avec une pointe de 15 milliards en 2002 et un minimum de 11 milliards Fmg en 1999. Le montant cumulé des concours accordés par la BOA au secteur s’élève à 62 milliards de Fmg au 31 décembre 2003. 59. D’autres banques (BFV-SG et BNI-CL) ont annoncé leur intérêt pour le secteur de la microfinance. La Caisse d’Epargne de Madagascar, en voie de transition vers un statut d’établissement financier à part entière, souhaite intervenir comme un "grossiste de crédit" pour les IMF agréées. Cependant, les banques qui envisagent d’appuyer le secteur de la microfinance devraient, de prime abord, considérer le renforcement de leur capacité afin d’aller dans le sens d’une meilleure connaissance des IMF et de leurs besoins.

3.7. Organisation et appuis au secteur

3.7.1. Structuration de la profession 27 60. Aucun réseau ne dispose d’une couverture nationale. Hormis le réseau CECAM qui a une architecture à trois niveaux (caisse de base, union régionale et INTERCECAM), les autres réseaux mutualistes présentent une structuration à deux niveaux. On constate que les réseaux OTIV au nombre de 5 sont chacun indépendants. Les AECA de Marovoay ont un service commun qui apporte l’appui technique aux caisses. 61. Deux Associations Professionnelles ont été créées : - l'Association Professionnelle des Institutions Financières Mutualistes (APIFM) mise en place le 12 mars 1998 par les principaux réseaux mutualistes malgaches ; - l'Association des Institutions de Microfinance non-mutualistes (AIM) créée le 23 février 1999. Grâce au dynamisme de ces deux associations, les IMF parviennent à faire entendre leurs propositions pour le développement et la professionnalisation du secteur.

3.7.2. Principaux programmes soutenus par les bailleurs de fonds 62. Plusieurs Bailleurs de fonds sont actifs dans le secteur. Grâce au Comité qu'ils ont institué, ils participent à l’animation du secteur en veillant à la diffusion des pratiques optimales. Les interventions les plus significatives sont : - Le Projet microfinance de la Banque Mondiale exécuté par l’Agence d'Exécution du Projet Microfinance (AGEPMF) est un Prêt Programme Evolutif qui comprend trois phases s'étendant sur une période de 15 ans et visant :  l'amélioration du cadre juridique, judiciaire et réglementaire des IMF ;  la mise en place de six réseaux régionaux d'IMF ;  le renforcement des capacités de microfinance, dont la formation. L’actuelle phase, qui se terminera à la fin de 2004, a bénéficié d’une allocation de l’IDA d’un montant de 16,4 millions de dollars US. Au 31 décembre 2003, le reliquat disponible sur cette allocation était de 6,7 millions de dollars US. - Les appuis financiers de l'Agence Française de Développement au secteur concernent trois institutions CECAM, ADéFi et Vola Mahasoa. Le budget total de cet appui est de 7 millions d’Euros répartis à raison de 3,8 millions pour le réseau CECAM et 1,6 million pour chacun des deux autres réseaux. Une partie du financement accordé à la CECAM a été allouée à la CSBF dans le cadre des réflexions visant à l’amélioration du cadre réglementaire. - Les appuis de l’Union Européenne à travers des lignes de refinancement au réseau CECAM (6 millions d’Euros) et à Vola Mahasoa (220 000 Euros). Elle finance également dans le Sud, un projet de développement rural avec une composante de microfinance avec comme maître d’œuvre le GRET. - Les interventions du Fonds International de Développement Agricole (FIDA) en matière de finance rurale se font à travers ses projets de développement. Actuellement deux sont en cours d’exécution et un sur le point de démarrer. Il s’agit du : 28  Projet d’Amélioration et de Développement Agricole dans le Nord-Est, d’un montant de 16,9 millions de dollars US sur la période 1996 – 2004. Le volet microfinance de ce projet est exécuté par DID qui a aidé à la mise en place dans la zone du projet, d’un réseau de caisses OTIV ;  Projet de Mise en Valeur du Haut Bassin du Mandare, d’un montant de 23 millions de dollars US sur la période du 31 janvier 2001 au 31 décembre 2007. La composante "Appui aux services financiers" dotée d’un budget de 1 million de dollars US sera mis en œuvre par ICAR ;  Programme de promotion des revenus ruraux, est un nouveau projet dont l’objectif est d’appuyer la réduction de la pauvreté rurale dans le pays. Ce programme, d’un montant estimé à 24 millions de dollars US (dont 16 millions du FIDA et 8 millions du Fonds OPEP) et d’une durée de 8 ans comprendra 4 composantes (mise en oeuvre de la sécurisation foncière, développement de la microfinance rurale, organisation professionnelle des opérateurs concernés et gestion du programme). - Le projet de réhabilitation du Périmètre du Bas-Mangoky de la Banque Africaine de Développement (BAD) doté d’un volet microfinance exécuté par le Centre International de Développement et de Recherche (CIDR). - Le projet BIT sur des fonds de la RFA apporte des subventions d’équipement et de fonctionnement à l’APIFM. - Enfin, avant l’évaluation d’ensemble de leurs programmes intervenue en juillet 2002 et les évaluations des programmes spécifiques du FENU réalisées en octobre 2002, le PNUD et le FENU comptaient quatre programmes liés à la microfinance. Ces programmes étaient caractérisés par une variété d'interventions :  fonds de garantie permettant une articulation Banques / IMF et des appuis techniques au secteur (Projet d'Appui à la Microfinance) ;  développement de "nouveaux territoires" (Projet de mise en place d'un système financier décentralisé dans la région d'Ambato Boeni) ;  développement de nouveaux produits financiers et appui aux IMF prometteuses (Programme MicroStart) ;  appui aux activités génératrices de revenus à travers le fonds du RPPMED pour TIAVO, l’UNICECAM et HAINGONALA. Suite aux conclusions et recommandations de ces évaluations et conformément aux nouvelles orientations du PNUD/FENU fondées sur l’approche sectorielle du développement de la microfinance, le PNUD et le FENU sont dans une phase de réflexion dont la présente SNMF pourrait fournir des éléments pour la formulation de nouveaux programmes. 63. Depuis juillet 2001, la coordination des bailleurs de fonds dans le domaine de la microfinance a été formalisée par un protocole d’accord signé par tous les chefs et directeurs d’Agences Internationales, en l’occurrence l’AFD, la Banque Mondiale, le BIT, la Coopération suisse, le FIDA, le PNUD / FENU et l’USAID. Les trois objectifs de cette coordination se résument ainsi : 29 - partager les expériences sur la base de principes d’échanges, de concertation, de réflexion et de communication nécessaires à la mise en œuvre d’une collaboration étroite, franche et fructueuse ; - harmoniser autant que possible les actions des bailleurs ; - agir de façon commune, chaque fois qu’il sera jugé utile, et sous une forme appropriée, auprès des autorités compétentes, y compris les pouvoirs publics malgaches. Les réunions des bailleurs se déroulaient dans le cadre du Secrétariat Multi-Bailleurs (SMB) dont cette coordination est un sous-groupe. Il s’agit d’un groupe engagé qui se réunit régulièrement pour échanger et jouer un rôle de dialogue et de plaidoyer auprès de l’Etat. Désormais, les réunions du sous-groupe des bailleurs de fonds seront convoquées et présidées par la coordination nationale.

3.7.3. Appuis techniques 64. Grâce aux financements des bailleurs de fonds et notamment du projet AGEPMF de la Banque Mondiale, Madagascar a bénéficié des expériences accumulées dans d’autres pays par les Opérateurs Techniques Spécialisés (ACEP, CIDR, DID, FERT, WOCCU, IRAM, ICAR…).

3.7.4. Actions et programmes de formation 65. Des formations – même si elles ne font pas souvent l’objet de programmes spécifiques – sont fournies aux trois catégories d’acteurs au sein de chaque réseau : membres / clients, dirigeants et techniciens. Ces actions de formation, à la base essentielle du transfert de la gestion aux acteurs nationaux, contribuent au renforcement des capacités des institutions en vue de leur complète autonomie. Les cadres des réseaux et des acteurs institutionnels (cadres de la CSBF et du Ministère de tutelle notamment) participent chaque année à des ateliers et séminaires de formation sur les pratiques optimales organisés par des bailleurs de fonds en Afrique et ailleurs. 66. A l’intérieur du pays, l’APIFM joue un rôle important dans la formation du personnel des IMF en servant de relais au Programme de Renforcement des Capacités des Institutions de Microfinance en Afrique Francophone (CAPAF) du CGAP et du Ministère Français des Affaires Etrangères (MAE). Signalons également l’intervention de l’institut National des Sciences Comptables et de l’Administration d’Entreprises (INSCAE) qui offre à ses étudiants une option spécialisée dans le domaine bancaire et de la microfinance et celle de l’Ecole Supérieure des Sciences Agronomiques (ESSA). 67. Dans le cadre du Projet de Microfinance de la Banque Mondiale exécuté par l’AGEPMF, un programme national de formation destiné aux techniciens et élus du secteur financier (IMF mutualistes, non mutualistes, ONG, Etablissements financiers et Banques) a été mis en place à la fin de l’année 2003. Un Expert international assure la mise en œuvre de ce programme qui est prévu s’étaler sur cinq ans. Ce programme de séminaires qualifiants est centré sur les thèmes suivants : le management, la connaissance de la banque et de ses produits, la connaissance de son environnement et de son marché, les techniques des métiers de la microfinance. Des modules spécifiques sont prévus à l’intérieur de ces thèmes de formation. Le programme prévoit également des formations diplomantes. 30 68. Compte tenu du développement des relations entre les Banques et IMF, le programme national de formation devrait également prendre en considération l’information et la formation du personnel des banques à une meilleure connaissance du secteur : les systèmes, les méthodologies, la clientèle, les outils de gestion, les performances… 31 4. Contraintes et Faiblesses, Atouts et Opportunités

4.1. Contraintes et faiblesses 69. Le secteur est confronté à un certain nombre de contraintes et souffre de faiblesses susceptibles de freiner son développement : - Contexte général  l'étendue du pays et l'enclavement de plusieurs zones ;  le tissu économique reste limité et fragile ;  infrastructure de base (routes et communications) déficientes en milieu rural ;  analphabétisme élevé  manque d’études socio-économico-culturelles de référence. - Politiques et stratégies  absence d'une véritable politique nationale axée sur "les pratiques optimales" internationalement reconnues ;  absence de stratégie nationale ;  certains projets de crédit ne respectant pas les "bonnes pratiques" introduisent des distorsions importantes au sein du secteur ;  des interférences politiques dans le secteur ;  difficultés de réalisation des garanties. - Cadre légal et réglementaire  le cadre légal et réglementaire actuel est peu adapté, contraignant et discriminatoire à l'endroit des systèmes de crédit direct ;  il est insuffisamment mis en œuvre  problèmes de prise et de réalisation des garanties. - Cadre institutionnel  faiblesse du cadre de concertation au niveau du secteur ;  absence d’opérateurs techniques nationaux ;  insuffisance de l'offre en formation et services d'appui-conseil pour les IMF. - Demande et offre  demande de produits et services de microfinance très dispersée et insuffisamment connue ;  l'organisation actuelle des IMF les moyens et outils dont elles disposent ne permettent de répondre que très partiellement à la demande potentielle ;  les innovations en termes de produits et d'organisation pour satisfaire la demande sont quasi inexistantes ;  couverture géographique inégale et insuffisante du territoire avec un déséquilibre de l'offre entre zones rurales et zones urbaines ;  compétences des IMF limitées : ressources humaines, SIG et planification encore insuffisants ;  absence de données statistiques exhaustives et fiables sur le secteur ; 32  insuffisance de ressources de refinancement sur le moyen et long termes des IMF ;  autonomie financière non atteinte pour la majorité des IMF en vue d’une pérennisation de leurs activités  insuffisance de la culture financière, absence de communication médiatique.

4.2. Atouts et opportunités 70. Cependant, le secteur de la microfinance à Madagascar dispose d'atouts et présente des opportunités que l'on peut résumer comme suit : - Contexte général  conditions politico-économiques favorables : reprise de la croissance, inflation limitée… ;  volonté affichée du Gouvernement de faire de la microfinance un outil au service du développement actif du secteur ;  engouement des bailleurs de fonds pour appuyer le secteur dans le cadre de partenariats ;  un intérêt croissant des investisseurs et des banques pour le financement du secteur. - Politiques et stratégies  les politiques ou stratégies de développement économique considèrent la microfinance comme un instrument de lutte contre la pauvreté et prévoient des synergies avec la SNMF ;  la relance économique qui repose sur le principe "Partenariat Public Privé" considère également la microfinance comme un des outils privilégiés de réduction de moitié du niveau de pauvreté d'ici à 2013. - Cadre légal et réglementaire  il est en cours de révision et devra prendre en compte la diversité des méthodologies et approches ;  le nouveau cadre fera l'objet d'une discussion au niveau des acteurs ;  son application permettra une professionnalisation des IMF et une sécurisation du secteur. - Cadre institutionnel  création récente au sein du MEFB d'une cellule de coordination des activités de microfinance au niveau national. Ce qui devra permettre une bonne promotion des IMF et un meilleur suivi des interventions ;  existence de deux associations professionnelles dynamiques qui seront unifiées dans le cadre de la nouvelle réglementation ;  mise en œuvre par l'AGEPMF d'un programme de formation pour les dirigeants et les techniciens des IMF. - Demande et offre  fort potentiel de croissance pour les IMF ;  une demande solvable existe et elle est potentiellement importante ;  existence d'une diversité des approches et méthodologies d'intervention. 33

4.3. Opportunités d'investissement 71. Compte tenu des contraintes et faiblesses identifiées d'une part, et des atouts et opportunités du secteur d'autre part, les investissements qui auront un impact positif sur le secteur devront prioritairement porter sur les grands domaines suivants : - Réglementation et Supervision des IMF en vue d'une sécurisation du secteur ; - Professionnalisation des IMF en vue d'assurer une offre viable et pérenne de produits et services de microfinance ; - Coordination du secteur et concertation entre les acteurs opérationnels et institutionnels. 34 5. Politique nationale de microfinance

5.1. Principes généraux 72. Depuis l’avènement du Groupe Consultatif d’Assistance au Pauvres (CGAP) en 1995, les bonnes pratiques de microfinance sont largement partagées. L’évolution des théories et pratiques de microfinance a connu une amélioration sensible dans de nombreux pays. La prise de conscience du potentiel de la microfinance pour améliorer les conditions de vie des familles pauvres a suivi une trajectoire progressive. Des innovations ont permis de toucher des catégories démunies de la population tandis que de nouveaux acteurs ont fait leur apparition pour prendre en compte des segments économiques délaissés par le secteur bancaire classique. 73. Partant de la vision à moyen et long termes et de l’objectif final de développement du secteur, la politique nationale de microfinance définit les principes directeurs d’intervention de l’Etat et des différents acteurs ainsi que les grandes orientations de développement de la microfinance. 74. Les intervenants s’accordent sur les principes généraux ci-après : - Rôle prééminent donné au secteur privé et aux IMF dans l’offre de produits et services financiers ; - Non – exécution directe par le Gouvernement de programmes de microfinance ; - Création d’un environnement politique, économique, légal et réglementaire favorisant le développement du secteur ; - Orientation vers le marché pour les politiques financières et de crédit.

5.2. Rôles des acteurs 75. Dans le cadre du respect de ces principes, les rôles et responsabilités des différents acteurs se déclinent ainsi : - les IMF et leurs associations s’engagent à promouvoir une intermédiation financière viable et pérenne ; - le Gouvernement crée un environnement favorisant l’efficacité des marchés financiers et aidant les IMF à développer leur offre ; - les autres intermédiaires financiers tels que les banques et établissements financiers agissent en tant que grossistes envers les IMF ou mettent en œuvre directement des programmes de microfinance conformément à la réglementation en vigueur ; - les ONG et autres structures d’appui apportent une assistance technique en favorisant les relations entre la clientèle et les IMF ; - les bailleurs de fonds fournissent davantage d’appui technique aux IMF et en cas de besoin, des ressources financières, sur la base des plans d’affaire des IMF notamment. 76. Ces principes de base sont renforcés par les bonnes pratiques véhiculées par le CGAP et résumées ci-après : - favoriser la création et soutenir le développement d’institutions viables et permanentes qui visent l’accès à des services durables ; 35 - être à l’écoute des clients et s’engager à leur fournir des services adaptés ; - appliquer des taux d’intérêt sur les prêts permettant aux IMF de couvrir leurs charges ; - développer de bons systèmes d’information de gestion (SIG) qui fournissent à temps des informations statistiques et financières fiables ; - établir la transparence dans la diffusion des informations financières ; - favoriser la mobilisation de l’épargne ; - établir et favoriser une gouvernance efficace au sein des IMF ; - encourager les gouvernements à créer un environnement macro-économique favorable au développement de la microfinance ; - investir davantage dans l’assistance technique pour l’émergence d’institutions et leur capitalisation ; - éviter de "réglementer à la hâte" et établir au besoin un cadre réglementaire incitatif. 36 6. Stratégie nationale de microfinance

6.1. Justification et bien fondé 77. La SNMF est une démarche concertée de conduire le développement du secteur de la microfinance. Elle vise à rassembler les acteurs autour d’actions aptes à renforcer le secteur et à le développer. Elle constitue un ensemble d’objectifs opérationnels retenus pour mettre en œuvre la politique nationale de microfinance. Elle est la résultante : - d’un diagnostic précis du secteur, de ses forces, faiblesses, menaces et opportunités ; - de la fixation de choix réalistes et concertés ; - de la détermination d’objectifs opérationnels adéquats ; - de la définition claire des rôles et responsabilités de chaque catégorie d’acteurs. 78. Elle s’appuie sur les principes directeurs et les bonnes pratiques, et doit être articulée avec les politiques ou stratégies suivantes visant : - la promotion du secteur financier ; - le développement rural ; - le développement urbain ; - la promotion des micro et petites entreprises ; - la réduction de la pauvreté. 79. La SNMF répond également aux attentes des principaux acteurs : - pour les Institutions de Microfinance, leurs associations et leur clientèle : il s’agit, de la reconnaissance de leur profession, de la professionnalisation du secteur, de l’application des bonnes pratiques, de la mise en œuvre d’un cadre politique et réglementaire adéquat, afin de développer une offre pérenne, viable et en expansion des produits et services financiers ; - le Gouvernement et ses ministères concernés voient dans la SNMF un cadre concret d’appui à la stratégie de promotion des micro et petites entreprises, d’appui au développement et de réduction de la pauvreté et de mobilisation des ressources internes et externes pour le développement ; - la Banque Centrale voit dans la SNMF une approche concertée des acteurs visant au développement d’un secteur réglementé avec des institutions s’insérant dans le paysage bancaire et financier, contribuant ainsi à l’intégration des marchés financiers nationaux ; - les bailleurs de fonds considèrent la SNMF comme un cadre de mise en cohérence et d’augmentation de l’efficacité de leurs interventions et d’application des bonnes pratiques internationalement reconnues visant à la promotion d’IMF viables et pérennes. Ces principaux acteurs recherchent des impacts sociaux positifs au niveau des clients et des membres des IMF.

6.2. Vision de développement 80. La vision de développement décrit l’image future du secteur que l’ensemble des acteurs partage à un moment donné. Cette projection de l’évolution du secteur constitue la fondation sur laquelle se greffent les objectifs et leurs actions. 37 81. Au stade actuel du développement du secteur de la microfinance à Madagascar, les principaux acteurs s’accordent, pour les années à venir, sur la vision suivante : disposer d’un secteur de la microfinance, professionnel, viable et pérenne, intégré au secteur financier, diversifié et innovant, assurant une couverture satisfaisante de la demande du territoire et opérant dans un cadre légal, réglementaire, fiscal et institutionnel adapté et favorable.

6.3. Objectifs de développement 82. L’objectif de développement est de favoriser l’accès à des services de microfinance viables et durables à une majorité des ménages pauvres ou à faibles revenus et des micro - entrepreneurs sur l’ensemble du territoire d’ici à 2009, grâce à des IMF viables s’intégrant dans le système financier national.

6.4. Objectifs immédiats 83. Trois (3) objectifs immédiats sont reliés à cet objectif de développement : - le cadre économique, légal et réglementaire est amélioré dans un sens favorable à l’émergence et au développement des IMF ; - les IMF sont professionnelles et assurent de façon viable et pérenne une offre de produits et services de microfinance, adaptée, diversifiée et en augmentation, notamment dans les zones non encore couvertes ; - le cadre institutionnel est organisé de manière à permettre :  une bonne structuration du secteur et la moralisation de la profession ;  une coordination efficace du secteur ;  la conduite efficiente et concertée de la SNMF et son articulation avec les autres politiques de développement.

6.5. Axes stratégiques 84. Les trois objectifs immédiats ci-dessus peuvent être traduits en axes stratégiques de développement avec pour chaque axe, des objectifs et actions spécifiques.

6.5.1. Axe stratégique 1 : Amélioration du cadre économique, légal et réglementaire pour un développement harmonieux et sécurisé du secteur

6.5.1.1. Objectif spécifique 1 : Mettre en œuvre des politiques économiques favorisant le développement de la microfinance 85. Dans le cadre de cet objectif, le Gouvernement veillera à l’application des politiques ou stratégies relatives à la réduction de la pauvreté, à la promotion du secteur privé, des MPE et PME, au développement rural et à la promotion de la femme, de façon à développer une demande solvable pour la microfinance.

6.5.1.2. Objectif spécifique 2 : Réviser le cadre légal et réglementaire 86. Les actions liées à cet objectif sont les suivantes : 38 - Le cadre légal et réglementaire des activités de microfinance est révisé. Il est applicable à toutes les institutions de microfinance et compatible avec les objectifs de viabilité des IMF et de sécurisation du secteur ; - Mise en conformité avec le cadre légal et réglementaire.

6.5.1.4. Objectif spécifique 3 : Adapter la surveillance et le contrôle du secteur 87. La mise en œuvre de cet objectif se traduira par les actions suivantes : - Renforcement des capacités en ressources humaines et matérielles de la CSBF et de la CNMF ; - Efficacité des missions de contrôle et de surveillance du secteur ; - Mise en place et fonctionnement efficient d’une centrale des risques pour le secteur.

6.5.2. Axe stratégique 2 : Offre viable et pérenne de produits et services adaptés, diversifiés et en augmentation, notamment dans les zones non encore couvertes par des IMF professionnelles

6.5.2.1. Objectif spécifique 1 : Les IMF sont professionnelles 88. Les actions à mettre en œuvre comprennent : - Le renforcement des capacités en ressources humaines des IMF ; - L’élaboration par les IMF de plans d’affaires réalistes et opérationnels, d’outils de gestion adaptés et de SIG performants.

6.5.2.2. Objectif spécifique 2 : L’offre de produits et services financiers est améliorée, diversifiée et étendue à des zones non encore touchées 89. Les actions à réaliser portent sur : - L’appui au développement de nouvelles implantations pour les IMF ayant les capacités institutionnelles requises ; - La diversification des produits et services adaptés à la clientèle cible.

6.5.2.3. Objectif spécifique 3 : Les IMF sont articulées avec les banques commerciales et/ou la banque centrale et sont progressivement intégrées aux marchés financiers 90. Cet objectif comprend les actions suivantes : - Développement d’une épargne stable ; - Renforcement de la position financière des IMF ; - Renforcement des relations d’affaires entre les IMF et les banques.

6.5.3. Axe stratégique 3 : Organisation du cadre institutionnel de manière à permettre une bonne structuration du secteur, une coordination efficace du secteur et une conduite efficiente de la SNMF

6.5.3.1. Objectif spécifique 1 : Renforcer la structuration de la profession 91. Les actions liées à cet objectif comprennent : - L’union des Associations Professionnelles actuelles ; 39 - Des Appuis institutionnels aux Associations Professionnelles ; - L’appui au renforcement des capacités des Associations Professionnelles pour leur permettre d’exercer avec efficacité leur rôle de représentation, de moralisation de la profession et de formation de leurs membres.

6.5.3.2. Objectif spécifique 2 : Assurer une coordination efficace du secteur 92. Cet objectif comprend les actions suivantes : - La promotion du secteur ; - La mise en œuvre d’un centre de ressources et la gestion d’une base de données sur le secteur ; - Le suivi efficace des activités et des opérations de tous les intervenants ; - L’évaluation des performances des programmes.

6.5.3.3. Objectif spécifique 3 : Gérer et conduire de manière efficiente la SNMF en concertation avec les autres stratégies de développement économique 93. Cet objectif inclut les actions ci-après : - La création d’un Comité de Pilotage (CP) pour l’opérationnalisation de la SNMF ; - La mise en œuvre de mécanismes de suivi de la SNMF.

6.6. Impacts attendus 94. Les principaux impacts attendus de la mise en œuvre de la SNMF sont : - la réduction de la pauvreté : amélioration des revenus des populations pauvres, développement des activités génératrices de revenus, amélioration de la sécurité alimentaire ; - l’atteinte des OMD ; - le développement et la consolidation des MPE ; - la promotion du secteur privé.

6.7. Résultats attendus 95. Les principaux résultats qualitatifs attendus sont : - une révision du cadre légal et réglementaire prenant en compte la diversité des systèmes en présence et favorable au développement d’une offre pérenne de services de microfinance ; - la professionnalisation des IMF permettant une offre viable et pérenne des services diversifiés sur l’étendue du pays et des innovations en vue d’une adaptation constante aux besoins de la clientèle ; - une amélioration de la collecte de l’épargne ; - une meilleure coordination du secteur ; - des programmes de formation adaptés aux besoins des acteurs ; - des Associations Professionnelles dynamiques assurant avec efficacité la représentation de leurs membres et la moralisation de la profession ; - une plus grande articulation IMF/Banques et une intégration progressive des IMF au système financier national. 96. Les résultats quantitatifs estimés en 2009 sont les suivants : 40 - un nombre de bénéficiaires de l’ordre de 600 000 ; - un nombre d’emprunteurs actifs de l’ordre de 296 000 ; - un encours de crédit atteignant 603 milliards Fmg ; - un encours de dépôts de 236 milliards Fmg. Ces estimations sont basées sur les données statistiques et financières des IMF disponibles au 31 décembre 2002 et sur les hypothèses qui figurent en Annexe 1.

6.8. Mise en œuvre

6.8.1. Quelques principes 97. La mise en œuvre de la SNMF s’appuiera sur les principes clés suivants : - efficacité et pérennité sur la base d’accords liés aux performances pour toutes les actions d’appui financier et technique ; - respect des options des IMF et de la conduite privée de leurs opérations en visant la viabilité et la pérennité, en inscrivant les relations contractuelles dans le cadre du renforcement de l’exécution de leurs plans d’affaires ; - s’appuyer d’abord sur les potentialités nationales tant au niveau des appuis techniques que des appuis financiers ; - développer des synergies entre les différents intervenants ; - durabilité et réplication notamment pour les produits d’innovation ; - recherche d’économie d’échelle par une mise en commun des efforts pour appuyer le secteur et développer des appuis profitables au plus grand nombre d’IMF.

6.8.2. Le plan d’action 98. Le plan d’action (Cf. Annexe 1) définit les résultats, les actions, les modalités, les acteurs, les indicateurs, les moyens de vérification et les suppositions critiques.

6.8.3. Rôles et responsabilités des principaux acteurs 99. Afin d’assurer une mise en œuvre harmonieuse de la SNMF, les principaux acteurs ont les rôles et responsabilités suivants : a) La Coordination Nationale de la Microfinance (CNMF) (i) Elle assure la coordination de la politique générale du Gouvernement en matière de microfinance, la promotion du secteur et le suivi des activités et des opérations des intervenants du secteur et l’évaluation des performances des programmes. Dans ce cadre, elle s’assure à tout moment que les mesures prises et les interventions des pouvoirs publics vont dans le sens du renforcement du secteur et sont en cohérence et en harmonie avec la SNMF. Elle travaille en étroite collaboration avec les autres ministères impliqués dans le secteur de la microfinance, notamment le Ministère de l’Agriculture, de l’Elevage et de la Pêche (MAEP) intervenant dans la promotion et le développement des SFD ruraux, particulièrement ses deux départements suivants : la Coordination des Activités d’Appui au Crédit Rural (CACR) et la Direction de l’Appui à la Professionnalisation des 41 Producteurs (DAPP). La Coordination Nationale assure le secrétariat du Comité de Pilotage. (ii) La Coordination Nationale assure la gestion du Centre de Ressources et de la base de données sur le secteur. (iii) Elle convoque et préside les rencontres sur le secteur, notamment celles des sous – groupes. (iv) Elle assure le secrétariat du Comité de Pilotage de la SNMF. b) La Commission de Supervision Bancaire et Financière (CSBF) Conformément à son mandat, cet organisme indépendant s’assure du respect des dispositions légales et réglementaires par les établissements de crédit en analysant ces derniers (conditions d’exploitation, situation financière, bon fonctionnement) et en prenant des sanctions en cas de besoin. La CSBF assure la gestion de la Centrale de risques. c) Le Comité de Pilotage (CP) est l’organe regroupant les représentants des principaux acteurs, notamment l’Etat, les Associations Professionnelles des IMF et les bailleurs de fonds. A ce titre, il a les principaux rôles et responsabilités suivants : (i) faire tenir la table – ronde des bailleurs de fonds ; (ii) assurer le suivi- évaluation de la mise en œuvre du Plan d’action de la SNMF et proposer des mesures d’adaptation, en cas de besoin, en validant les plans annuels de programmation et en analysant les résultats des différents programmes d’appui ; (iv) rechercher la cohérence des interventions dans le secteur avec la SNMF et dans ce cadre, assurer la supervision des programmes de développement du secteur de la microfinance dès l’approbation de la Stratégie ; (v) contribuer aux réflexions sur le secteur et à l’évolution du cadre légal, réglementaire, en vue d’améliorer les conditions de développement de la microfinance. Le CP/SNMF est composé de sept (10) membres émanant des groupes d’acteurs suivants : - L’Etat : 2 représentants des deux ministères concernés : MEFB et MAEP ; - La CNMF : le coordonnateur national ; - Les Associations Professionnelles : 2 représentants ; - L’Association Professionnelle des banques : 1 représentant ; - La Banque Centrale : 1 représentant ; - Les Bailleurs de fonds : 3 représentants. Le CP peut à tout moment faire appel à des personnes reconnues pour leur compétence en matière de microfinance. La présidence du CP/SNMF sera tournante. Mais son secrétariat permanent sera assuré par la CNMF. d) Les Associations Professionnelles (AP), structures privées corporatistes, ont les principales responsabilités suivantes : (i) contribuer à la défense des intérêts de leurs membres, en participant aux réflexions sur l’élaboration de la SNMF et à sa mise en œuvre et à son suivi, 42 notamment en tant que membres du Comité de Pilotage et comme interlocutrices des autres acteurs ; (ii) contribuer à la diffusion des pratiques optimales, des standards de performance et de codes de déontologie et au renforcement institutionnel, notamment par la formation auprès des IMF membres ; (iii) contribuer à une meilleure connaissance du secteur par la collecte de données quantitatives et qualitatives sur les IMF membres ; (iv) exécuter les tâches de leurs ressorts conformément au Plan d’action. (e) Les bailleurs de fonds doivent inscrire leurs actions dans le cadre de la SNMF. Dans ce sens, les bailleurs ont les principales responsabilités suivantes : (i) participer en tant que membre du Comité de Pilotage à la mise en oeuvre de la SNMF et du Plan d’action ; (ii) prendre part à la Table Ronde des bailleurs de fonds et manifester leur intérêt pour des actions ou programmes en cohérence avec la SNMF et respectant leurs orientations pour la microfinance ; (iii) élaborer conjointement ou seuls des programmes d’appui au secteur soumis à la tutelle du Comité de Pilotage et respectant la synergie et la cohérence décrits dans la SNMF ; (iv) inscrire globalement leurs interventions dans le secteur dans le cadre de la SNMF ; (v) tenir le Comité de Pilotage informé de leurs orientations et de leurs objectifs pour le secteur ; (vi) prendre part aux réunions du Comité de Pilotage et à celles du sous – groupe des bailleurs de fonds.

6.8.4. Les actions de renforcement de capacités 100. Le renforcement des capacités concernera la Coordination Nationale, les Associations Professionnelles, les IMF, la CSBF et le Comité de pilotage de la SNMF. 101. Pour la cellule de coordination les aspects suivants seront concernés : - le développement de l’expertise de la cellule par la formation ; - le financement des équipements et de la logistique ; - le financement des frais de fonctionnement ; - le financement des activités de sensibilisation ; - la gestion de la base de données sur le secteur ; - le développement d’un centre de ressources (documentation, information, études). 102. Les appuis aux Associations Professionnelles seront fournis conformément à leur plan de développement. Les aspects suivants seront concernés : - l’équipement et la logistique des Associations ; - l’appui au développement de services des membres ; - la formation des membres ; - le partage et la diffusion des informations ; - l’animation de concertations sur le secteur ; - le financement dégressif des charges de fonctionnement. 43 103. Le renforcement des capacités des IMF sera basé sur leur niveau de performance et leur plan d’affaire. Il sera mis en œuvre sur la base de contrats de performance. Les aspects suivants seront privilégiés : - la formation des ressources humaines des institutions (élus et techniciens), pour le développement de leur capacité de gestion et le respect du cadre légal et réglementaire ; - le renforcement des organes de contrôle ; - le développement d’outils méthodologiques et l’acquisition d’outils tels que la conduite des études de marché et le développement de nouveaux produits ; - l’élaboration de plans d’affaires réalistes et opérationnels grâce à la formation, à des appuis techniques ; - l’implantation des Systèmes d’Information de Gestion, par l’appui technique (analyse de l’existant, identification de logiciels, contribution à l’acquisition de logiciels, la formation, l’acquisition d’ordinateurs…) ; - le développement de nouveaux produits ; - le développement de nouveaux territoires. 104. Le renforcement des capacités de la CSBF concernera les domaines suivants : - la finalisation et l’adoption du cadre légal et réglementaire révisé ; - la gestion de la centrale des risques. 105. Pour le Comité de CP de la SNMF, les aspects suivants seront concernés : - appui à la formation des membres ; - appui aux frais liés à son fonctionnement ; - couverture des frais de l’évaluation à mi-parcours et des études d’impact.

6.8.4. Financement et refinancement 106. Le financement des opérations des IMF s’appuiera sur les aspects suivants : la mobilisation de l’épargne nationale qui devra être stimulée par l’expansion des activités des IMF (développement de nouveaux produits et de nouveaux territoires). 107. Le recours au marché financier complètera les capacités de mobilisation d’épargne (refinancement inter-IMF et articulation entre les banques et les IMF). 108. L’appui au renforcement des IMF contribuera à assurer une meilleure gestion des financements déjà obtenus de certains partenaires. En outre, la sécurisation du secteur va rassurer de nouveaux investisseurs.

6.8.5. Opérationnalisation de la SNMF 109. Afin d’opérationnaliser la SNMF, des programmes de développement du secteur de la microfinance sur financement de partenaires au développement (bailleurs de fonds et secteur privé) seront élaborés conformément aux axes stratégiques définis et exécutés durant la période considérée. Placés sous la supervision du Comité de Pilotage de la SNMF, ces programmes comprendront essentiellement les quatre mécanismes suivants : 44 - l’appui institutionnel pour l’octroi de subventions dégressives, sur la base de contrats de performance visant des actions de renforcement institutionnel et d’expansion ; - les dotations ; - les lignes de crédit consenties aux taux du marché ; - les garanties.

6.8.6. Budget 110. Le Budget (Cf Annexe 3) sera finalisé sur la base des actions définitivement arrêtées.

6.9. Suites de l’Atelier 111. Les dispositions suivantes devront être prises à la suite de l’Atelier : - la finalisation de la SNMF incluant le Plan d’action ; - l’adoption du document par le Gouvernement ; - la tenue de la table – ronde des bailleurs sur la SNMF ; - la création du CP/SNMF.

6.10. Risques 112. Les risques comprennent les facteurs non – exhaustifs suivants : - une non atteinte des objectifs de croissance et d’investissements projetés ; - une amélioration insuffisante des conditions socio-économiques ; - une faible mobilisation des ressources nécessaires à la mise en œuvre de la SNMF ; - la mise en œuvre de projets de microfinance ne respectant pas les bonnes pratiques ; - un manque d’engagement d’un ou de plusieurs acteurs clés du secteur ; - une insuffisance de synergie entre les différentes stratégies de développement économique. 45 ANNEXES 46

Annexe 1 : Estimation de la demande potentielle période 2004 - 2009 Pour estimer la demande potentielle de crédit, nous avons considéré : - les données de base suivantes :  population totale en 2003 ;  taux de croissance annuel de la population : 2,8% ;  données statistiques des IMF au 31 décembre 2002 (volume de crédit et clients actifs). - les hypothèses suivantes :  un ménage est composé de 5 personnes et on considère un emprunteur par ménage ;  les trois catégories de clients : clients des micro et petites entreprises (clients ADéFi et SIPEM), clients "intermédiaires" (Clients CECAM et OTIV) et clients "défavorisés" (Clients TIAVO, VOLAMAHASOA, AECA, APEM) ;  le volume de prêt de l’exercice 2002, a permis de déterminer à la fois le prêt moyen par catégorie de client et le poids de chaque groupe de clients par rapport au total des emprunteurs ;  enfin, en se référant aux secteurs de microfinance matures d’Afrique, d’Asie et d’Amérique Latine, nous avons considéré qu’un taux d’emprunteurs se situant entre 10 et 15% atteste de la maturité d’un secteur de la microfinance. Partant de ces données et hypothèses, nous avons établi la demande potentielle pour des taux d’emprunteurs variant entre 5% et 15%. Avec un taux d’emprunteurs variant entre 5% et 15%, et en jouant sur le poids des trois catégories de clients en 2009 (Cf. Tableau), la demande potentielle de crédit sur la période 2004 – 2009 devrait varier entre 275 milliards Fmg et 1206 milliards Fmg pour un nombre de clients/emprunteurs entre 172.000 et 592.000. Avec un taux de satisfaction de 50% de cette demande potentielle en 2009 (hypothèse basse), le volume de crédit devrait atteindre 603 milliards Fmg. 2004 2009 Population totale en 2003 16 694 000 Taux de croissance démographique annuel 2,8% Population estimée en 2004 17 161 432 Population projetée en 2009 19 702 398 Nombre de ménages 3 432 286 3 940 480 Taux d'emprunteurs potentiels 5% 15% Nombre d'emprunteurs potentiels 171 614 591 072 - taux de clients MPE 10% 15% - taux de clients intermédiaires 40% 50% - taux de clients défavorisés 50% 35% Besoins financiers - 6 000 000 Fmg / MPE 102 968 592 000 531 964 757 385 - 2 000 000 Fmg / Clients intermédiaires 137 291 456 000 591 071 952 650 - 400 000 Fmg / Clients défavorisés 34 322 864 000 82 750 073 371 Total en Fmg 274 582 912 000 1 205 786 783 406 Epargne (400 000 Fmg / adhérent en moyenne) 68 645 728 000 236 428 781 060 Taux de satisfaction en crédit : 50% 137 291 456 000 602 893 391 703 47

Annexe 2 : Plan d’action 2004 - 2009 Axe stratégique 1 : Amélioration du cadre économique, légal et réglementaire pour un développement harmonieux et sécurisé du secteur Résultats Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 1.1. Les stratégies et 1.1.1. Application de 1.1.1.1. Analyser les mesures Différents ministères Dès l’adoption Nombre de mesures Documents de politiques Les pouvoirs publics ont la politiques économiques politiques économiques des politiques concernées, impliqués, CP/SNMF et de la SNMF et favorables prises et et communiqués du volonté de procéder à une mises en œuvre relatives notamment à la procéder aux ajustements bailleurs périodiquement niveau de Gouvernement telle mise en cohérence ; favorisent le lutte contre la pauvreté nécessaires et à leur mise en en cas de cohérence des les mesures prises sont développement de la (DSRP), à la promotion cohérence nécessité politiques appliquées microfinance des MPE et des PME, à la promotion des femmes et au développement rural favorisant le développement d'une demande solvable en produits et services financiers 1.2. Le Cadre légal et 1.2.1. Mise en place du 1.2.1.1 Appuyer la démarche CSBF + Gouvernement 2004 - 2005 Le nouveau cadre a Nouveau cadre disponible Le Gouvernement accepte réglementaire est cadre légal et en cours visant la révision du + Bailleurs de fonds été discuté et la révision révisé dans le sens de réglementaire révisé. cadre légal et réglementaire en approuvé son amélioration. Il vue d'une meilleure prise en prend en compte les compte des diversités éléments suivants : institutionnelles et de leur diversité des inclusion dans le cadre général interventions, pratiques optimales, sécurisation du secteur, nouvelle répartition des tâches entre la CSBF et les autres structures concernées par la microfinance. 1.2.2. Mise en conformité 1.2.2.1. Inclure dans le corpus Gouvernement et Après adoption La loi est incluse Loi et ses décrets La CSBF et le avec le nouveau cadre légal les nouvelles dispositions Parlement du nouveau dans le corpus à d’application Gouvernement acceptent la légal et réglementaire du cadre légal et réglementaire cadre légal et temps et révision réglementaire promulguée, les décrets d'application sont élaborés et publiés 48 Résultats Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 1.2.2.2. Clarifier, diffuser et CSBF + CNMF + Après adoption Le document est Note de diffusion et faire respecter les conditions CP/SNMF + du nouveau établi et diffusé Guide de la CSBF fiscales pour le secteur de la Associations cadre légal et CR des séminaires de microfinance Professionnelles des réglementaire formation IMF 1.2.2.3. Informer et former les CSBF + CNMF + A partir de la Nombre de sessions PV des sessions de Les acteurs ont les moyens différents acteurs notamment Associations date d’adoption de formation et formation de tenir les sessions et le les IMF et leurs structures Professionnelles des du nouveau qualité des niveau de participation est d'appui, à la nouvelle IMF+ Structures cadre et de participants, adéquat réglementation grâce à d’Appui Techniques manière nombre de l’élaboration et à la diffusion permanente brochures et de de guides. Tenir des sessions documents de formation, notamment sur distribués le plan comptable et le dispositif prudentiel 1.2.2.4. Mettre en conformité CSBF + CNMF + Après adoption % des IMF Rapports de vérification les IMF avec le nouveau cadre Associations du nouveau remplissant les des instances habilitées légal et réglementaire Professionnelles des cadre légal et critères de mise en notamment par la mise à jour IMF + Structures selon le délai conformité de tous les manuels y compris d’Appui Techniques accordé pour la comptables mise en conformité 1.2.2.5. Renforcer la capacité CNMF + CSBF + Permanent % Des IMF Etats financiers transmis Les IMF comprennent le des IMF à produire à temps des CP/SNMF + transmettant à nouveau dispositif et ont les états financiers adéquats et Associations temps des états ressources humaines et certifiés notamment et à Professionnelles des financiers matérielles adéquates et les respecter le dispositif légal et IMF + Cabinets conformes moyens financiers pour réglementaire par l’appui à la comptables payer les experts mise en place de Systèmes comptables d’Information de Gestion (SIG) et la formation 1.3. La surveillance et 1.3.1. Renforcement des 1.3.1.1. Élaborer un Plan de CSBF + CNMF Dès l'adoption Plan de Plan de renforcement Le Plan a été approuvé et le contrôle du secteur capacités en ressources Renforcement de cette de la SNMF renforcement est financé sont adaptées afin de humaines et matérielles Commission en ressources élaboré et mis en mieux le sécuriser de la CSBF et de la CNMF humaines (effectif, œuvre : locaux, compétence et formation), en équipements et moyens matériels (locaux plus nombre et qualité fonctionnels, véhicules, des ressources ordinateurs, mobiliers.) et humaines financiers (budget adéquat et financé) 49 Résultats Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 1.3.1.2. Approuver le Plan et CSBF + CNMF Plan de Plan de renforcement et Le Budget est mis en place recruter des ressources + Gouvernement renforcement Budget annuel ; rapport à temps humaines, compétentes et + Bailleurs élaboré et mis en d'activité mettre les ressources œuvre : locaux, matérielles en fonction des équipements et besoins ressources humaines (effectif et qualité) 1.3.1.3. Appuyer sur la base de CSBF + CNMF + IMF De manière Nombre et qualité Contrats, rapports de Les ressources financières contrats de performance les + Bailleurs permanente en des contrats signés; mission, documents des sont mises en place, les faîtières à assurer le contrôle fonction des nombre et qualité IMF transmis à la CSBF Faîtières acceptent de de leurs unités de base et à besoins des missions signer des contrats et ont leur faire appliquer les conduites; % des des compétences pour recommandations des organes IMF dans ce cadre conduire lesdites missions de contrôle respectant le nouveau cadre légal et réglementaire 1.3.1.4. Impliquer le CP/SNMF CP/SNMF + CNMF Permanent en Le CP/SNMF a PV de réunions et L'Etat a approuvé les rôles et la CNMF dans le suivi du fonction des examiné l'état de rapports du CP/SNMF et responsabilités du secteur et dans la mise en missions de mise en œuvre des CP/SNMF oeuvre des recommandations contrôle et de recommandations et des sanctions suivi ou des sanctions et celui-ci est satisfaisant 1.3.1.5. Requérir l'avis CSBF + CNMF permanent en Nombre de Demandes et PV de L'Etat délègue ce rôle à la consultatif de la CNMF pour la fonction des documents réunion de la CNMF CNMF délivrance des autorisations demandes examinés et qualité d'exercer des avis donnés 1.3.1.6. Diffuser auprès des CSBF + CNMF Après adoption Nombre et Niveau Supports didactiques ; La CSBF a développé ces structures de contrôle, la du nouveau des participants, Compte rendus de supports méthodologie uniformisée pour cadre légal et qualité des mission ; qualité des la conduite des contrôles et de réglementaire supports rapports de surveillance la surveillance par l’élaboration didactiques et des et de contrôle de guides et la formation formateurs, niveau de maîtrise par les formés 1.3.2. Conduite de 1.3.2.1. Dresser une liste à jour CSBF - CNMF + Tous les Exhaustivité de la Document de Les moyens ont été mis à la missions de contrôle et des IMF ou des structures Associations trimestres liste dressée et recensement et mise à disposition des intervenants surveillance ; prise et exerçant leurs activités sans Professionnelles des après adoption mise à jour jour application des sanctions autorisation grâce à un IMF du nouveau périodique en cas de besoin recensement exhaustif des cadre opérations d'épargne et de crédit et leur donner un délai de 12 mois pour la mise en règle 50 Résultats Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 1.3.2.2. Appliquer les sanctions CSBF De manière Les IMF ou Enquête sur le terrain et La CSBF a les moyens de la prévues par la loi au bout de permanente structures sans recensement faire appliquer cette période en cas de non autorisation respect arrêtent leurs opérations 1.3.2.3. Procéder à une analyse CSBF + CNMF Permanent Nombre d'IMF Rapports des instances Les Pouvoirs Publics ont la approfondie des structures contrôlées ; % des habilitées volonté d'appliquer la reconnues, prendre et faire IMF en faute réglementation et la CSBF a appliquer les mesures requises sanctionnées et % les moyens de la faire : redressement, administration des sanctions mises appliquer provisoire, liquidation, retrait en exécution de l'autorisation d'exercer 1.3.2.4. Confier toute Gouvernement+ De manière Nombre Document de Les pouvoirs publics et les opération d'épargne et de Bailleurs permanente d'opérations recensement des bailleurs de fonds acceptent crédit à une structure exécutées par des opérations d'épargne et de mettre en œuvre cette reconnue ou pouvant l'être non professionnels de crédit règle 1.3.2.5. Respecter le délai de CSBF + CNMF+ Après adoption Délai laissé aux IMF Correspondance aux IMF mise en conformité avec le Associations du nouveau pour la mise en nouveau cadre légal et Professionnelles des cadre légal et conformité réglementaire IMF réglementaire 1.3.2.6. Assurer un suivi de CSBF + CNMF Permanent Nombre d'IMF Rapports des instances Les Pouvoirs Publics ont la l'application de la contrôlées ; % des habilitées volonté d'appliquer la réglementation, de la mise en IMF en faute réglementation et la CSBF a oeuvre des recommandations sanctionnées et % les moyens de la faire des missions d'inspection et des sanctions mises appliquer prendre les sanctions requises en exécution en cas de besoin 1.3.2.7. établir des plans CSBF + CNMF Permanent, au Nombre et niveau Rapport de mission et La CSBF et la CNMF d'action pour un contrôle au début de d'exécution des rapport d'activité de la disposent des ressources moins une fois par an des IMF chaque année programmes de Cellule humaines et matérielles selon le cadre en vigueur avec des contrôle pour élaborer et exécuter révisions leurs programmes de travail semestrielles 1.3.3. Mise en place et 1.3.3.1. Mettre en place, Associations 2005 Nombre et nature Données de la Centrale Les partenaires acceptent Fonctionnement d’une alimenter et utiliser la Centrale Professionnelles des des IMF des risques de participer régulièrement Centrale des Risques pour des Risques IMF + CNMF participantes ; % à la Centrale des risques le secteur de portefeuille concerné, qualité des informations 51 Résultats Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 1.3.3.2. Informer et former les Associations Dès mise en Nombre et nature Données de la Centrale Les partenaires acceptent IMF à une transmission Professionnelles des place de la des IMF des risques de participer régulièrement régulière de données fiables IMF + CNMF Centrale des participantes ; % à la Centrale des risques risques de portefeuille concerné, qualité des informations 52 Axe Stratégique n° 2 : Offre viable et pérenne de produits et services adaptés, diversifiés et en augmentation, notamment dans les zones non encore couvertes par des IMF professionnelles Résultat Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 2.1. Les IMF se 2.1.1. Renforcement 2.1.1.1. Renforcer la capacité des IMF + Associations Permanent Nombre de Rapports d'activité Les IMF sont intéressées à professionnalisent des capacités des IMF ressources humaines (élus et Professionnelles + participants à ces de l'AGEPMF+ ces formations et les techniciens) par la formation CNMF + Bailleurs + formations + qualité Rapports de ressources existent, le (Structures nationales et programmes et projets des supports mission de la CNMF marché de l'emploi offre des internationales) et l'élaboration de pédagogiques + + PV des sessions disponibilités adéquates en modules spécifiques Niveau de de formation RH performances et des informations des IMF 2.1.1.2. Développer les plans de Associations Permanent Qualité des plans Plans de carrière Les autorités, les travailleurs carrière et de formation Professionnelles + et les syndicats s'entendent Gouvernement sur cette nécessité 2.1.1.3. Se doter d'une bonne IMF + Associations Permanent Qualité de gestion Rapports et états Les IMF ont la volonté gouvernance, développer des Professionnelles + des IMF et niveau de financiers, rapports d'améliorer leur gouvernance compétences dans les organes de Structures d'appui performances des des organismes de et les Ressources humaines gestion et des organes dirigeants technique IMF suivi, de contrôle et ont été formées de surveillance 2.1.1.4. Aider à la mise en place de IMF + Associations Permanent Qualité des rapports Etats disponibles Les IMF sont intéressées à se bons systèmes d'information de Professionnelles + de diagnostic, qualité pour les organes de doter de SIG, la capacité gestion, de suivi et de contrôle, par CNMF + Structures des informations gestion, rapport infrastructurelle permet une l'appui technique et financier à d'appui techniques produites d'activité, états bonne transmission des l'analyse des besoins, l'élaboration transmis à la CNMF, données et les Ressources des manuels de procédures, rapports de mission humaines sont bien formées l'identification, l'acquisition de de suivi, contrôle et logiciels adaptés et la formation supervision 2.1.1.5. Mettre en place un Centre CNMF + Associations Permanent Qualité des Centre de Les ressources humaines et de Ressources pour l'accès aux Professionnelles + connaissances documentation + matérielles sont mises à connaissances dans le domaine de Service d'appui disponibles + Taux de Fonds disposition, le fonds la microfinance et de diffusion des technique + ONG + fréquentation du documentaire documentaire est intéressant pratiques optimales Bailleurs Centre et à jour, et les acteurs ont la volonté d'accroître leur niveau de connaissance 2.1.1.6. Former aux outils Associations Permanent Nombre et qualité des Plans d'affaire Les IMF ont la volonté de techniques d'élaboration et Professionnelles + IMF plans d'affaire développer leur capacité dans d'opérationnalisation de plans + Structures d'appui élaborés ce domaine et ont les d'affaire techniques + CNMF + ressources humaines et bailleurs matérielles pour ce faire 53 Résultat Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 2.1.2. Appui aux IMF à 2.1.2.1. Former les RH des IMF IMF + Associations Permanent Qualité des RH et de Etats disponibles Les besoins ont été se doter de plans Professionnelles+ gestion, niveau de pour les organes de diagnostiqués, et les moyens d'affaire réalistes et Structures techniques performance des IMF gestion, rapport mis à disposition opérationnels, de SIG d'appui + Bailleurs d'activité, états et d'outils de gestion transmis à la CNMF, performants rapports de mission de suivi, contrôle et supervision 2.1.2.2. Trouver et participer à la IMF + Associations Permanent Volume des Rapports de suivi Les besoins ont été bien prise en charge de ressources Professionnelles ressources mobilisées de la mise en identifiés, les plans de externes pour des appuis pour l'appui œuvre de la financement élaborés et les techniques institutionnel stratégie bailleurs acceptent de participer au financement 2.2. L’offre de produits 2.2.1. Création des 2. 2. 1. 1. Effectuer l’étude de CNMF + IMF + Dès adoption Nombre et qualité Rapports d’étude et Les moyens y afférents sont et services financiers conditions d'améliorer référence et suivre les changements Projets/Programmes SNMF d’informations de suivi mis à disposition est améliorée, l'offre viable en jusqu’à l’atteinte de l’effet recensées diversifiée et étendue à produits et services des zones non encore financiers, y compris 2.2.1.2. Mener une étude sur les CNMF + IMF + 2005 Qualité de l'étude Rapport d'étude Les contraintes ont été bien touchées dans les zones non ou contraintes relatives au Bailleurs identifiées insuffisamment financement des zones non couvertes, notamment couvertes notamment rurales en zones rurales 2.2.1.3. Appuyer les IMF CNMF + IMF + Permanent Nombre et qualité des Documents y Le Centre de ressources est performantes à trouver des Associations informations relatifs fonctionnel et les IMF ont des structures pouvant contribuer au Professionnelles disponibles dans le plans de développement financement de leur plan d'affaire Centre de réalistes Ressources, qualité et nombre des sessions de formation, qualité et nombre des requêtes 2.2.1.4. Conduire les opérations de IMF Permanent Nombre d'IMF (75% Rapport d'activité, Les IMF sont formées microfinance selon les pratiques des IMF) appliquant états financiers et optimales notamment au plan de la les pratiques rapports des qualité du portefeuille et du optimales, niveau de missions de contrôle. performances contrôle, de supervision et de suivi 2.2.1.5. Définir les modalités de Gouvernement + 2006 Nature et qualité des Documents des Les conditions existent pour desserrer ces contraintes par Associations mesures pouvoirs publics y développer une microfinance l'appui à l'expansion de l'offre et Professionnelles + IMF relatifs viable dans les zones mettre en oeuvre des mesures + Bailleurs concernées et les IMF incitatives adaptées et respectant acceptent de saisir ces la viabilité financière , et le plan de opportunités et de développement des IMF concernées développer des produits adaptés 54 Résultat Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 2.2.1.6. Signer des contrats de Structures 2006 – 2009 Nombre de contrats Rapports Les conditions sont performance avec les IMF contractuelles + signés, taux de incitatives et respectent la concernées et assurer le suivi des CP/SNMF réalisation des viabilité des IMF engagements engagements contractuels 2.2.1.7. Favoriser les relations des IMF +Gouvernement + A partir de Nombre d'IMF ayant Rapports d'activité Les relations d'affaire IMF avec les structures de Emprunteurs 2005 développé ou des IMF et suivi de existent commercialisation afin de renforcé ce produit, ces opérations permettre la maîtrise des flux évolution du nombre financiers d'emprunteurs et des encours de crédit 2.2.1.7. Mettre en œuvre le produit Structures d'appui Continu Nombre (au moins PV des sessions, « crédit avec éducation » techniques + (2004 – 10% des documents de Structures techniques 2009) emprunteurs) et gestion des + IMF qualité des emprunteurs formations, évolution de la capacité de gestion des emprunteurs 2.2.2. Diversification et 2.2.2.1. Appuyer la formation des CNMF + Bailleurs + Continu Nombre et qualité des PV des sessions et Les ressources humaines et innovation en matière structures techniques d'appui des associations (2004 – formations supports les documents sont adaptés, d'offre pour une IMF et des IMF aux outils de Professionnelles 2009) pédagogiques les opportunités existent et adaptation des produits développement de nouveaux les moyens ont été mis à et services à la produits, notamment MicroSave disposition demande solvable de la clientèle 2.2.2.2. Conduire des études de IMF + MicroSave + Continu Nombre et qualité des rapports d'étude Les opportunités de marché avec l'appui de MicroSave Associations (2004 – études partenariat existent et sont Professionnelles 2009) financées +Bailleurs 2.2.2.3. Identifier sur la base des IMF + MicroSave + Continu Nombre et qualité des rapports d'étude Les opportunités de études, les possibilités d'innovation Associations (2004 – études partenariat existent et sont en produits et services Professionnelles 2009) financées 2.2.2.4. Appuyer financièrement et IMF + MicroSave + Continu Nombre et qualité des rapports d'étude Les opportunités de techniquement la mise en place de Associations (2004 – études partenariat existent et sont collaboration avec d'autres Professionnelles 2009) financées structures 2.2.2.5. Examiner les modalités de IMF + Banques + Continu Niveau et qualité des Documents de Les partenaires trouvent des collaboration avec les banques pour Associations (2004 – partenariats partenariat opportunités d'affaire et les transferts notamment professionnelles 2009) acceptent le développement de synergies 55 Résultat Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 2.2.2.6. Mettre en place un fonds IMF + Gouvernement + Continu Niveau des Documents Des opportunités d'appui aux innovations et un prix Bailleurs + (2004 – ressources du Fonds, contractuels, d'innovation existent et annuel à l'innovation et conclure Associations 2009) Nombre et qualité des rapports d'activité intéressent les IMF et les des contrats avec les IMF Professionnelles contrats conclus et et rapports de suivi ressources pour les mettre en niveau d'exécution et évaluation œuvre existent 2.2.2. 7. Tester des produits en IMF + Structures Continu Qualité des produits Documents relatifs Des opportunités fonction des besoins identifiés dans d'appui technique (2004 – testés, niveau de au processus de d'innovation existent et les domaines de l'épargne, du 2009) réplication, nombre mise en marché, intéressent les IMF et la leasing et de l'assurance d'emprunteurs, rapports d'activité, clientèle et les ressources encours et qualité du rapports de suivi - pour les mettre en œuvre portefeuille y relatifs évaluation existent 2.3. Les IMF sont 2.3.1. Développement 2.3.1.1. Mettre en marché des IMF+ autres Continu Qualité des produits Documents relatifs Des opportunités articulées avec les de la collecte de produits adaptés institutions financières (2004 – testés, niveau de au processus de d'innovation existent et banques commerciales l'épargne nationale 2009) réplication, nombre mise en marché, intéressent les IMF et la et sont d'emprunteurs, rapports d'activité, clientèle et les ressources progressivement encours et qualité du rapports de suivi - pour les mettre en œuvre intégrées aux marchés portefeuille y relatifs évaluation existent financiers 2.3.1.2. Sensibiliser les populations IMF + associations + Continu Nombre et qualité des PV des sessions et Les IMF y trouvent un intérêt, et les IMF sur l'importance et CNMF + Gouvernement (2004 – sessions de émissions, les populations sont l’avantage de cette ressource 2009) sensibilisation, statistiques du réceptives aux campagnes, qualité des supports, secteur les produits sont adaptés nombre de participants, évolution du nombre d'épargnants et des encours d'épargne 2.3.1.3. Élargir les services des IMF IMF + Banques + Continu Nombre et niveau de Rapports d'activité Des opportunités existent et (transfert , domiciliation, cartes à Associations (2004 – développement, et des IMF les IMF ont la capacité de les puce) et les innovations par la Professionnelles 2009) rentabilité des conduire correctement formation nouveaux services, niveau de contribution aux performances de l'institution 2.3.2. Renforcement de 2.3.2.1. Contribuer à une IMF + Associations Nombre d’IMF Documents y La volonté et les opportunités la position financière capitalisation des IMF et les Professionnelles + capitalisées et ou relatifs existent des IMF assister éventuellement à se doter CNMF + Bailleurs ayant développé de d’instruments financiers nouveaux instruments financiers 56 Résultat Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 2.3.2.2. Contribuer aux plans de CNMF + Bailleurs + Niveau de Rapports d'activité Les partenaires trouvent un redressement d’IMF en difficultés IMF+ Association participation à terrain d'entente et les Professionnelle l'exécution des conditions sont favorables au mesures de redressement des IMF redressement concernées 2.3.2.3. Mener une étude et des CNMF + CP/SNMF + 2005 Qualité de l'étude et rapport et PV des Les différentes parties concertations sur les contraintes et Associations IMF + des concertations rencontres acceptent de participer à les modalités d'une meilleure Banques + Bailleurs l'étude et les conditions de sa péréquation des ressources et conduite permettent emplois dans le secteur, en d'appréhender les contraintes analysant notamment les réelles contraintes de développement des affaires entre les banques et les IMF et inter - IMF 2.3.2.4. Aider à la création de CNMF + Associations Permanent Nombre et niveau des Contrats et rapport Les IMF capables de relations de refinancement inter - professionnelles conventions de d'activité refinancement considèrent la IMF et IMF par la fiabilisation de la refinancement transparence financière surveillance du contrôle et la signées et mises en comme une contrainte, les transparence financière œuvre opérations de refinancement sont rentables et le marché est porteur 2.3.3. Renforcement 2.3.3.1. Renforcer la crédibilisation CNMF + Banques + Permanent Qualité des Documents de Le CNMF a les moyens de des relations d'affaires des IMF par la fiabilisation de la Associations informations contrôle et faire appliquer correctement IMF / Banques surveillance du contrôle et la professionnelles des financières documents la réglementation transparence financière IMF + Structures financiers d’appui technique 2.3.3.2. Renforcer la confiance CNMF + Autorité de Permanent Niveau et qualité des Documents y Les banques considèrent la mutuelle des banques par la surveillance + échanges et niveau relatifs transparence financière transparence financière (échanges Associations d'appréciation de la comme une contrainte de d'états financiers) et la Professionnelles (IMF qualité des leurs relations avec les IMF concertation et des rencontres et Banques) + documents échangés, périodiques Structures d’Appui nombre et niveau des Technique partenariats établis 2.3.3.3. Tenir des séances de travail Associations Niveau et qualité des Rapports des Les deux types périodiques ( Associations Professionnelles des participants et associations, des d'intermédiaires financiers Professionnelles des IMF et des IMF et des Banques + nombre de sessions, IMF et des acceptent de collaborer, les Banques) pour des échanges sur le Structure d’appui Nombre et niveau des banques, PV des opportunités d'affaire secteur financier technique partenariats établis rencontres mutuellement avantageuses existent et sont bien perçues 57 Résultat Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 2.3.3.4. Inciter au développement CSBF + CNMF Permanent Nombre et qualité des Rapports des Les banques ont identifié des d'unités de microfinance dans les Associations unités et volume banques segments de clientèle et banques par l'appui à la formation professionnelles des d'affaires acceptent de descendre son pour une meilleure synergie avec IMF et des Banques niveau d'acceptation de la les IMF clientèle 2.3.3.5. Étude et mise en œuvre des Autorité de 2005 Qualité de l'étude Rapport Les banques et les IMF modalités de développement des surveillance +CNMF + collaborent à l'étude et relations d'affaires entre les Associations permettent une bonne banques et les IMF (transfert, prise professionnelles des identification des de participation croisées…) IMF et des Banques + opportunités d'affaires, le Structures d’appui cadre légal et réglementaire technique permet leur conduite 2.3.3.6.Etudier et développer des Bailleurs + IMF + 2006 Qualité de l'étude, Rapport d'étude et L'insuffisance de garantie est mécanismes de garantie pour CNMF + Banques + niveau et qualité des rapports d'activité considérée comme une favoriser le refinancement Cabinets + structures outils mis en place, des intermédiaires contrainte au refinancement d’appui technique encours de financiers et l'instrument "garantie" est refinancement et considéré comme approprié qualité du portefeuille 58 Axe Stratégique 3 : Organisation du cadre institutionnel de manière à permettre une bonne structuration du secteur, une coordination efficace du secteur et une conduite efficiente de la SNMF Résultats Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 3.1. La structuration de 3.1.1. Mise en place 3.1.1.1. Développer et mettre en IMF et les Dès la mise l'union est créée et Statuts, Règlement Les deux associations la profession est d’une Union des œuvre un plan de mise sur pied Associations en œuvre du est fonctionnelle Intérieur et P.V. de acceptent le principe de créer renforcée Associations d'une union des associations existantes nouveau l'AG constitutive de une union Professionnelles des professionnelles des IMF cadre l’union IMF réglementaire 3.1.2. Renforcement 3.1.2.1. Appuyer les Associations à Associations Dès adoption Qualité du plan de Plan de Les Associations mobilisent des Associations en élaborer un plan de développement Professionnelles + de la SNMF développement développement un nombre adéquat d’IMF moyens matériels tenant compte de la nécessité de CNMF +Bailleurs élaboré Les ressources sont (locaux, équipements fournir à ses membres des services mobilisées pour l’exécution ordinateurs, mobiliers), de qualité, de développer sa de leurs plans de en logistique (véhicule) viabilité financière et de jouer un développement. et en moyens humains rôle au plan national et sous – (secrétariat exécutif) et régional financiers (budget dégressif). 3.1.2.2. Contribuer sur la base de Associations Dès adoption Qualité et niveau Contrats Les Associations et les contrats de performance au Professionnelles + de la SNMF d'exécution des bailleurs acceptent de signer financement dégressif de ces plans CNMF +Bailleurs contrats de des contrats ; les moyens de développement performance sont fournis à temps aux Associations pour leur exécution 3.1.2.3. Développer des services Associations 2005 - 2009 Qualité des services Rapports d'activité Les Associations ont les payants afin d'accroître leur Professionnelles développés ; et supports de compétences requises et la autonomie financière notamment évolution du taux cours ; documents demande solvable existe, les dans le domaine de la formation et d'autonomie produits IMF acceptent de payer de la prestation de services financière 3.1.3. Exercice de leur 3.1.3.1. Impliquer les Associations CNMF + Associations Permanent Nombre de Documents de Les Associations ont les rôle de représentation, aux décisions relatives au Professionnelles + participations, politiques et compétences et le de proposition, de développement du secteur autres ministères nombre et qualité des communiqués du Gouvernement a la volonté de régulation, de impliqués propositions des gouvernement les associer promotion du secteur 'associations rapport d'activité et de défense des acceptées de l'association intérêts de la profession 3.1.3.2. Finaliser, valider et Associations Dès la mie Code de déontologie, Rapports des IMF Les IMF ont la volonté appliquer le code de déontologie Professionnelles +IMF en place de % d'IMF le et des Associations d'appliquer le code afin de mieux intégrer les + CNMF l'Union respectant meilleures pratiques en microfinance et d'appliquer la transparence financière et de gestion par la diffusion des documents et la formation 59 Résultats Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 3.1.3.3. Développer des relations de Associations Dès la mise Nombre et niveau des P.V des réunions, Les associations ont la partenariat avec les Banques par Professionnelles des en œuvre de rencontres ; qualité rapports d'activités, volonté de créer un des représentations croisées au IMF et des Banques la SNMF des relations actions menées partenariat cours des rencontres des différentes ensemble associations 3.1.3.4. Entretenir des relations de Associations Dès la mise Nombre, niveau et Communiqués des Les différentes structures concertation avec les autorités Professionnelle s + en œuvre de qualité de rencontres, acceptent de convier les nationales dans le domaine de la Autorités Etatiques la SNMF participation documents associations et celles - ci ont microfinance approuvés les ressources humaines et matérielles d'y prendre part 3.1.3.5. Tisser des alliances Associations Dès la mise Nombre et qualité des Documents de Les Association ont bien régionales et internationales avec Professionnelles + en œuvre de partenariats tissés, partenariat, identifié les structures des associations similaires ou Autres associations la SNMF réalisations manifestations, partenaires, celles - ci ont la d'autres organismes dans le sens poursuivant les communes rapports d'activité volonté de participer et les d'un partenariat mutuellement mêmes buts associations ont les avantageux ressources humaines et matérielles pour mener ces concertations 3.1.3.6. Contribuer aux initiatives Associations Dès la mise Nombre de Documents de la Les Associations ont la telles que Centrale des risques, Professionnelles en œuvre de participants à la Centrale, Rapports capacité d'y prendre part Centre de ressources… la SNMF Centrale et qualité et d'activité des IMF impact sur le secteur 3.2. La coordination 3.2.1. Promotion du 3. 2. 1. 1. Doter la CNMF de RH et Gouvernement + Dotations mises en Qualité de la Le Gouvernement et les nationale du secteur secteur de moyens adéquats Bailleurs Dès place structure de la bailleurs contribuent à cette est assurée approbation CNMF dotation efficacement de la SNMF 3.2.1.2. Etablir un programme de CNMF Nombre d'IMF Documents et La CNMF dispose de sensibilisation sur les bonnes visitées rapports ressources humaines et de pratiques, participer à la diffusion Permanent moyens adéquats de la réglementation et orienter les implantations 3.2.2. Mise en œuvre 3.2.2.1. CNMF + Associations Dès Une restitution de Le Gouvernement et les d'un centre de - Réaliser une étude pour définir les Professionnelles approbation l'étude a été faite. - Document de Bailleurs de fonds ont ressources et de objectifs et le contenu d'un centre de la SNMF l'étude contribué au financement de gestion d'une base de de ressources l'étude données sur le secteur Les IMF ont discuté - Canevas des - Définir des indicateurs de la pertinence des indicateurs indicateurs 3.2.3. Suivi efficace des 3.2.3.1. Tenir une base de données CNMF Dès Nombre et qualité de Rapports de La CNMF a les moyens activités et des sur les opérations des intervenants approbation missions, visites missions, PV de d'assurer le suivi opérations de tous les de la SNMF rencontres intervenants 60 Résultats Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 3.2.4. Evaluation des 3.2.4.1. Assurer le suivi des études CNMF Permanent Qualité des études et Rapports et La CNMF dispose de performances des d'impact et les revues des missions missions documents ressources humaines programmes de supervision adéquates. Les acteurs adhèrent au principe d'évaluation de performances 3.3. La SNMF est gérée 3.3.1. Mise en place du 3.3.1.1. Elaborer les textes relatifs Entités membres du Dès Pertinence du Document Le Gouvernement adopte le et conduite de manière Comité de Pilotage de aux attributions du CP/SNMF CP/SNMF l’adoption de document proposé texte relatif au CP/SNMF efficiente et concertée la SNMF la SNMF et après élaboration des textes 3.3.1.2. Convoquer les membres du CP/SNMF Dès Nombre et niveau de PV de la séance Les différents acteurs CP/SNMF l’adoption du représentativité des disponible 15 jours acceptent de participer à un texte sur le participants, organes après la tenue de la niveau représentatif, les CP/SNMF mis en place rencontre textes sont recevables et acceptables 3.3.1.3. Tenir des rencontres au CP/SNMF Dès Nombre et niveau de PV des séances et Les différents acteurs moins trimestrielles pour assurer l’adoption du représentativité des qualité et niveau de acceptent de participer aux une mise en œuvre efficiente de la texte du participants, mise en œuvre des travaux à un niveau SNMF, proposer les réajustements CP/SNMF pertinence des recommandations représentatif et impulser le développement du décisions prises et du CP/SNMF secteur leur impact sur l'exécution de la SNMF 3.3.1.4. Organiser des rencontres et CP/SNMF Dès adoption Nombre et qualité des PV des rencontres, Les différents acteurs séminaires sur le secteur de la SNMF rencontres, et documents produits acceptent de participer à un incidences sur le niveau représentatif secteur 3.3.1.5. Doter le CP/SNMF de CP/SNMF Dès la mise Niveau et date de Rapports des Les ressources sont ressources adéquates pour le en place des mise en place des sessions, mobilisées et mises en place fonctionnement de son secrétariat organes ressources (taux de Document de permanent couverture du budget élaboré et budget) disponible et rapport d’activité 3.3.1.6. Renforcer en cas de besoin CP/SNMF + Bailleurs+ Dès la mise Niveau de satisfaction rapports des Les membres ont la la formation des membres du Associations en place des des besoins de sessions, niveau et compétence de base requise CP/SNMF Professionnelles + organes et en formation qualité des débats et ont la volonté d'améliorer structures d'appui cas de besoin Nombre de formés, et leur niveau, les opportunités technique qualité des débats et recommandations pour ce faire sont offertes pertinence des du CP/SNMF recommandations 3.3.1.7. Conduire des missions CP/SNMF Suivant la Nombre et pertinence Rapports d'activité Les IMF fournissent des périodiques de suivi des réalisations périodicité à des missions et de missions informations fiables, le définir par le produits CP/SNMF a la capacité de CP/SNMF conduire ces missions 61 Résultats Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 3.3.2. Approbation et 3.3.2.1. Finaliser le document de la GTMF + CNMF Dès que Qualité du document Acte d’approbation Le Gouvernement a la volonté exécution de la SNMF SNMF, y compris le budget, et le possible et diligence dans du Gouvernement d'approuver et de contribuer faire approuver par les instances l'approbation à la mise en œuvre de la habilitées SNMF 3.3.2.2. Transmettre le document Gouvernement Dès Nombre et niveau de Document de Des bailleurs de fonds approuvé aux principaux acteurs approbation représentativité des transmission s'intéressent au secteur et du document bailleurs ont été identifiés destinataires 3.3.2.3. Tenir la table ronde des CP/SNMF + Dès Nombre et niveau de Rapport de la table Des bailleurs de fonds bailleurs de fonds pour le Gouvernement + approbation représentativité des ronde disponible s'intéressent au secteur, sont financement des actions de la SNMF bailleurs et bailleurs et niveau convaincus de la qualité de la transmission d'engagement, taux SNMF proposée et acceptent aux de couverture du plan de participer à son principaux de financement financement acteurs 3.3.2.4. Finaliser le budget de la CP/SNMF + Dès Qualité et réalisme du Budget finalisé et Les différents acteurs SNMF sur la base des engagements Gouvernement + confirmation Budget disponible considèrent la SNMF comme bailleurs des le meilleur moyen d’intégrer engagements la microfinance au secteur des bailleurs financier 3.3.2.5. Mettre en œuvre les CP/SNMF + Dès le Qualité des Document de projet Les conditions économiques Programmes d'Appui à la Gouvernement + bouclage du programmes et Rapports de et politiques permettent une Microfinance pour opérationnaliser Bailleurs Plan de niveau de mission et de suivi bonne exécution de la SNMF la SNMF financement participation pour la couverture du Plan de financement 3.3.2.6. Réaliser des missions de CP/SNMF + Un an après Qualité des rapports Rapports de Le Programme est approuvé suivi –évaluation de la SNMF, et Gouvernement+ le démarrage de suivi – évaluation mission et PV des et mis en œuvre ; des tenir des rencontres de concertation Bailleurs des activités et pertinence des rencontres réalisations ont été faites. pour des ajustements éventuels recommandations ; disponibles niveau de représentativité des participants 3.3.2.7. Mener des études d'impact CP/SNMF + Un an avant Qualité des études Rapports d’études Les éléments pour une de la mise en œuvre des actions de Gouvernement + la fin de d'impact et disponibles conduite d'études d'impact la SNMF Bailleurs l’exécution incidences sur le significatives sont réunis de la SNMF développement du secteur 62 Résultats Actions Modalités Acteurs Délai Indicateur Moyens de vérification Supposition critique 3.3.2.8. Tenir tous les deux ans une CP/SNMF + Niveau de Actes des La SNMF est approuvée et rencontre de réactualisation Gouvernement + représentativité des rencontres mise en œuvre, des éventuelle et de suivi de la SNMF Bailleurs participants ; Qualité réalisations ont été faites des rapports d'analyse et des recommandations, incidences sur le développement du secteur 63