New Entrant Farmer Loan Regulation (N.B. Reg. 90-125)

NEW BRUNSWICK REGULATION 90-125 under the RÈGLEMENT DU NOUVEAU-BRUNSWICK 90-125 pris en vertu de la AGRICULTURAL DEVELOPMENT ACT (O.C. 90-817) LOI SUR L’AMÉNAGEMENT AGRICOLE (D.C. 90-817) Filed October 22, 1990 Déposé le 22 octobre 1990 Under section 13 of the Agricultural Development Act, the Lieutenant-Governor in Council makes the following Regulation: En vertu de l’article 13 de la Loi sur l’aménagement agricole, le lieutenant-gouverneur en conseil établit le rè glement suivant : 1 This Regulation may be cited as the New Entrant Farmer Loan Regulation - Agricultural Development Act. 1 Le présent règlement peut être cité sous le titre : Rè glement sur les prêts aux agriculteurs débutants - Loi sur l’aménagement agricole. 2 In this Regulation 2 Dans le présent règlement “borrower” Repealed: 2010-115 “economic farm unit” Repealed: 2010-115 “farmer” Repealed: 2010-115 “farm unit” means a farming operation or a farming op eration combined with a woodlot; “new entrant farmer loan” Repealed: 2010-115 “provincial lending rate” means the rate of interest de termined by the Minister of Finance on a quarterly basis to be the average interest cost to the Province of borrowing money during the previous quarter. “provincial lending rate” Repealed: 94-34 94-34; 2001-31; 2010-115 « agriculteur » Abrogé : 2010-115 « emprunteur » Abrogé : 2010-115 « entité agricole » désigne soit une exploitation agri cole, soit une exploitation agricole combinée à l’exploita tion d’un terrain boisé; « entité agricole viable » Abrogé : 2010-115 « prêt aux agriculteurs débutants » Abrogé : 2010-115 « taux provincial » désigne le taux d’intérêt fixé par le ministre des Finances sur une base trimestrielle comme étant le coût moyen de l’intérêt, pour la province, sur les emprunts faits pendant le trimestre antérieur. « taux provincial » Abrogé : 94-34 94-34; 2001-31; 2010-115 A-5.1 Agricultural Development Act 90-125 1 2.1(1) The Board may grant a new entrant farmer loan to a person for the purchase of a farming operation, either in whole or in part, including the purchase of shares in a farming operation. 2.1(1) La Commission peut accorder à une personne un prêt aux agriculteurs débutants pour l’achat de tout ou par tie d’une exploitation agricole, y compris l’achat d’actions d’une exploitation agricole. 2.1(2) Subject to subsection (3), the Board may grant to a person who has received a new entrant farmer loan an additional loan for any of the following purposes: 2.1(2) Sous réserve du paragraphe (3), la Commission peut accorder à une personne qui a reçu un prêt aux agri culteurs débutants un prêt additionnel pour l’une quel conque des fins suivantes : (a) for the purchase of land to be added to an existing farming operation; a) l’achat de terrains devant être ajoutés à l’exploita tion agricole existante; (b) for the erection or improvement of buildings and facilities on the farming operation; and b) la construction ou l’amélioration de bâtiments et d’installations agricoles sur l’exploitation agricole; (c) for the purchase of essential farming equipment and livestock. c) l’achat de matériel agricole et de bétail essentiels. 2.1(3) A loan under subsection (2) may only be granted to a person within the first four years of receiving a new entrant farmer loan. 2.1(3) Le prêt visé au paragraphe (2) ne peut être accordé à une personne que dans les quatre années qui suivent la réception d’un prêt aux agriculteurs débutants. 2.1(4) The total amount owing by a person under a new entrant farmer loan and an additional loan made under subsection (2) shall not exceed the maximum amount pre scribed under paragraph 4(1)(g) for a loan. 2010-115 2.1(4) La somme globale due par une personne au titre d’un prêt aux agriculteurs débutants et d’un prêt addition nel accordé en vertu du paragraphe (2) ne peut dépasser le montant maximal du prêt fixé à l’alinéa 4(1)g). 2010-115 3(1) An applicant for a new entrant farmer loan shall be an individual with a combination of six years of post secondary education and work experience on a farming operation, including at least 3(1) Le requérant d’un prêt aux agriculteurs débutants est un particulier qui justifie d’une combinaison de six an nées d’études postsecondaires et d’expérience profession nelle sur une exploitation agricole comprenant au moins : (a) the equivalent of one year of post-secondary courses in a) l’équivalent d’une année de cours de niveau post secondaire dans l’un des domaines suivants : (i) agriculture, (i) l’agriculture, (ii) business administration, or (ii) l’administration des affaires, (iii) financial management, and (iii) la gestion financière; (b) two years work experience on a farming opera tion. b) deux années d’expérience professionnelle sur une exploitation agricole. 3(1.1) In the case of a new entrant farmer loan to be granted to a corporation, only a majority shareholder in that corporation is eligible be an applicant for that loan. 3(1.1) S’agissant d’un prêt aux agriculteurs débutants devant être accordé à une personne morale, seul l’action naire majoritaire de cette personne morale peut en être un requérant. 90-125 Loi sur l’aménagement agricole A-5.1 2 3(1.2) In the case of a new entrant farmer loan to be granted to a partnership, only one partner in that partner ship is eligible to be an applicant for that loan. 3(1.2) S’agissant d’un prêt aux agriculteurs débutants devant être accordé à une société de personnes, un seul associé de cette société peut en être un requérant. 3(2) An applicant for a new entrant farmer loan shall not 3(2) Le requérant d’un prêt aux agriculteurs débutants ne peut (a) own or have owned a farming operation, or a) être ou avoir été propriétaire d’une exploitation agricole, ou (b) during any twelve month period of the applicant since graduation from secondary school, have worked the majority of his or her time on or earned the majority of his or her income from a farming operation over which he or she had a 50 per cent or more interest through ownership or leasing or ownership of shares at the time the work was done or income earned. 94-34; 2010-115 b) durant toute période de douze mois du requérant depuis qu’il a obtenu son diplôme de l’école secondaire, avoir travaillé la majorité de son temps ou avoir gagné la majorité de son revenu dans une exploitation agricole où il a ou il a eu au moins 50 pour cent d’intérêt en étant propriétaire ou en louant l’exploitation agricole ou en étant propriétaire d’actions au moment où le travail était effectué ou le revenu était gagné. 94-34; 2010-115 4(1) The terms and conditions on which a new entrant farmer loan is to be made are as follows: 4(1) Les prêts aux agriculteurs débutants sont assortis des conditions suivantes : (a) the Board shall be satisfied that the loan will ef fectively establish the applicant on a farm unit that can provide the income necessary to repay any financial as sistance given under the Act; a) la Commission s’assure que le prêt établira effec tivement le requérant sur une entité agricole qui pourra lui procurer les revenus nécessaires pour rembourser toute aide financière accordée en vertu de la Loi; (b) the Board shall be satisfied that the applicant has the necessary ability, skill and knowledge to operate the farming operation in accordance with a mutually agreed on management plan; b) la Commission s’assure que le requérant possède la capacité, les aptitudes et les connaissances néces saires pour exploiter l’exploitation agricole conformé ment à un plan de gestion mutuellement convenu; (b.1) the borrower shall undertake to operate the farming operation in accordance with a mutually agreed on management plan; b.1) l’emprunteur doit s’engager à exploiter l’exploi tation agricole conformément à un plan de gestion mu tuellement convenu; (c) a borrower shall operate any woodlot or woodland situated on the farming operation named as security for the loan in accordance with an agreed management plan, but the cutting and sale of wood from the woodlot or woodland shall be done only by authority of a release or permit issued by the Board; c) l’emprunteur doit exploiter tout terrain boisé situé sur l’exploitation agricole désignée à titre de garantie d’un prêt, selon le plan de gestion convenu, mais la coupe et la vente du bois qui s’y trouve ne peuvent se faire que sous le couvert d’une renonciation ou d’une autorisation consentie par la Commission; (d) a borrower shall annually, within three months after the borrower’s fiscal year end, submit a statement showing the details of the operation of the farming op eration and conveying a true account of the condition and income producing state of the farming operation; d) l’emprunteur doit, chaque année, dans les trois mois qui suivent la fin de l’année fiscale de l’emprun teur, soumettre un rapport détaillé sur l’exploitation agricole traduisant fidèlement l’état de ladite exploita tion et sa capacité génératrice de recettes; (e) a member of the Board or a person employed by the Board may at any reasonable time enter upon any e) tout membre ou employé de la Commission peut, à toute heure raisonnable, pénétrer sur toute exploita A-5.1 Agricultural Development Act 90-125 3 farming operation on which it holds a mortgage to ob serve and evaluate the manner in which the farming op eration is being used and managed; tion agricole sur laquelle la Commission détient une hypothèque, pour y observer et évaluer le mode d’uti lisation et de gestion; (f) the Board shall take as security for the loan the first mortgage on the farming operation purchased by the borrower or any other security that the Board considers adequate; f) la Commission doit prendre, en garantie du prêt, une première hypothèque sur l’exploitation agricole achetée par l’emprunteur ou toute autre garantie qu’elle estime suffisante; (g) the amount of the loan shall be determined by the Board but shall not exceed $750,000 or 100 per cent of the value of the land and buildings as determined by the Board’s appraisal, whichever is the lesser; g) le montant du prêt est fixé par la Commission mais ne peut dépasser 750 000 $ ou 100 pour cent de la valeur du terrain et des bâtiments telle que fixée par l’évalua tion de la Commission, selon le moindre de ces mon tants; (h) the term of the loan shall be for no more than 20 years; h) la durée maximale du prêt est de vingt ans; (i) the interest rate applicable to the loan shall be fixed at a rate equivalent to the provincial lending rate in ef fect at the time the loan is approved by the Board, and the interest payable shall be calculated semi-annually on the outstanding principal and accrued interest; i) le taux d’intérêt applicable au prêt est fixé à un taux égal au taux provincial en vigueur à la date d’approba tion du prêt par la Commission, l’intérêt payable devant être calculé semestriellement sur le principal impayé et les intérêts courus; (j) Repealed: 94-34 j) Abrogé : 94-34 (k) Repealed: 94-34 k) Abrogé : 94-34 (l) Repealed: 94-34 l) Abrogé : 94-34 (m) repayment of the loan shall be m) le remboursement du prêt se fait comme suit : (i) during the first four years of the term of the loan, by annual payments of interest on the loan, (i) au cours des quatre premières années de la durée du prêt, par des paiements annuels de l’intérêt sur le prêt, (ii) beginning in year five of the term of the loan, by blended payments of interest and principal as de termined by the Board based on (ii) au début de la cinquième année de la durée du prêt, par des paiements du capital et des intérêts au montant que détermine la Commission en fonction : (A) the amount of the loan, (A) du montant du prêt, (B) the capacity of the borrower to repay, and (B) de la capacité de rembourser de l’emprun teur, (C) the security held on the loan, and (C) de la garantie détenue sur le prêt, (iii) at the end of the term of the loan, by payment of any outstanding principal and accrued interest on the loan; and (iii) à la fin de la durée du prêt, tout capital impayé et tous intérêts accumulés sur le prêt; 90-125 Loi sur l’aménagement agricole A-5.1 4 (n) notwithstanding paragraph (m), a borrower may at any time during the term of the loan repay the out standing principal and accrued interest on the loan. n) nonobstant l’alinéa m), un emprunteur peut à tout moment au cours de la durée du prêt rembourser le principal impayé et les intérêts courus sur le prêt. 4(1.1) Paragraphs 4(1)(h), (i) and (n) apply with the nec essary modifications to a loan granted under subsec tion 2.1(2). 4(1.1) Les alinéas 4(1)h), i)et n) s’appliquent, avec les modifications nécessaires, à un prêt accordé en vertu du paragraphe 2.1(2). 4(1.2) The repayment of a loan granted under subsec tion 2.1(2) shall be 4(1.2) Le remboursement du prêt accordé en vertu du paragraphe 2.1(2) s’opère comme suit : (a) in the years in which the borrower is eligible to make payments under subparagraph 4(1)(m)(i) on a new entrant farmer loan, by annual payments on interest on the loan, a) au cours des années durant lesquelles l’emprunteur est admissible à effectuer des paiements sur un prêt aux agriculteurs débutants tel que le prévoit le sous alinéa 4(1)m)(i), par des paiements annuels de l’intérêt sur le prêt; (b) beginning in the year the borrower becomes eli gible to make payments under subparagraph 4(1)(m)(ii) on a new entrant farmer loan, by blended payments of interest and principal as determined by the Board based on b) à partir de l’année durant laquelle l’emprunteur est admissible à effectuer des paiements sur un prêt aux agriculteurs débutants tel que le prévoit le sous alinéa 4(1)m)(ii), par des paiements du capital et des intérêts au montant que détermine la Commission en fonction : (i) the amount of the loan, (i) du montant du prêt, (ii) the capacity of the borrower to repay, and (ii) de la capacité de rembourser de l’emprunteur, (iii) the security held on the loan, and (iii) de la garantie détenue sur le prêt; (c) at the end of the term of the loan, by payment of any outstanding principal and accrued interest on the loan. c) à la fin de la durée du prêt, tout capital impayé et tous intérêts accumulés sur le prêt. 4(2) Repealed: 94-34 4(2) Abrogé : 94-34 4(3) Repealed: 2001-31 94-34; 99-1; 2001-31; 2010-115 4(3) Abrogé : 2001-31 94-34; 99-1; 2001-31; 2010-115 5 In the event of a conflict between the provisions of this Regulation and those of the General Regulation Agricultural Development Act, being New Brunswick Regulation 84-295 under the Agricultural Development Act, the provisions of this Regulation prevail. 5 En cas de conflit entre les dispositions du présent rè glement et celles du Règlement général - Loi sur l’amé nagement agricole, Règlement du Nouveau-Brunswick 84-295 établi en vertu de la Loi sur l’aménagement agri cole, les dispositions du présent règlement l’emportent. N.B. This Regulation is consolidated to August 23, 2010. N.B. Le présent règlement est refondu au 23 août 2010. QUEEN’S PRINTER FOR NEW BRUNSWICK © IMPRIMEUR DE LA REINE POUR LE NOUVEAU-BRUNSWICK All rights reserved/Tous droits réservés A-5.1 Agricultural Development Act 90-125 5